Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Weltweit investierender Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.B. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der weltweiten Rentenmärkte und die Bonitätssituation der Anleiheemittenten sowie die Entwicklung von Wechselkursen zum EUR.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Global USD-hedged

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Roger Douglas
Fondsvermögen (in Mio.) 1.019,26 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 1,030%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,01% -
3 Monate 0,26% -
6 Monate 0,65% -
Laufendes Jahr 2,15% -
1 Jahr 2,82% 2,82%
3 Jahre 3,7% 1,22%
Seit Auflegung 4,14% 1,28%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 2,82% 2,82%
17.11.2015 - 17.11.2016 1,46% 1,46%
17.11.2014 - 17.11.2015 -0,59% -0,59%
10.09.2014 - 17.11.2014 -2,42% 0,42%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Informationen zur Portfoliostruktur dieses Fonds entnehmen Sie bitte soweit verfügbar dem aktuellen Factsheet oder dem Jahres - und Halbjahresbericht im Download - Bereich

Management

Roger Douglas

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  • Deutsche Invest I Global Bonds FC
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Aktueller Kommentar


Die Strategie startete in den Monat Oktober mit einem Durationsbeitrag von +0,7 Jahren (J.) infolge einer langen Duration im USD und GBP und einer kurzen Duration im EUR. Diese Sicht wurde während des Monats beibehalten und zum Monatsende wurde die kurze Duration im EUR ausgebaut. Die Strategie beendete den Monat somit mit einer Gesamtduration von +0,4 J. Im Oktober beschlossen die Portfoliomanager (PM), an einer Linker-Auktion japanischer Staatsanleihen teilzunehmen, und stockten die Long-Position im japanischen Breakeven-Trade auf. Die PM verkauften in spezifischen Situationen Kreditschutz auf Einzeltitel über CDS (Credit Default Swaps) und nahmen Gewinne bei Short-Positionen in CDS auf Einzeltitel mit. Das Team behält den Markt im Auge, um weitere attraktive Investmentchancen zu identifizieren.
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09.2017: Die Strategie startete in den Monat September mit einem flachen (0 Jahre) Durationsbeitrag bei einerDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Strategie startete in den Monat September mit einem flachen (0 Jahre) Durationsbeitrag bei einer langen Duration im NZD und MXN und einer kurzen im EUR. Gegen Monatsende erhöhte das Team den Durationsbeitrag auf +0,7 J bei einer geringfügig langen Position im USD und einer kurzen Duration in EUR-Zinsen. Das Portfoliomanagement (PM) baute seinen Korb von Finanzwerten über den Primärmarkt aus, indem es sich auf Kurzläufer unter europäischen Finanztiteln konzentrierte, die einen sehr attraktiven Vorteil in Sachen Renditeabstand und ein sehr geringes Risiko bezüglich der Renditeabstände für die Strategie bergen. Außerdem stockte das PM seine Positionen in europäischen/britischen Hochzinstiteln auf, die sowohl glaubwürdige Wachstumschancen als auch attraktive Renditen bieten. Das Team behält den Markt im Auge, um weitere attraktive Investmentchancen zu identifizieren.
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08.2017: Die Strategie begann den Monat August mit einem Durationsbeitrag von +0,7 Jahren (J) in Kernzinsen sDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Strategie begann den Monat August mit einem Durationsbeitrag von +0,7 Jahren (J) in Kernzinsen sowie im NZD und MXN. Während des Monats verringerte das Team seinen Durationsbeitrag aus Kernzinsen drei Mal und beendete den Monat mit einem Gesamtbeitrag der Duration von 0J. Das Portfoliomanagement (PM) baute seinen Korb von europäischen Anleihen mit Investment Grade (IG) und Finanzwerten aus, indem es sich auf Anleihen mit kurzen Laufzeiten konzentrierte, die ein sehr geringes Risiko der Renditeabstände für die Strategie bergen. Außerdem reduzierte es angesichts attraktiver Niveaus seine auf eine Verflachung im iTraxx Main (Index der Zahlungsausfallswaps (CDS) auf europäische Unternehmenstitel mit Investment Grade) setzende Position. Das PM ging auch einen auf relative Bewertungen setzenden Trade mit einer Short-Position in einem Korb einzelner CDS auf europäische IG-Titel und einer Long-Position im iTraxx Main auf Basis eines neutralen Carry ein. Es ist der Meinung, dass diese Titel angesichts ihrer engen Renditeabstände und Fundamentaldaten in einem risikoscheuen Umfeld stärker an Wert verlieren werden als der Index, und hält nach weiteren Einzeltiteln Ausschau, um diesen Korb aufzustocken.
