Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Mindestens 80% des Teilfondsvermögens werden weltweit in vorrangige besicherte hochverzinsliche Unternehmensanleihen investiert, die überwiegend aus den Industrieländern stammen. Die Anleihen lauten auf Euro oder werden in Euro abgesichert. Sie sind mit einem Mindestrating von B3/B- bewertet.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Global hochverzinslich EUR-hedged

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Klaus Oster
Fondsvermögen (in Mio.) 53,26 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 0,720%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,53% -
3 Monate 0,13% -
6 Monate 0,62% -
Laufendes Jahr 3,01% -
1 Jahr 4,82% 4,82%
Seit Auflegung 12,4% 6,55%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 4,82% 4,82%
14.01.2016 - 17.11.2016 7,23% 7,23%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

UPCB Finance IV 15/15.01.25 144a 2,10
Wind Acquisition Finance 14/15.07.20 Reg S 2,00
Unitymedia NRW/Hessen 15/15.02.26 Reg S 2,00
Sabine Pass Liquefaction 17/30.06.26 1,70
eircom Finance 16/31.05.22 Reg S 1,60
Zinc Capital 11/15.05.18 LPN Reg S 1,60
Vivacom 13/15.11.18 Reg S 1,60
Synlab Bondco 15/01.07.22 Reg S 1,50
Matterhorn Telecom 15/01.05.22 Reg S 1,50
Entertainment One 15/15.12.22 Reg S 1,40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Klaus Oster

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Select Inflation Plus 2019 LD
    LU1008661610 / DWS1KS

  • DWS Select High Yield Bonds 2017 LD
    LU0825685570 / DWS1R0

  • Deutsche Invest I Senior Secured High Yield Corporates FC
    LU0982745456 / DWS10A

  • DWS Select Inflation Plus 2018 LD
    LU0827854778 / DWS1L5

  • DWS Select High Yield Bonds 2018 LD
    LU0827873562 / DWS1R5

Mehr anzeigen

Aktueller Kommentar


Der Fonds konnte im Oktober leicht zulegen. Insgesamt stieg die Volatilität zum Monatsende aufgrund der sich zuspitzenden Krise in Katalonien sowie einiger wichtiger, bevorstehender Zentralbankentscheidungen leicht an. Trotzdem aber verbleibt diese auf sehr niedrigem Niveau. Insbesondere die marktfreundlicher als erwartete EZB Sitzung Ende Oktober sorgte nochmals für steigende Kurse. Des Weiteren startete die Berichtsaison für Unternehmen startete mit einem positiven Ton. Hiervon profitierten Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Der Fonds profitierte von der Übergewichtung auf Euro lautende Anleihen, die sich nicht zuletzt aufgrund des EZB Entscheids, besser als US Anleihen entwickelten. Eine Reihe von Anleihen im Portfolio wurde frühzeitig von den Unternehmen zurückgezahlt. Die Erlöse hieraus wurden breit gestreut in Neuemissionen sowie attraktive Möglichkeiten im Sekundärmarkt reinvestiert.
Weiterlesen

