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ISIN: LU1284519607 | WKN: DWS2C7

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds legt in verzinsliche Wertpapiere von Unternehmen, Geldmarktinstrumente und Bankguthaben an. Das Sondervermögen soll zu mindestens 51% seines Wertes aus verzinslichen Wertpapieren von Unternehmen bestehen, die auf Euro lauten oder gegen Euro abgesichert sind. Höchstens 49% des Netto-Fondsvermögen dürfen in Geldmarktinstrumente und Bankguthaben angelegt werden. Der Fonds setzt Derivate zu Investitions- und Absicherungszwecken ein.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Unternehmensanleihen EUR

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Matthias Kail
Fondsvermögen (in Mio.) 29,14 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 14.08.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,72% -
3 Monate 0% -
6 Monate -0,65% -
Laufendes Jahr -1,75% -
1 Jahr -0,87% -0,87%
Seit Auflegung 9,17% 3,43%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 14.08.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
14.08.2017 - 14.08.2018 -0,87% -0,87%
14.08.2016 - 14.08.2017 2,94% 2,94%
08.01.2016 - 14.08.2016 6,98% 6,98%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.05.2018)[1]

Wiener Städtische Versicherung 17/11.05.27 1,90
Vallourec 17/15.10.22 Reg S 1,60
Lagardere 17/21.06.24 1,60
Verizon Communications 17/15.01.38 1,40
Allianz 16/und. MTN 1,40
BayWa 17/und. 1,30
Kraft Heinz Foods 16/25.05.28 1,30
Richemont International Holding 18/26.03.30 1,30
Porr 17/und 1,30
Telefonaktiebolaget L.M. Ericsson 17/01.03.24 MTN 1,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Matthias Kail

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Aktueller Kommentar

Die politische Nachrichtenlage zu dem schwelenden Handelskonflikt mit den USA, der weiter zu eskalieren droht, stellte eine anhaltende Belastung für die Märkte dar. Im Segment der Corporate Bonds weiteten sich die Credit-Spreads nochchmals. Auf Index-Ebene betrug die Spread-Ausweitung im 5-jährigen Bereich rund 5 Basispunkte für Corporates mit Investment Grade (IG) Rating, und etwa 17 Basispunkte für Corporates mit High Yield (HY, Hochzinsanleihen) Rating. Der Zins bei 5-jährigen deutschen Staatsanleihen fiel im Monatsvergleich von -0,27% auf -0,30%, da Investoren aktuell weniger risikofreudig sind und daher weiter bonitätsstarke Staatsanleihen nachfragen. Daneben signalisierte die EZB, dass nicht vor Mitte 2019 mit einer Zinsanhebung zu rechnen ist. Corporates in EUR erzielten im Juni eine negative Wertentwicklung von -0,05% auf IG-Index-Ebene, während Staatsanleihen eine positive Entwicklung von +0,76% erzielten. Negative Beiträge kamen aus der Beimischung des HY-Segments und der Hybrid-Anleihen, und aus der vergleichsweise kurzen Zinsenbindung. Insgesamt wirkte die Spread-Ausweitung in diesem Segment belastend, so dass die Wertenwicklung des Fonds im Juni bei -0,42% lag.
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05.2018: Im Segment der Corporate Bonds weiteten sich die Credit-Spreads, da die politische Nachrichtenlage z...

Im Segment der Corporate Bonds weiteten sich die Credit-Spreads, da die politische Nachrichtenlage zur Regierungsbildung in Italien wie auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA eine zunehmende Belastung für die Märkte darstellte. Auf Index-Ebene betrug die Spread-Ausweitung im 5-jährigen Bereich rund 14 Basispunkte für Corporates mit Investment Grade Rating und etwa 36 Basispunkte für Corporates mit High Yield (Hochzinsanleihen) Rating. Der Zins bei 5-jährigen deutschen Staatsanleihen fiel im Monatsvergleich von -0,06% auf -0,27%, da Investoren im Gegenzug wieder verstärkt den „sicheren Hafen“ der Bundesanleihen ansteuerten. Corporates in EUR erzielten im Mai eine negative Wertentwicklung von -0,37% auf Investment-Grade-Index-Ebene. Financials entwickelten sich dabei mit -0,77% deutlich schlechter als Non-Financials mit -0,14%. Negative Beiträge kamen zudem aus dem High Yield Segment und aus der vergleichsweise kurzen Zinsenbindung. Dagegen profitierte der Fonds leicht von seinem Währungs-Exposure in USD, welcher im Monatsverlauf rund 3% fester gegenüber dem EUR ging. Insgesamt wiegte die Spread-Ausweitung aber stärker, so dass im Mai die Fondswertentwicklung -1,20% betrug.

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04.2018: Gegenüber dem Vormonat konnten sich die Credit-Spreads im April wieder etwas einengen. Auf Index-Ebe...

