DWS Invest Corporate Hybrid Bonds CHF FCH

ISIN: LU1292896518 | WKN: DWS2DH

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Mindestens 50% des Fondsvermögens werden weltweit in Hybridanleihen von Nicht-Finanzunternehmen investiert. Hybridanleihen von Unternehmen sind Anleihen, die sowohl Fremdkapital- als auch Eigenkapitalmerkmale aufweisen. Zu den Eigenkapitalmerkmalen zählen ausgesetzte Kupons oder unbegrenzte Laufzeiten. Hybridanleihen von Unternehmen sind nachrangig. Zu den Fremdkapitalmerkmalen zählen Kuponzahlungen oder bei Emission festgelegte Kündigungstermine. Der Fondsmanager ist bestrebt, Währungsrisiken ggü. dem EUR abzusichern. Derivate können für Absicherungs- und Anlagezwecke eingesetzt werden.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Max Berger
Fondsvermögen (in Mio.) 206,17 EUR

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 05.03.2021)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,83% -
3 Monate -0,59% -
6 Monate 2,79% -
Laufendes Jahr -0,8% -
1 Jahr 1,68% 1,68%
3 Jahre 8,56% 2,78%
5 Jahre 29,39% 5,29%
Seit Auflegung 26,14% 4,4%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 05.03.2021)[1]


Zeitraum Netto Brutto
05.03.2020 - 05.03.2021 1,68% 1,68%
05.03.2019 - 05.03.2020 7,98% 7,98%
05.03.2018 - 05.03.2019 -1,12% -1,12%
05.03.2017 - 05.03.2018 4,75% 4,75%
05.03.2016 - 05.03.2017 13,78% 13,78%

1 . Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 29.01.2021)[1]

Volkswagen International Finance N.V. 7,50
ENEL S.p.A. 6,00
Electricité de France S.A. 5,60
Total S.E. 5,50
BP Capital Markets PLC 5,00
NGG Finance PLC 4,50
Bayer AG 4,50
Akelius Residential Property AB 4,30
Merck KGaA 4,10
Iberdrola International B.V. 3,80

1 . Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2 . inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Max Berger

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  • DWS Invest Corporate Hybrid Bonds FC10
    LU2112817668 / DWS26W

  • DWS Invest Corporate Hybrid Bonds TFD
    LU1663847967 / DWS2PT

  • DWS Invest Corporate Hybrid Bonds LD
    LU1245923641 / DWS2AT

  • DWS Invest Corporate Hybrid Bonds CHF LCH
    LU1292896609 / DWS2DG

  • DWS Invest Corporate Hybrid Bonds XC
    LU1292896948 / DWS2DK

  • DWS Invest Corporate Hybrid Bonds USD FDH
    LU1532502272 / DWS2MJ

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Aktueller Kommentar

Im Januar verbuchten die globalen Kreditmärkte eine Gesamtrendite von -0,7%, was v. a. auf steigende Renditen bei Staatsanleihen zurückzuführen war. Trotz einer Verengung in den ersten Handelssitzungen, auf die eine allmähliche Ausweitung in der zweiten Monatshälfte folgte, blieben die Spreads unverändert. Die Risikobereitschaft ließ beispielsweise aufgrund des Rücktritts des italienischen Premiers oder der erhöhten Aktienvolatilität nach Kurssprüngen bei zuvor stark leerverkauften Titeln etwas nach. Unterdessen bestätigte der Beginn der Gewinnsaison für das vierte Quartal Hinweise auf eine sich bessernde Rentabilität und Kreditqualität. Die Primärmärkte für auf den EUR lautende Unternehmenstitel waren überraschend aktiv. Allerdings stießen die Neuemissionen dank der Wertpapierkäufe der EZB auf ein gutes Echo. Entsprechend den Trends im Vorjahr waren außerdem die Neuemissionen bei Hybridanleihen von Unternehmen hoch. Einige Emittenten, die im letzten Jahr eine Emission für 2021 ankündigten, entschieden sich für eine Emission gleich zum Jahresanfang. Teilweise bedingt durch das große Angebot wurden Hybridtitel volatiler gehandelt als andere Segmente mit ähnlichem Risikoprofil. Die Fondsperformance betrug -0,34%, da die Allokation unterhalb von Investment Grade etwas zurückblieb, v. a. im Energie- und Immobiliensektor.
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Vorherige Kommentare

12.2020: Die globalen Kreditmärkte beendeten ein bemerkenswertes Jahr auf positive Weise. Zuträglich für d...

