DWS Select Bonds USD 2018 USD LD

Isin: LU0919083955 | Wkn: DWS14Q

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert in USD-denominierte oder gegen den USD abgesicherte Staatsanleihen, Unternehmensanleihen aus Industrie- und Schwellenländern bzw. Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Status und ohne Investment Grade-Status, Asset Backed Securities und Covered Bonds. Der Anteil an High Yield- Anleihen ist auf 60% und der Anteil an Asset Backed Securities ist auf 20% begrenzt. Die Währung des Teilfonds ist USD. Der Fonds schüttet jährlich aus. Die Laufzeit des Fonds ist befristet. Sie endet am 13.12.2018.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Laufzeitfonds
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Markus Wiedemann
Fondsvermögen (in Mio.) 112,89 USD
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,500%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 21.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,03% -
3 Monate 0,14% -
6 Monate 0,43% -
Laufendes Jahr 0,04% -
1 Jahr 1,65% 1,65%
Seit Auflegung 4,91% 1,68%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
21.02.2017 - 21.02.2018 1,65% 1,65%
21.02.2016 - 21.02.2017 6,34% 6,34%
07.04.2015 - 21.02.2016 -5,77% -2,94%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Markus Wiedemann

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Aktueller Kommentar


Im Januar verengten sich die Renditeabstände in den USA um 7 Basispunkte (Bp.) und setzten somit ihre Tendenz von 2017 fort. Der Index schloss mit +82 Bp. Das technische Umfeld für Unternehmenstitel mit Investment Grade (IG) blieb intakt, da die Mittelflüsse weiter positiv waren und diesen Monat im Vergleich zum letzten Jahr das Angebot viel geringer ausfiel. Die Emissionstätigkeit im Januar betrug knapp über 130 Mrd. USD gegenüber 180 Mrd. USD im Januar 2017. Dieses Angebot traf auf eine rege Nachfrage, denn die Mehrheit der Transaktionen war stark überzeichnet. Die Ende 2017 ausgewiesenen Wirtschaftsdaten fielen mit einem BIP (Bruttoinlandsprodukt) von 2,6% als Highlight stark aus und eine wesentliche Marktentwicklung im Monat war der Renditeanstieg von +30 Bp. bei Staatsanleihen. Die Gesamtrendite des Index für Unternehmensanleihen litt unter der Zinsentwicklung, was zu einer Performance von -0,93%, aber einer Überschussrendite von 0,69% führte. Energietitel bleiben die Spitzenreiter, dicht gefolgt von Kommunikation. Titel mit BBB-Rating schlugen höher bewertete Anleihen – ein Zeichen für die Risikobereitschaft bezüglich Unternehmensanleihen.
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12.2017: Im Dezember gingen die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 4 Bp. auf ein Jahrestief im In...

Im Dezember gingen die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 4 Bp. auf ein Jahrestief im Index von 89 Bp. zurück. Unternehmensanleihen mit Investment Grade (IG) beendeten das Jahr im Plus und setzten den Gesamttrend eines starken technischen Umfelds fort. Die Emissionstätigkeit im Dezember war wie zu erwarten mit nur 26 Mrd. USD gering. Die Mehrheit dessen fand bereits in den ersten beiden Monatswochen statt. Im späteren Monatsverlauf schwächte sich die Aktivität mit geringen Handelsvolumen deutlich ab. An den Märkten ist man weiter bemüht, die US-Regierungspolitik zu verdauen, und die Anleger versuchen, die breiteren Auswirkungen der Steuerreform zu quantifizieren. Ferner drohte eine Stilllegung von Behörden, aber die Politiker beschlossen, wichtige Entscheidungen auf das neue Jahr zu vertagen. Der Unternehmensanleihenindex erzielte eine Gesamt- und Überschussrendite von 0,80% bzw. 0,40%. An der Spitze stand der Kommunikationssektor mit einer Überschussrendite von 0,84%, gefolgt von Energie mit 0,72%. Alle maßgeblichen Sektoren waren positiv, allerdings erzielten Banken und Immobilienfonds (REITs) ggü. dem Index niedrigere Überschussrenditen. Wertpapiere mit A3-Rating schlugen im Dezember Titel mit BBB leicht; dies könnte auf die jüngste Nachfrage nach Wertpapieren mit längeren Laufzeiten zurückzuführen sein.
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11.2017: Im November weiteten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen mit Investment Grade (IG) ...

