Deutsche Invest I Global Bonds SEK LCH

Isin: LU1281067741 | Wkn: DWS2C1

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Weltweit investierender Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.B. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der weltweiten Rentenmärkte und die Bonitätssituation der Anleiheemittenten sowie die Entwicklung von Wechselkursen zum EUR.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Global Sonstige (hedged)

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Roger Douglas
Fondsvermögen (in Mio.) 763,06 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 1,030%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 23.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,43% -
3 Monate -0,24% -
6 Monate -0,41% -
Laufendes Jahr -0,29% -
1 Jahr -0,18% -0,18%
Seit Auflegung 0,95% 0,39%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 23.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
23.02.2017 - 23.02.2018 -0,18% -0,18%
23.02.2016 - 23.02.2017 1,53% 1,53%
30.09.2015 - 23.02.2016 -3,21% -0,4%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Informationen zur Portfoliostruktur dieses Fonds entnehmen Sie bitte soweit verfügbar dem aktuellen Factsheet oder dem Jahres - und Halbjahresbericht im Download - Bereich

Management

Roger Douglas

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Aktueller Kommentar


Der Fonds startete in den Monat und in das Jahr mit einem Durationsbeitrag von 0 Jahren (J.) bei einem Long-Bias im USD und einer kurzen Duration im EUR und GBP. Das Portfoliomanagement (PM) erhöhte zur Monatsmitte die Gesamtduration nach Auflösung der kurzen Duration im GBP. Gegen Monatsende reduzierte das PM die Gesamtduration auf -0,3 J., indem es die kurze Duration im EUR aufstockte und wieder eine kurze Durationsposition im GBP einging. Das PM verfolgt generell eine schwerpunktmäßig negative Duration, da es glaubt, dass die Zinsen im weiteren Jahresverlauf allmählich ansteigen könnten. Es bleibt in Bezug auf die Bewertungen vorsichtig, insbesondere angesichts der gegenwärtigen Niveaus, die infolge der Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage für immer engere Renditeabstände sorgen. Daher meidet das PM Beta-Anlagethemen bei Unternehmenstiteln und hält selektiv nach titelspezifischen Chancen Ausschau. Als solches wurde in der Strategie die Allokation in den Schwellenländern, in HY und in ABS (Asset Backed Securities) auf selektiver Basis erhöht. Außerdem nahm das Team bei einigen IG-Titeln (Investment Grade) in EUR und USD Umschichtungen vor.
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12.2017: Der Fonds startete in den Monat mit einem Durationsbeitrag von +0,4 Jahren (J.) größtenteils infolge...

Der Fonds startete in den Monat mit einem Durationsbeitrag von +0,4 Jahren (J.) größtenteils infolge einer langen Duration im USD und GBP und einer weiterhin kurzen Duration im EUR. Das Portfoliomanagement (PM) löste seine Position in NZD-Staatsanleihen (+0,1 J.) auf, hielt aber an seinen Kerneinschätzungen zur Duration fest. Die Strategie schloss den Monat und das Jahr bei einem Durationsbeitrag von insgesamt +0,2 J. Das PM modifizierte seine Positionen in Unternehmensanleihen der Schwellenländer, europäischen Anleihen mit Investment Grade und Finanztiteln, wobei Positionen, die im bisherigen Jahresverlauf gut abgeschnitten hatten, veräußert wurden. Außerdem löste es den auf den relativen Wert des EUR gegenüber dem USD setzenden Inflationstrade der Strategie auf.
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11.2017: einer langen Duration im USD und GBP und einer weiterhin kurzen Duration im EUR. Das Portfoliomanage...

einer langen Duration im USD und GBP und einer weiterhin kurzen Duration im EUR. Das Portfoliomanagement (PM) eröffnete Anfang November eine schwerpunktmäßige Short-Position in der GBP-Duration, die zur Monatsmitte geschlossen wurde. Es modifizierte den Korb an Schwellenländeranlagen, indem es von auf USD in auf EUR lautende Staatsanleihen umschichtete und den Risikobeitrag von Unternehmensanleihen der Schwellenländer erhöhte. Ferner löste das PM einen Teil seiner Positionen in australischen Staatsanleihen (mit zwei Jahren Laufzeit) auf, was sich insgesamt auf den Durationsbeitrag kaum auswirkte. Das Team beschloss, in Finanzpositionen mit einer Laufzeit von einem Jahr zu einem attraktiven Spread als Sicherungsgeber aufzutreten. Es verkaufte in spezifischen Situationen Kreditschutz auf Einzeltitel über CDS (Credit Default Swaps) und hält am Markt laufend nach ähnlichen Ideen Ausschau.
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10.2017: Die Strategie startete in den Monat Oktober mit einem Durationsbeitrag von +0,7 Jahren (J.) infolge ...