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07.2017: Die Strategie begann den Monat Juli mit einem Durationsbeitrag von +0,9 Jahren (J) in Kernzinsen sowDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Strategie begann den Monat Juli mit einem Durationsbeitrag von +0,9 Jahren (J) in Kernzinsen sowie im AUD, NZD und MXN. Diese lange Duration wurde vom Portfoliomanagement (PM) durch die allmähliche Verringerung der Long-Position im AUD reduziert. Die Strategie schloss den Monat bei einer moderat langen Duration von +0,7J. Das Team bleibt bei den Renditeabständen vorsichtig, insbesondere angesichts der derzeitigen Niveaus. Ferner beschloss das PM mit Schwerpunkt auf kürzeren Laufzeiten sein Engagement in Finanzen aufzustocken. Die Allokation konzentrierte sich auf US-Banken, aber das Team wählte auch zwei Banken der Peripherieländer aus, da diese gegenwärtig offensichtlich eine Restrukturierung durchlaufen. Außerdem schichtete das PM in der Schwellenländerkomponente mit Schwerpunkt auf israelischen Unternehmensanleihen um. Das Team löste seine letzte verbleibende Position in Hybridpapieren auf. Hier ist das PM der Auffassung, dass sich die Renditeabstände in dieser Anlageklasse deutlich verengt haben und es bei erneuter Ausweitung wieder investieren könnte. Das Team ist weiterhin der Meinung, dass die Breakevens in Japan steigen werden, und baute seine gegenwärtige Inflationsposition dort aus. Deshalb ging es auf selektiver Basis Positionen in MBS-Emissionen in Australien ein.
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06.2017: Die Strategie startete mit einem Durationsbeitrag von +1,2J (Jahren) mit schwerpunktmäßigen Shorts iDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Strategie startete mit einem Durationsbeitrag von +1,2J (Jahren) mit schwerpunktmäßigen Shorts im EUR und GBP und Long-Bias im USD, NZD, AUD und MXN in den Monat. Zur Monatsmitte wurde diese lange Duration auf +1,7J angehoben, da das Portfoliomanagement (PM)-Team beschloss, seine kurze Durationsposition in ital. Staatsanleihen aufzulösen. Zum Monatsende reduzierte das PM allmählich die Duration und schloss mit einer Gesamtduration von +0,9J per Ende Juni. Das Team bleibt bei den Renditeabständen vorsichtig, insbesondere angesichts der derzeitigen Niveaus. Am Monatsende begann das Team damit, das gesamte Spread-Risiko von Unternehmensanleihen durch den Abbau von Positionen in Hybridpapieren und Tier-2-Finanztiteln zu reduzieren. Diese Anleihen hatten sich deutlich erholt und das PM-Team war der Ansicht, dass nicht mehr viel zusätzliches Wertpotenzial bestand, weshalb es hier Gewinne mitnahm. Das PM-Team ging eine Position auf die Inflation in Japan ein und war der Meinung, dass die Breakeven-Raten des Marktes steigen werden. Deshalb ging es auf selektiver Basis neue Positionen in ABS-Emissionen aus den USA ein.
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05.2017: Die Strategie startete mit einem Durationsbeitrag von +0,9J (Jahren) mit schwerpunktmäßigen Shorts iDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Strategie startete mit einem Durationsbeitrag von +0,9J (Jahren) mit schwerpunktmäßigen Shorts im EUR und Long-Positionen im USD, GBP, NZD, AUD und MXN in den Monat. Der Durationsbeitrag wurde allmählich auf +1,2J zum Monatsende erhöht. Das Portfoliomanagement (PM) erhöhte den Beitrag der USD-Duration und reduzierte den GBP-Beitrag, was zu einer insgesamt um 0,3J höheren Duration führte. Angesichts des momentan unsicheren Umfelds ist das PM in Sachen Risiko vorsichtig und der Meinung, dass ein auf Nettobasis insgesamt langes Durationsprofil angemessen ist. Das PM nahm Gewinne bei ausgewählten Engagements in Schwellenländern mit, etwa bei Positionen in ungarischen, indischen und brasilianischen Unternehmensanleihen, wodurch sich das Gesamtengagement an den Schwellenmärkten um mehr als 1% reduzierte. Darüber hinaus nahm das PM selektiv Neuemissionen mit Schwerpunkt auf Anleihen mit kürzeren Laufzeiten auf. Das Team bleibt bei den Renditeabständen vorsichtig, insbesondere angesichts der derzeit engen Niveaus. Infolgedessen reduzierte es einige seiner Positionen in US-Hochzinsanleihen. Das PM löste die Long-Position der Strategie in britischen Unternehmenstiteln auf, die kurz nach dem britischen Referendum im Juni 2016 eingegangen worden war.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 08.09.2014
Fondsvermögen 1.019,26 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 1,83 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 0,900%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
1,030%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,010%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 1,030%
31.12.2015 1,040%
31.12.2014 0,380%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] 1,47 EUR
Aktiengewinn EStG[4] 0,01%
Aktiengewinn KStG[5] 0,01%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2015)
2,39 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 0,47 USD

Details & Historie

Datum 31.12.2014
Ertragsverwendung Thesaurierung
Kurs 100,39
Betrag 0,47
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6]
0,47
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6]
0,47
Währung USD

Kennzahlen (3 Jahre)[7]

Volatiltät 0,92%
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,83%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 6,02%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 5,03%
Maximal verliehener Anteil[8] 7,63%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,83%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Stand: 30.11.2016

8. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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