Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen, die auf EUR lauten oder gegenüber dem EUR währungsgesichert sind. Die Anleihen stammen überwiegend von Emittenten, die zum Kaufzeitpunkt kein Investment-Grade-Rating aufweisen (Hochzinsanleihen). Mindestens 90% haben ein Rating von „B“ oder höher. Höchstens 10% können ein Rating von „CCC“ aufweisen. Beide Beschränkungen beziehen sich auf das Kaufdatum. Der Fonds investiert in Anleihen von Emittenten aus Industrienationen ebenso wie aus Schwellenländern. Die Endfälligkeit der Wertpapiere des Fonds basiert auf der Laufzeit des Fonds.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Laufzeitfonds
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Nicole Wichmann
Fondsvermögen (in Mio.) 60,79 EUR
Laufende Kosten (Stand: 30.06.2017) 1,440%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 18.12.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,14% -
3 Monate -0,25% -
6 Monate 0,11% -
Laufendes Jahr 2,88% -
1 Jahr 3,11% 3,11%
Seit Auflegung 4,06% 3,92%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 18.12.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
18.12.2016 - 18.12.2017 3,11% 3,11%
05.12.2016 - 18.12.2016 0,92% 0,92%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 30.11.2017)[1]

New Areva Holding 10/22.03.21 MTN 1,90
Anglo American Capital 12/28.03.22 MTN 1,70
CNH Industrial Finance Europe 14/27.09.21 MTN 1,70
Gaz Capital/Gazprom 14/26.02.21 LPN 1,70
Crown European Holdings 14/15.07.22 Reg S 1,70
Telecom Italia 14/25.01.21 MTN 1,70
Merlin Entertainments 15/15.03.22 Reg S 1,60
IHO Verwaltungs 16/15.09.21 PIK Reg S 1,60
Rexel 15/15.06.22 1,60
Elis 15/30.04.22 Reg S 1,60

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Nicole Wichmann

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Aktueller Kommentar


Der Fonds konnte im Oktober leicht zulegen. Insgesamt stieg die Volatilität zum Monatsende aufgrund der sich zuspitzenden Krise in Katalonien sowie einiger wichtiger, bevorstehender Zentralbankentscheidungen leicht an. Trotzdem aber verbleibt diese auf sehr niedrigem Niveau. Des Weiteren startete die Berichtsaison für Unternehmen mit einem positiven Ton. Hiervon profitierten Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Auch Anleihen mit besseren Ratings konnten zulegen. Aufgrund der positiver als erwarteten EZB Ankündigung konnten europäische Anleihen stärker als US Anleihen zulegen. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'Ba' auf 'B' herabgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'B' auf 'BB' heraufgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'B' auf 'Ba' heraufgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'B' auf 'Caa' herabgestuft.
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09.2017: Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konj...

Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konjunkturnachrichten. Hiervon profitierten vor allem Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Unternehmensanleihen mit besseren Ratings gaben dagegen leicht nach. Dagegen stiegen die Zinsen für Staatsanleihen aufgrund der Erwartung von Zinserhöhungen bei der US Notenbank und möglicherweise eine Reduktion der quantitativen Lockerung in Europa etwas an, so dass Staatsanleihen leichte Kursverluste erlitten. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'B' auf 'Ba' heraufgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von Fitch von 'B' auf 'BB' heraufgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'B' auf 'BB' heraufgestuft und das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'B' auf 'CCC' herabgestuft.
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08.2017: Der Fonds erzielte im August einen kleinen Wertverlust. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkte...

