Deutsche Invest I Senior Secured High Yield Corporates LD

Isin: LU0982745373 | Wkn: DWS1Z9

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Mindestens 80% des Teilfondsvermögens werden weltweit in vorrangige besicherte hochverzinsliche Unternehmensanleihen investiert, die überwiegend aus den Industrieländern stammen. Die Anleihen lauten auf Euro oder werden in Euro abgesichert. Sie sind mit einem Mindestrating von B3/B- bewertet.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Global hochverzinslich EUR-hedged

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Klaus Oster
Fondsvermögen (in Mio.) 51,86 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 1,090%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 23.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,78% -
3 Monate -0,53% -
6 Monate -0,27% -
Laufendes Jahr -0,38% -
1 Jahr 1,24% 1,24%
Seit Auflegung 11,26% 5,18%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 23.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
23.02.2017 - 23.02.2018 1,24% 1,24%
23.02.2016 - 23.02.2017 10% 10%
14.01.2016 - 23.02.2016 -2,92% -0,09%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.01.2018)[1]

Unitymedia NRW/Hessen 15/15.02.26 Reg S 2,10
UPCB Finance IV 15/15.01.25 144a 2,00
eircom Finance 16/31.05.22 Reg S 1,60
Vivacom 13/15.11.18 Reg S 1,60
Synlab Bondco 15/01.07.22 Reg S 1,50
Matterhorn Telecom 15/01.05.22 Reg S 1,50
Ineos Finance 15/01.05.23 Reg S 1,40
Entertainment One 15/15.12.22 Reg S 1,40
Silk Bidco 15/01.02.22 Reg S 1,40
FMG Resources (August 2006) 15/01.03.22 144a 1,30

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Klaus Oster

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Aktueller Kommentar


Der Fonds hatte im Januar eine leicht positive Wertentwicklung, die im Rahmen der allgemeinen Wertenwicklung an den Kreditmärkten lag. Im Januar stand die Verabschiedung der US Steuerreform im Vordergrund. Durch die erwarteten niedrigeren Steuern profitierten Risikoassets inklusive Unternehmensanleihen. Allerdings sorgten steigende Zinsen weltweit für einen Dämpfer in Anleiheportfolios. US High Yield entwickelte sich etwas besser als europäische High Yield Anleihen. Die Wertentwicklung von besicherten Anleihen lag auf dem Niveau von unbesicherten Anleihen. Die Anleihen konnten von einem guten Start in die Berichtsaison profitieren. Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings konnten aufgrund der sinkenden Risikoprämien etwas zulegen da der Effekt steigender Zinsen mehr als kompensiert werden konnte. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen. Einige Anleihen im Fonds wurden frühzeitig zurückgezahlt. Die Erlöse hieraus wurden im Rahmen des Fondskonzepts reinvestiert.
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12.2017: Der Fonds hatte im Dezember eine leicht negative Wertentwicklung die im Rahmen der allgemeinen Werte...

Der Fonds hatte im Dezember eine leicht negative Wertentwicklung die im Rahmen der allgemeinen Wertentwicklung an den Kreditmärkten lag. Die Kurse gaben aufgrund der Zinserhöhung in den USA sowie moderater Gewinnmitnahmen leicht nach. Der Mediensektor wurde durch Nachrichten zu einzelnen Emittenten etwas belastet. Der US Telekom Markt war ebenfalls etwas unter Druck. Dagegen profitierte der Energiesektor von steigenden Ölpreisen. Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings notierten stabil. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der vergleichsweise kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen. Erlöse aus fälligen bzw. frühzeitig zurückgezahlten Anleihen wurden im Rahmen der Laufzeit des Fonds in neue, attraktive Anleihen reinvestiert.
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11.2017: Der Fonds hatte im November eine leicht negative Wertentwicklung die im Rahmen der allgemeinen Werte...