Gegenüber dem Vormonat konnten sich die Credit-Spreads im April wieder etwas einengen. Auf Index-Ebene betrug die Spread-Einengung im 5-jährigen Bereich rund 5 Basispunkte für Corporates mit Investment Grade Rating, und etwa 19 Basispunkte für Corporates mit High Yield (Hochzinsanleihen) Rating. Der Zins bei 5-jährigen deutschen Staatsanleihen stieg im Monatsvergleich leicht von -0,10% auf -0,06%. Corporates in EUR erzielten im April eine leicht positive Wertentwicklung von +0,04% auf Investment-Grade-Index-Ebene. Financials entwickelten dabei mit +0,09% etwas besser als Non-Financials mit +0,01%. Positive Beiträge kamen aus dem Investment Grade, wie auch aus dem High Yield Segment, und aus der defensiven Positionierung für den Fall steigender Zinsen. Daneben profitierte der Fonds von seinem Währungs-Exposure in USD, welcher im Monatsverlauf rund 2% fester gegenüber dem EUR ging. Insgesamt betrug die Fonds-Wertentwicklung im April +0,39%.

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03.2018: Im März setzte sich der Trend von steigenden Credit-Spreads und fallenden Zinsen aus dem Vormonat fo...

Im März setzte sich der Trend von steigenden Credit-Spreads und fallenden Zinsen aus dem Vormonat fort. Auf Index-Ebene betrug die Spread-Ausweitung im Mittel 16 Basispunkte für Corporates mit Investment Grade Rating und etwa 29 Basispunkte für Corporates mit High Yield (Hochzinsanleihen) Rating. Der Zins bei 5-jährigen deutschen Staatsanleihen fiel im Monatsvergleich von 0,02% auf -0,10%. Corporates in EUR verloren im März um -0,12% auf Investment Grade-Index-Ebene. Financials entwickelten sich dabei mit -0,22% deutlich schlechter als Non-Financials mit -0,05%. Für den Fonds wirkte sich positiv aus, dass er in Financials untergewichtet war. Negative Beiträge kamen aus dem High Yield Segment und aus der defensiven Positionierung für den Fall steigender Zinsen. Insgesamt betrug die Wertentwicklung des Fonds im März -1,13%.

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02.2018: Der Februar war von ansteigenden Credit-Spreads gekennzeichnet. Auf Index-Ebene betrug die Spread-Au...

Der Februar war von ansteigenden Credit-Spreads gekennzeichnet. Auf Index-Ebene betrug die Spread-Ausweitung rund 6 Basispunkte für Investmentgrade Corporates und rund 25 Basispunkte für High Yield Corporates. Der Zins bei 5-jährigen deutschen Staatsanleihen fiel im Monatsvergleich von 0,10% auf 0,02%. Der Fonds konnte vom High Yield Segment und von seiner kürzeren Zinsduration im Februar nicht profitieren. Das Währungsexposure im USD wirkte sich positiv aus. Insgesamt betrug die Fonds-Performance im Februar -0,84%.

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01.2018: Im Januar kam es wieder zu reger Neuemissionstätigkeit bei Unternehmensanleihen. Nach wie vor ist di...

Im Januar kam es wieder zu reger Neuemissionstätigkeit bei Unternehmensanleihen. Nach wie vor ist die Aufnahmebereitschaft im Markt gut. Die Corporate-Spreads blieben nahezu unverändert. Auf der Zinsseite setzte sich jedoch wie bereits im Dezember der Trend zu weiter steigenden Zinsen fort. So stieg der Zins bei 5-jährigen deutschen Staatsanleihen im Monatsvergleich von -0,20% auf +0,10%. Erstmals nach einer Phase von über 2 Jahren negativer Renditen rentieren mittlere deutsche Staatsanleihen wieder positiv. Dem Trend steigender Zinsen konnten wir uns gut widersetzen, da wir auf Grund unseres Total-Return-Ansatzes deutlich kürzer investiert waren als klassische Corporate Benchmark-Indices. Leicht negativ wirkte dagegen das teilweise offene USD-Exposure, da der USD im Monatsverlauf gegenüber dem EUR um 1,15% abwertete. Insgesamt betrug die Fonds-Performance im Januar -0,10%. Zum Vergleich, auf Index-Ebene verloren EUR Investmentgrade Corporates dagegen um -0,27%. Aktuell haben wir einen verstärkten Fokus auf die weitere Entwicklung bei den Zinsen, hier versuchen wir weiterhin potenzielle Zinsrisiken so gut wie möglich einzugrenzen.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 07.01.2016
Fondsvermögen 29,14 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,700%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,700%
31.12.2016 0,710%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2016)
2,05 EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre) [2]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 1,35%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Stand: 31.05.2018

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,265% p.a.
davon laufende Kosten 0,700% p.a.
davon Transaktionskosten 0,565% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 21.06.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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