Der Fonds erzielte im August einen kleinen Wertverlust. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkten stieg infolge der drohenden Eskalation des Konflikts um das Raketenprogramm in Nordkorea etwas an. Während Staatsanleihen hiervon profitierten, gaben insbesondere US Hochzinsanleihen etwas nach. Diese litten zudem unter Abflüssen aus dem Segment. Dagegen zeigten sich Euro Hochzinsanleihen mit einer positiven Wertentwicklung, was auch an einer insgesamt gut verlaufenen Berichtsaison für das zweite Quartal lag. Die Zentralbankpolitik blieb darüber hinaus im Fokus; Indikationen sprechen für eine langsame, vorsichtige Anpassung, was den Märkten helfen sollte.
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07.2017: Der Fonds erzielte im Juli einen positiven Wertzuwachs. Das Portfolio profitierte von der guten Wer...

Der Fonds erzielte im Juli einen positiven Wertzuwachs. Das Portfolio profitierte von der guten Wertentwicklung im Segment High Yield (Hochzinsanleihen), welches nicht zuletzt von der weiter sehr expansiven Zentralbankpolitik gestützt wird. Zudem halfen gute Wirtschaftsdaten und ein guter Start in die Berichtsaison der Unternehmen für das zweite Quartal. Der US High Yield Markt konnte sich etwas besser als der europäisches High Yield Markt entwickeln. Anleihen aus Schwellenländern hatten auch eine erfreuliche Wertentwicklung und profitierten u.a. von steigenden Rohstoffpreisen.
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06.2017: Der Fonds hatte im Juni eine leicht schwächere Wertentwicklung. Europäische Hochzinsanleihen konnten...

Der Fonds hatte im Juni eine leicht schwächere Wertentwicklung. Europäische Hochzinsanleihen konnten von einer positiven Stimmung der Wirtschaft in Europa profitieren. Zudem sanken die politischen Risiken weiter. Dagegen sorgte die EZB mit Kommentaren zur Inflations- und Wirtschaftsentwicklung zum Monatsende hin für leicht steigende Volatilität. Demgegenüber notierte US High Yield im Monatsverlauf etwas schwächer was zum einen an etwas schwächeren Wirtschaftsdaten aber auch an einem Rückgang des Ölpreises lag. Risiken bleiben auf der Zinsseite als auch geopolitischer Natur. Anleihen mit etwas besseren Ratings hatten eine bessere Wertentwicklung im Vergleich zu B-Ratings. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'Ba' auf 'B' herabgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'BB' auf 'BBB' heraufgestuft.
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05.2017: Der Fonds hatte im Mai eine stabile Wertentwicklung. Die Kreditmärkte waren angesichts solider ökono...

Der Fonds hatte im Mai eine stabile Wertentwicklung. Die Kreditmärkte waren angesichts solider ökonomischer Daten sowie einer anhaltend niedrigen Volatilität insgesamt freundlich. Zudem deutet weiterhin sehr wenig auf eine baldige Erhöhung des Zinsumfeldes hin, so dass die Nachfrage nach höherrentierlichen Anlagen hoch bleibt. Hochzinsanleihen (High Yield) konnten von diesem Umfeld profitieren und konnten Kursgewinne erzielen. US und EUR High Yield lagen dabei nahezu gleichauf. Das Portfolio profitierte besonders von Positionen in den Sektoren Produktionsgüter, Dienstleistungen und Transport. Das Rating eines Emittenten wurde von Fitch von 'BB' auf 'B' herabgestuft.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DeAWM Fixed Maturity
Währung EUR
Auflegungsdatum 10.11.2016
Fondsvermögen 60,79 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.07. - 30.06.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,350%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
[Missing text '/ProductDetail/FundFacts/DilutionFee' for 'German (Germany)'][2] 0,0000
Laufende Kosten
(Stand: 30.06.2017)
1,440%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
30.06.2017 1,440%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Letzte Ertragsverwendung 16.08.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 1,70 EUR

Details & Historie

Datum 16.08.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung
Kurs 102,39
Betrag 1,70
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,00
Währung EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,67%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Zum Schutz des Fondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich zugunsten des Fondsvermögens erhoben. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Nähere Informationen zum Verwässerungsausgleich entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 30.11.2017

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Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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