Die Strategie startete in den Monat Oktober mit einem Durationsbeitrag von +0,7 Jahren (J.) infolge einer langen Duration im USD und GBP und einer kurzen Duration im EUR. Diese Sicht wurde während des Monats beibehalten und zum Monatsende wurde die kurze Duration im EUR ausgebaut. Die Strategie beendete den Monat somit mit einer Gesamtduration von +0,4 J. Im Oktober beschlossen die Portfoliomanager (PM), an einer Linker-Auktion japanischer Staatsanleihen teilzunehmen, und stockten die Long-Position im japanischen Breakeven-Trade auf. Die PM verkauften in spezifischen Situationen Kreditschutz auf Einzeltitel über CDS (Credit Default Swaps) und nahmen Gewinne bei Short-Positionen in CDS auf Einzeltitel mit. Das Team behält den Markt im Auge, um weitere attraktive Investmentchancen zu identifizieren.
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09.2017: Die Strategie startete in den Monat September mit einem flachen (0 Jahre) Durationsbeitrag bei einer...

Die Strategie startete in den Monat September mit einem flachen (0 Jahre) Durationsbeitrag bei einer langen Duration im NZD und MXN und einer kurzen im EUR. Gegen Monatsende erhöhte das Team den Durationsbeitrag auf +0,7 J bei einer geringfügig langen Position im USD und einer kurzen Duration in EUR-Zinsen. Das Portfoliomanagement (PM) baute seinen Korb von Finanzwerten über den Primärmarkt aus, indem es sich auf Kurzläufer unter europäischen Finanztiteln konzentrierte, die einen sehr attraktiven Vorteil in Sachen Renditeabstand und ein sehr geringes Risiko bezüglich der Renditeabstände für die Strategie bergen. Außerdem stockte das PM seine Positionen in europäischen/britischen Hochzinstiteln auf, die sowohl glaubwürdige Wachstumschancen als auch attraktive Renditen bieten. Das Team behält den Markt im Auge, um weitere attraktive Investmentchancen zu identifizieren.
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08.2017: Die Strategie begann den Monat August mit einem Durationsbeitrag von +0,7 Jahren (J) in Kernzinsen s...

Die Strategie begann den Monat August mit einem Durationsbeitrag von +0,7 Jahren (J) in Kernzinsen sowie im NZD und MXN. Während des Monats verringerte das Team seinen Durationsbeitrag aus Kernzinsen drei Mal und beendete den Monat mit einem Gesamtbeitrag der Duration von 0J. Das Portfoliomanagement (PM) baute seinen Korb von europäischen Anleihen mit Investment Grade (IG) und Finanzwerten aus, indem es sich auf Anleihen mit kurzen Laufzeiten konzentrierte, die ein sehr geringes Risiko der Renditeabstände für die Strategie bergen. Außerdem reduzierte es angesichts attraktiver Niveaus seine auf eine Verflachung im iTraxx Main (Index der Zahlungsausfallswaps (CDS) auf europäische Unternehmenstitel mit Investment Grade) setzende Position. Das PM ging auch einen auf relative Bewertungen setzenden Trade mit einer Short-Position in einem Korb einzelner CDS auf europäische IG-Titel und einer Long-Position im iTraxx Main auf Basis eines neutralen Carry ein. Es ist der Meinung, dass diese Titel angesichts ihrer engen Renditeabstände und Fundamentaldaten in einem risikoscheuen Umfeld stärker an Wert verlieren werden als der Index, und hält nach weiteren Einzeltiteln Ausschau, um diesen Korb aufzustocken.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung SEK
Auflegungsdatum 30.09.2015
Fondsvermögen 763,06 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,10 Mio. SEK
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 0,900%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
1,030%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,007%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 1,030%
31.12.2016 1,040%
31.12.2015 0,270%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2015)
0,59 EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,24%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 5,04%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 4,89%
Maximal verliehener Anteil[5] 6,71%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 114,70%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Stand: 30.11.2017

5. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Mittelfristig (< 5Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,32% p.a.
davon laufende Kosten 1,07% p.a.
davon Transaktionskosten 0,25% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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