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Strategie


Anlagepolitik

Mindestens 80% des Teilfondsvermögens sind weltweit in verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade investiert, die von Staaten oder quasi-staatlichen Einrichtungen aus den Schwellenmärkten begeben werden, auf US-Dollar oder Euro lauten und zum Kaufzeitpunkt über ein Investment-Grade-Rating verfügen.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Schwellenländer EUR-optimiert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Stefanie Ebner
Benchmark JPM EMBI Global Diversified Inv Grade (hedged in EUR) - 24.11.16
Fondsvermögen (in Mio.) 315,16 USD
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 0,490%

Wertentwicklung

Performance Chart

Angezeigter Benchmark ist: JPM EMBI Global Diversified Inv Grade (hedged in EUR) - 24.11.16

Wertentwicklung (am 18.12.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,74% -
3 Monate -0,01% -
6 Monate 1,36% -
Laufendes Jahr 7,09% -
1 Jahr 7,79% 7,79%
Seit Auflegung 8,09% 2,87%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 18.12.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
18.12.2016 - 18.12.2017 7,79% 7,79%
18.12.2015 - 18.12.2016 4,77% 4,77%
20.03.2015 - 18.12.2015 -4,29% -4,29%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 30.11.2017)[1]

Oman 17/08.03.27 Reg S 3,00
Petróleos Mexicanos (PEMEX) 16/13.03.27 MTN Reg S 2,40
Qatar 16/02.06.26 Reg S 2,40
Oman 16/15.06.26 Reg S 2,10
Dev. Bank of Kazakhstan 12/10.12.22 MTN Reg S 2,00
Qatar 11/20.01.22 Reg S 1,90
Kazakhstan 15/21.07.25 Reg S 1,80
Romania 13/22.08.23 MTN Reg S 1,80
Panama 05/29.01.26 1,80
Export-Import Bank of China 16/26.04.26 1,60

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Stefanie Ebner

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Aktueller Kommentar


Der Index für USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Grade-Rating“ wies im Oktober eine moderat positive Wertentwicklung auf (+0,2%, in USD). Ein leicht negativer Einfluss ergab sich durch die Entwicklung der Renditen von US-Staatsanleihen. Diese stiegen im Oktober an, was durch Diskussionen über den geldpolitischen Ausblick sowie eine mögliche Steuerreform im Land getrieben wurde. Stützend für die Anlageklasse wirkten hingegen die weiter vorherrschenden Kapitalzuflüsse, der anhaltende Anstieg von einigen Rohstoffpreisen sowie die zu erwartende politische Kontinuität in der VR China (nach dem Parteitag). Deutlich besser als der Index liefen Anleihen aus einigen Rohstoff-exportierenden Ländern (Uruguay, Kasachstan, Chile, Malaysia). Eine Wertentwicklung unter Indexdurchschnitt ergab sich für Anleihen von Mexiko. Hier belastete die anhaltende Unsicherheit zum Ausblick für das nord-amerikanische Freihandelsabkommen (NAFTA) die Marktstimmung. Daneben liefen auch Anleihen von Emittenten mit geringerer Risikoprämie schlechter als der Index (Ungarn, Philippinen, Polen).
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09.2017: Der Index für USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „...

Der Index für USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Grade-Rating“ wies im September eine leicht negative Wertentwicklung auf (-0,2, in USD). Belastet wurde die Anlageklasse von dem spürbaren Anstieg der US-Renditen, welcher sich bspw. bei den 10-jährigen Staatsanleihen auf über 20 Basispunkte belief. Demgegenüber stützten der Preisanstieg beim Rohöl sowie die anhaltenden Mittelzuflüsse in Fonds für Schwellenländeranleihen die Anlageklasse. Besser als der Index liefen Anleihen von einigen Emittenten mit niedriger Risikoprämie, bei denen die durchschnittliche Restlaufzeit vergleichsweise gering ist (Litauen, Indien, Ungarn). Daneben konnten sich auch Anleihen aus Indonesien und Uruguay gut behaupten. Diese verzeichneten einen leicht positiven Ertrag. Eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung ergab sich für Anleihen aus Kasachstan und Oman. Darüber hinaus liefen auch Anleihen von Ländern schlechter, bei denen die durchschnittliche Restlaufzeit über dem Indexdurchschnitt liegt (Chile, Philippinen).
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08.2017: Der Index für USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „...