Der Fonds hatte im November eine leicht negative Wertentwicklung die im Rahmen der allgemeinen Wertentwicklung an den Kreditmärkten lag. Die Kurse gaben zur Monatsmitte leicht nach. Ursächlich hierfür waren zum einen Zinssorgen in China aber auch einzelne Unternehmen mit negativen Nachrichten. Strukturelle Risiken waren vor allem im US High Yield erkennbar. Dadurch stieg die Volatilität etwas an. Auf der positiven Seite ging die Berichtsaison für Unternehmen insgesamt eher positiv zu Ende. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der vergleichsweise kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen. Ebenso wirkte sich das Übergewicht in EUR positiv aus. Eine Reihe von Anleihen im Portfolio wurde frühzeitig von den Unternehmen zurückgezahlt. Die Erlöse hieraus wurden breit gestreut in Neuemissionen sowie attraktive Möglichkeiten im Sekundärmarkt reinvestiert.
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10.2017: Der Fonds konnte im Oktober leicht zulegen. Insgesamt stieg die Volatilität zum Monatsende aufgrund ...

Der Fonds konnte im Oktober leicht zulegen. Insgesamt stieg die Volatilität zum Monatsende aufgrund der sich zuspitzenden Krise in Katalonien sowie einiger wichtiger, bevorstehender Zentralbankentscheidungen leicht an. Trotzdem aber verbleibt diese auf sehr niedrigem Niveau. Insbesondere die marktfreundlicher als erwartete EZB Sitzung Ende Oktober sorgte nochmals für steigende Kurse. Des Weiteren startete die Berichtsaison für Unternehmen startete mit einem positiven Ton. Hiervon profitierten Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Der Fonds profitierte von der Übergewichtung auf Euro lautende Anleihen, die sich nicht zuletzt aufgrund des EZB Entscheids, besser als US Anleihen entwickelten. Eine Reihe von Anleihen im Portfolio wurde frühzeitig von den Unternehmen zurückgezahlt. Die Erlöse hieraus wurden breit gestreut in Neuemissionen sowie attraktive Möglichkeiten im Sekundärmarkt reinvestiert.
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09.2017: Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konj...

Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konjunkturnachrichten. Hiervon profitierten vor allem Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Unternehmensanleihen mit besseren Ratings gaben dagegen leicht nach. Politische Risiken waren zwar weiter präsent, wurden von den Märkten aber größtenteils ignoriert. Die niedrige Volatilität unterstütze den High Yield Markt. Der Fonds profitierte von der relativ kurzen Restlaufzeit der Anleihen im Portfolio. Ebenso profitierte er von der Übergewichtung in auf Euro lautende Anleihen. Der Fonds investierte in eine Reihe von neu emittierten Anleihen.
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08.2017: Der Fonds notierte im August stabil. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkten stieg infolge der...

Der Fonds notierte im August stabil. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkten stieg infolge der drohenden Eskalation des Konflikts um das Raketenprogramm in Nordkorea etwas an. Während Staatsanleihen hiervon profitierten, gaben insbesondere US High Yield (Hochzinsanleihen) etwas nach. Diese litten zudem unter Abflüssen aus dem Segment. Dagegen zeigten sich Euro High Yield Anleihen mit einer positiven Wertentwicklung, was auch an einer insgesamt gut verlaufenen Berichtsaison für das zweite Quartal lag. Insgesamt profitierte der Fonds vom Übergewicht in Euro High Yield. Die verhältnismäßig kurze Duration des Fonds half ebenfalls für die stabile Wertentwicklung. Kein Sektor hatte eine besonders negativen oder positiven Einfluß auf die Wertentwicklung. Frühzeitig zurückgezahlte Anleihen wurden im Rahmen der Fondslaufzeit reinvestiert.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 14.01.2016
Fondsvermögen 51,86 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 1,76 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 0,900%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
1,090%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,027%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 1,090%
31.12.2016 1,060%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 4,41 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung
Kurs 105,21
Betrag 4,41
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,00
Währung EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 1,00%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 2,12%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,17%
Maximal verliehener Anteil[6] 2,52%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 117,30%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.01.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Mittelfristig (< 5Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,46% p.a.
davon laufende Kosten 1,07% p.a.
davon Transaktionskosten 0,39% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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