Im November weiteten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen mit Investment Grade (IG) ohne Berücksichtigung von Volatilität um 1 Bp. auf 92 Bp. aus. Der IG-Index erklomm einen Renditeabstand von bis zu 98 Bp., um dann wieder fast auf seit Jahresbeginn verzeichnete Tiefs zurückzugehen. Diese Umkehr ist weiterhin auf stärkere technische Faktoren, v.a. auf beständige Mittelzuflüsse zurückzuführen. Mit über 120 Mrd. USD überraschte die Emissionstätigkeit nach oben hin, da viele einmalige Emittenten an den Markt gingen, um vor der für Dezember erwarteten Zinserhöhung Gelder aufzunehmen. Ein großer Emittent, namentlich Alibaba, trat Ende November mit 7 Mrd. USD am Markt auf, wodurch die Emissionstätigkeit die Erwartungen übertraf. Der Unternehmensanleihenindex erzielte eine Gesamt- und Überschussrendite von -0,09% bzw. +0,03%. Am besten waren Versorger mit +0,14% in diesem schwachen Monat. Nach Sub-Sektoren boten TMT-Titel die schwächste Gesamtrendite (-0,48%), als bekannt wurde, AT&T würde aufgrund einer potenziellen Blockierung der Fusion mit Time Warner durch das US-Justizministerium Klage einreichen. Trotz Schwäche bleiben wir in Unternehmensanleihen mit IG im Zuge der starken Erholung übergewichtet. Unseres Erachtens spricht das Makro-Umfeld weiterhin für engere Renditeabstände zum Jahresende.
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10.2017: Im Oktober verengten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen mit IG um 13 Bp. auf 91 Bp...

Im Oktober verengten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen mit IG um 13 Bp. auf 91 Bp. und verfehlten nur knapp das zu Monatsbeginn verzeichnete bisherige Jahrestief von 90 Bp. Die Verengung war anhaltend starken technischen Faktoren, insbesondere den anhaltenden Mittelzuflüssen zu verdanken. Unterdessen schienen die geopolitischen Risiken während des Monats nachzulassen, da einige wichtige Themen auf die lange Bank geschoben wurden. Insgesamt wurden im Oktober in etwa 130 Mrd. USD begeben, was über den Erwartungen lag. Das starke Angebot ist darauf zurückzuführen, dass Unternehmen ihre Emissionen vorziehen, um von niedrigeren Zinsen zu profitieren und künftige geldpolitische Unsicherheit zu meiden. IG-Unternehmensanleihen erzielten eine Gesamt- und Überschussrendite von 0,34% bzw. 0,46%. Versorger konnten sowohl Finanz- als auch Industrietitel schlagen. Bei den Subsektoren war Energie (1,11%) den zweiten Monat in Folge am stärksten. Wir gewichten US-Titel mit IG aufgrund robuster Makro-Daten und starker Mittelzuflüsse, die für ein positives technisches Umfeld sorgen, unvermindert über. Unternehmenstitel stehen ungebrochen in der Anlegergunst, da sich die Gewinnsaison für das dritte Quartal gut anlässt.
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08.2017: Die Renditeabstände von US-Unternehmenstiteln mit IG weiteten sich trotz monatlich sehr positiver Mi...