Der Index für USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Grade-Rating“ wies im August eine positive Wertentwicklung auf (+1,5%, in USD). Die globale Nachrichtenlage wurde von einigen geopolitischen Themen (v.a. aktuelle Entwicklungen bei Nordkorea) dominiert. Die daraus resultierende Unsicherheit übte aber keinen spürbaren Einfluss auf die Kursentwicklung von Schwellenländeranleihen aus. Stützend wirkte der Preisanstieg bei Industrie- und Edelmetallen. Daneben sorgten auch der Rückgang bei Renditen von US-Staatsanleihen, die Schwäche vom US-Dollar sowie das sehr geringe Volumen an Neuemissionen für Unterstützung. Besser als der Index liefen Anleihen von Emittenten aus Lateinamerika sowie von Kasachstan. Diese Emittenten profitierten von der Entwicklung bei Rohstoffpreisen sowie US-Renditen. Eine Wertentwicklung unter Indexdurchschnitt ergab sich für einige Emittenten mit niedriger Risikoprämie (Litauen, Indien, Slowakische Republik) sowie für Namibia. Letzteres resultierte aus der Herabstufung des Länderratings bei Moody’s, wodurch dieser Emittent den Status „Investment Grade“ verlor.
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07.2017: Der Index für USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „...

Der Index für USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Grade-Rating“ wies im Juli eine positive Wertentwicklung auf (+1,0%, in USD). Die Anlageklasse profitierte im Berichtsmonat unter anderem von der Erholung bei einigen Rohstoffpreisen (bspw. Rohöl, Kupfer), von einer robusten Entwicklung bei den Kapitalzuflüssen sowie von dem sehr geringen Volumen an neu emittierten Anleihen. Daneben wirkte auch die Seitwärtsbewegung der Renditen von US-Staatsanleihen stützend für die Kursentwicklung von Schwellenländeranleihen. Zwar belastete der Renditeanstieg in den USA während der ersten Monatshälfte temporär die Wertentwicklung der Anlageklasse, allerdings kam es nach der Zinsentscheidung der US-Zentralbank zu einer Stabilisierung der Anleihemärkte. Besser als der Index liefen Anleihen von Rohstoff-exportierenden Ländern (Mexiko, Panama, Kasachstan, Oman, Indonesien). Eine Wertentwicklung unter Indexdurchschnitt war für Anleihen von Emittenten mit höherem Rating und geringerer Risikoprämie zu beobachten (Litauen, Malaysia, Slowakische Republik, Polen, Philippinen).
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06.2017: USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Gra...

USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Grade-Rating“ wiesen im Juni eine leicht positive Wertentwicklung auf (+0,2%, in USD). Generell profitierte die Anlageklasse weiterhin von anhaltenden Mittelzuflüssen. Im Monatsverlauf wurden die Anleihekurse von einigen globalen Entwicklungen beeinflusst. Dazu zählten stärkere Schwankungen beim Ölpreis sowie bei den Renditen der US-Staatsanleihen. Der Ölpreis fiel in den ersten drei Wochen vom Juni deutlich, bevor zum Monatsende eine leichte Stabilisierung eintrat. Die Renditen von US-Staatsanleihen bewegten sich im Juni zunächst seitwärts, beendeten den Monat aber nach einem Renditeanstieg in der letzten Woche auf einem etwas höheren Niveau. Besser als der Index liefen Anleihen von einigen Rohstoff-importierenden Ländern (Philippinen, Litauen, Rumänien). Daneben lieferten auch die Anleihen von Namibia einen Ertrag über Indexdurchschnitt. Die Anleihen von einigen Erdöl-exportierenden Ländern (Oman, Kasachstan, Trinidad & Tobago) wiesen hingegen eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung auf.
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05.2017: USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Gra...

USD-denominierte Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern mit „Investment-Grade-Rating“ wiesen im Mai eine positive Wertentwicklung auf (+0,9%, in USD). Die Anlageklasse profitierte von anhaltenden Mittelzuflüssen sowie von der generell ruhigen Entwicklung bei globalen Anleihen (v.a. US-Staatsanleihen). Wenig Änderung ergab sich hingegen bei den Rohstoffpreisen, von denen im Berichtsmonat viele eine Seitwärtsbewegung verzeichneten. Deutlich besser als der Index liefen dennoch erneut Anleihen von einigen Rohstoff-exportierenden Emittenten, deren Risikoprämie noch über dem Durchschnitt der Anlageklasse liegt (Indonesien, Namibia). Daneben konnten sich auch Anleihen von lateinamerikanischen Ländern mit höherem Rating gut behaupten (Chile, Peru, Uruguay). Eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung ergab sich für Anleihen von Oman, deren Kursentwicklung von einer Ratingverschlechterung belastet wurde. Schlechter als der Index liefen zudem einige Länder mit relativ hohem Rating und geringerer Risikoprämie (Philippinen, Litauen, Indien).
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 20.03.2015
Fondsvermögen 315,16 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 266,88 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,400%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
0,490%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,030%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 0,490%
31.12.2015 0,380%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] 3,10 EUR
Aktiengewinn EStG[4] 0,00%
Aktiengewinn KStG[5] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 4,17 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017 04.03.2016
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 95,11 95,78
Betrag 4,17 3,12
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6]
0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6]
0,00 0,00
Währung EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[7]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 1,74%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 15,28%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 12,62%
Maximal verliehener Anteil[8] 18,65%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 101,96%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Stand: 30.11.2017

8. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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