Vorherige Kommentare


09.2017: Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und KonjDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konjunkturnachrichten. Hiervon profitierten vor allem Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Unternehmensanleihen mit besseren Ratings gaben dagegen leicht nach. Politische Risiken waren zwar weiter präsent, wurden von den Märkten aber größtenteils ignoriert. Die niedrige Volatilität unterstütze den High Yield Markt. Der Fonds profitierte von der relativ kurzen Restlaufzeit der Anleihen im Portfolio. Ebenso profitierte er von der Übergewichtung in auf Euro lautende Anleihen. Der Fonds investierte in eine Reihe von neu emittierten Anleihen.
Weiterlesen
08.2017: Der Fonds notierte im August stabil. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkten stieg infolge derDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Fonds notierte im August stabil. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkten stieg infolge der drohenden Eskalation des Konflikts um das Raketenprogramm in Nordkorea etwas an. Während Staatsanleihen hiervon profitierten, gaben insbesondere US High Yield (Hochzinsanleihen) etwas nach. Diese litten zudem unter Abflüssen aus dem Segment. Dagegen zeigten sich Euro High Yield Anleihen mit einer positiven Wertentwicklung, was auch an einer insgesamt gut verlaufenen Berichtsaison für das zweite Quartal lag. Insgesamt profitierte der Fonds vom Übergewicht in Euro High Yield. Die verhältnismäßig kurze Duration des Fonds half ebenfalls für die stabile Wertentwicklung. Kein Sektor hatte eine besonders negativen oder positiven Einfluß auf die Wertentwicklung. Frühzeitig zurückgezahlte Anleihen wurden im Rahmen der Fondslaufzeit reinvestiert.
Weiterlesen
07.2017: Der Fonds erzielte im Juli einen positiven Wertzuwachs. Das Portfolio profitierte von der guten WertDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Fonds erzielte im Juli einen positiven Wertzuwachs. Das Portfolio profitierte von der guten Wertentwicklung im Segment High Yield (Hochzinsanleihen), welches nicht zuletzt von der weiter sehr expansiven Zentralbankpolitik gestützt wird. Zudem halfen gute Wirtschaftsdaten und ein guter Start in die Berichtsaison der Unternehmen für das zweite Quartal. US High Yield Markt konnte sich etwas besser als europäisches High Yield entwickeln. Hiervon profitierte das Portfolio. Anleihen mit schwächeren Ratings hatten eine leicht bessere Wertentwicklung als bessere Ratings. Energiewerte schnitten im Juli am besten ab. Dagegen war der Einzelhandelssektor schwach. Das Portfolio bleibt defensiv positioniert mit etwas besseren Ratings und Fokus auf Anleihen mit relativ kurzen Kündigungsterminen. Dadurch bleibt die adjustierte Duration relativ niedrig.
Weiterlesen
06.2017: Der Fonds hatte im Juni eine leicht negative Wertentwicklung. Die Grundstimmung an den KreditmärktenDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Fonds hatte im Juni eine leicht negative Wertentwicklung. Die Grundstimmung an den Kreditmärkten war positiv. Europäische Hochzinsanleihen (High Yield) konnten von einer positiven Stimmung der Wirtschaft in Europa profitieren. Zudem sanken die politischen Risiken. Dagegen sorgte die EZB mit Kommentaren zur Geldpolitik für leicht steigende Volatilität. Demgegenüber notierte US High Yield im Monatsverlauf etwas schwächer was zum einen an etwas schwächeren Wirtschaftsdaten aber auch an einem Rückgang des Ölpreises lag. Insgesamt aber profitieren Hochzinsanleihen weiter von der Nachfrage nach höherrentierlichen Anlagen. Anleihen mit etwas besseren Ratings hatten eine bessere Wertentwicklung. Immobilienwerte und Investitionsgüter waren die Sektoren mit einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung. Energiewerte schnitten schwächer ab, allerdings sind diese im Portfolio nur sehr gering gewichtet. Die Portfoliopositionierung bleibt defensiv ausgerichtet. Die Kassequote wurde zuletzt etwas reduziert und in neue Anleihen sowie Anleihen mit kurzen Kündigungsterminen investiert. Die adjustierte Duration bleibt relativ niedrig.
Weiterlesen
05.2017: Der Fonds hatte im Mai eine positive Wertentwicklung. Die Kreditmärkte waren angesichts solider ökonDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Fonds hatte im Mai eine positive Wertentwicklung. Die Kreditmärkte waren angesichts solider ökonomischer Daten sowie einer anhaltend niedrigen Volatilität insgesamt freundlich. Zudem deutet weiterhin sehr wenig auf eine baldige Erhöhung des Zinsumfeldes hin, so dass die Nachfrage nach höherrentierlichen Anlagen hoch bleibt. Risiken bleiben eher auf der Zinsseite als auch geopolitischer Natur. Hochzinsanleihen (High Yield) konnten von diesem Umfeld profitieren und konnten Kursgewinne erzielen. US und EUR High Yield lagen dabei nahezu gleichauf. Auf Währungsgesicherter Basis schnitt EUR High Yield aber insgesamt etwas besser ab, obwohl das Durchschnittsrating etwas besser ist. Anleihen mit etwas schwächeren Ratings hatten eine bessere Wertentwicklung im Vergleich zu BB-Ratings. Hiervon konnte der Fonds profitieren. Auf Sektorebene waren Gesundheitswerte und Transport die Sektoren mit einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung. Die Portfoliopositionierung bleibt vergleichsweise defensiv ausgerichtet. Die Kassequote wurde zuletzt etwas reduziert und in neue Anleihen sowie Anleihen mit kurzen Kündigungsterminen investiert. Die adjustierte Duration bleibt relativ niedrig.
Weiterlesen

Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 14.01.2016
Fondsvermögen 53,26 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 13,91 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
0,720%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,025%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 0,720%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] 3,95 EUR
Aktiengewinn EStG[4] 0,00%
Aktiengewinn KStG[5] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 4,77 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung
Kurs 105,28
Betrag 4,77
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6]
0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6]
0,00
Währung EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[7]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,62%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 2,08%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 5,79%
Maximal verliehener Anteil[8] 9,44%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 297,80%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Stand: 31.10.2017

8. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

Formular

Füllen Sie dazu einfach das Anforderungsformular aus und wählen Sie die Art der von Ihnen gewünschten Information aus. Die mit “*“ versehenen Feldern sind obligatorisch.

Bitte überprüfen Sie Ihre Angaben in den markierten Feldern!

Ihre Anfrage wurde aufgenommen.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

CIO View

Diese Website verwendet Cookies zur Verbesserung der Benutzerfreundlichkeit. Wenn Sie dieses Feld schließen oder die Nutzung fortsetzen, gehen wir davon aus, dass Sie damit einverstanden sind. Weitere Informationen zu den von uns verwendeten Cookies oder darüber, wie Sie Cookies deaktivieren können, finden Sie in unserem Cookie-Hinweis.