Die Renditeabstände von US-Unternehmenstiteln mit IG weiteten sich trotz monatlich sehr positiver Mittelzuflüsse (fast 215 Mrd. USD YTD) angesichts stärkerer Staatsanleihen, Bedenken über Nordkorea, eines schwierigen Monats für Trump (u. a. Sorgen über einen Shutdown), titelspezifischer Ereignisse und des unerwartet hohen Angebots (über 100 Mio. USD im August) um 7 Bp. auf +104 Bp. aus. Seit Jahresbeginn befinden sich die Emissionen nahe Rekordniveaus. Allerdings starteten wir mit YTD engen Renditeabständen in den Monat. Die Auswirkungen von Sturm Harvey waren begrenzt. Weitere Rücktritte im Weißen Haus und von CEOs aus Trumps Beratungsgremien sorgten für neue Bedenken ggü. wesentlichen Initiativen (Steuern, Infrastruktur usw.). IG-Titel erzielten eine Gesamt- und Überschussrendite von 0,84% bzw. -0,50%. Finanzen und Versorgung lagen ggü. Industrie obenauf, Anleihen mit BBB blieben zurück. Wir gewichten US-Titel mit IG aufgrund robuster Makro-Daten und starker Mittelzuflüsse, die für ein positives technisches Umfeld sorgen, unvermindert über. Die Anleger scheinen die Fundamentaldaten und den Gewinnausblick (solides 2Q) positiv zu bewerten. Angesichts einer relativ kleinen M&A-Pipeline gehen wir gegen Jahresende von schwächeren Emissionen aus. Ein Repatriierungsgesetz dürfte das Angebot bestenfalls 2018 beeinflussen.
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07.2017: Im Juli verengten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen mit IG um 5 Bp. auf +98 Bp. D...

Im Juli verengten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen mit IG um 5 Bp. auf +98 Bp. Die Mittelflüsse in IG-Fonds waren in diesem Monat wieder positiv. Dadurch verlängert sich der Zeitraum, in dem die Anlageklasse seit Dezember 2016 keine Abflüsse mehr zu verzeichnen hatte. Der Offenmarktausschuss (FOMC) erklärte, die Wertpapierbestände der Fed allmählich und auf vorhersehbare Weise reduzieren zu wollen. Unterdessen geht der Markt davon aus, dass die Bilanzreduzierung bereits im September beginnen könnte. Unternehmensanleihen mit IG erzielten im Juli eine Gesamtrendite von +0,73% und eine Überschussrendite von +0,59%. Alle wesentlichen Sektoren und Teilsektoren erzielten eine positive Performance, angeführt von Versorgern. Energie und Erdgas zählten zu den Spitzenreitern dank höherer Ölpreise im Juli. Anleihen mit BBB schlugen erneut Titel von höherer Bonität. Ihnen kamen sich einengende Renditeabstände entgegen. Die Neuemissionen im Juli lagen in etwa 15% über denen von 2016 und teilten sich beinahe gleich zwischen Finanzen/Nicht-Finanzen auf. Wir behalten unsere konstruktive Sicht auf US-Titel mit IG aufgrund der robusten Makro-Daten und der starken Mittelzuflüsse, die für ein positives technisches Umfeld sorgen, bei. Der Markt scheint die Fundamentaldaten und Gewinnperspektiven positiv zu bewerten.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Select SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 07.04.2015
Fondsvermögen 112,89 Mio. USD
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,450%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
[Missing text '/ProductDetail/FundFacts/DilutionFee' for 'German (Germany)'][2] 3,0000
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,500%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,001%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,500%
31.12.2016 0,500%
31.12.2015 0,510%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 2,00 USD

Details & Historie

Datum 10.03.2017 04.03.2016
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 98,92 96,43
Betrag 2,00 2,00
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
2,79 2,14
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
2,79 2,14
Währung USD USD

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,18%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 0,74%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 0,73%
Maximal verliehener Anteil[6] 0,74%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,45%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,0050%

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Zum Schutz des Fondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich zugunsten des Fondsvermögens erhoben. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Nähere Informationen zum Verwässerungsausgleich entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.01.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

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Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

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Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Sehr Kurzfristig (< 1Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,50% p.a.
davon laufende Kosten 0,50% p.a.
davon Transaktionskosten 0,00% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 21.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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