Die globalen Kreditmärkte beendeten ein bemerkenswertes Jahr auf positive Weise. Zuträglich für die Stimmung waren weitere politische Maßnahmen. So erfüllte die EZB die Erwartungen am Markt und weitete die pandemiebedingten Wertpapierkaufprogramme aus und in den USA wurden schließlich weitere Konjunkturpakete beschlossen. In der letzten Woche des Jahres wurde endlich auch der Brexit-Deal geschnürt. An den Kreditmärkten waren die Primärmärkte im Dezember saisonbedingt relativ schwach, sowohl bei vorrangigen Anleihen als auch bei Corporate Hybrids. Außerdem schwächte sich die Sekundärmarktaktivität ab. In diesem vorteilhaften Umfeld setzte sich die Risikokompression fort. Risikoreichere Segmente wie Anleihen mit niedrigerem Rating und Corporate Hybrids übertrafen somit den breiteren Markt, auch unterstützt durch einen größeren Anteil an Unternehmensanleihen mit niedrigem Beta, die nun mit negativen Renditen gehandelt werden. Während die Spreads für den breiteren EUR-Kreditmarkt eher flach waren, verengten sie sich bei Hybridtiteln um ca. 15 Bp. und Titel mit BB-Rating lagen leicht obenauf. Dank des guten Beitrags nichtzyklischer Sektoren wie Tabak und Pharmazie erzielte der Fonds 0,79%. Auch Sektoren mit höherem Beta wie Energie und Immobilien schnitten gut ab.

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11.2020: Der November war für die europäischen Kreditmärkte gemessen an den Überschussrenditen der zweitbe...

Der November war für die europäischen Kreditmärkte gemessen an den Überschussrenditen der zweitbeste Monat seit Anfang 2016. Die Risikobereitschaft verbesserte sich, als Biden als Sieger aus den US-Wahlen hervorging und vielversprechende Ergebnisse von Impfstofftests auf ein mögliches Ende der Pandemie hoffen ließen. Daraufhin erzielten die Aktienindizes nicht nur monatliche Kurssprünge in Rekordhöhe, auch die Spreads an den Märkten für Unternehmensanleihen verengten sich massiv. Allerdings belastet die aktuelle Situation mit Lockdowns und steigenden Infektionsraten die Weltwirtschaft. Daher unterstützen sowohl die Regierungen als auch die Zentralbanken nach wie vor die Konjunktur und Märkte. Ebenfalls positiv für Unternehmensanleihen war das mangelnde Angebot, da wir es in Sachen Neuemissionen mit dem schwächsten November seit 2011 zu tun hatten. Vielmehr kam es zu einer lehrbuchartigen Outperformance riskanterer Segmente. Insbesondere Sektoren, die direkt von der Pandemie betroffen sind und der Erholung hinterherhinkten, lagen deutlich obenauf. Hybridanleihen schnitten ähnlich ab. So tendierten solche ohne Investment Grade und etwa der Energiesektor überdurchschnittlich. Die Fondsperformance von 3,5% war starken Immobilien- und Energiewerten zu verdanken. Außerdem erzielten große Hybridemittenten allgemein eine Outperformance.

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10.2020: Im Oktober war die Risikobereitschaft volatil und tendierte zum Monatsende wegen steigender COVID...

Im Oktober war die Risikobereitschaft volatil und tendierte zum Monatsende wegen steigender COVID-19-Infektionen und erneuter Beschränkungen nach unten. Die Diskussionen über fiskalische Anreize in den USA hielten an, letztlich überwog aber Optimismus. Ferner beherrschten die US-Wahlen und der Brexit die Schlagzeilen, belasteten allerdings die Stimmung kaum. Die Renditen auf Staatsanleihen waren deutlich rückläufig, was sich auf die Gesamterträge positiv auswirkte. Unternehmensanleihen starteten positiv in den Monat, schlossen in risikoreicheren Marktsegmenten jedoch schwach. Die Geldmärkte waren infolge vorteilhafter technischer Daten (etwa die Zunahme von Unternehmenstiteln mit negativer Verzinsung) gegenüber der Aktienvolatilität weiterhin immun. Ferner bleibt das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage bei Unternehmensanleihen angesichts rückläufiger Neuemissionen und der aktiven Wertpapierkäufe der EZB vorteilhaft. Die Gewinnsaison begann konstruktiv: Einige Sektoren wiesen eine anständige Erholung auf. Bei Hybridanleihen waren wieder hohe Neuemissionen zu verzeichnen, und die Transaktionen stießen auf ein positives Echo, wobei mehr Erstemittenten aktiv wurden. Der Fonds verbuchte +0,02% infolge positiver Renditen bei Konsumtiteln und eine Underperformance bei Energiewerten.

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09.2020: Im September verschlechterte sich die Risikobereitschaft etwas, da vorherrschende Themen für nega...

Im September verschlechterte sich die Risikobereitschaft etwas, da vorherrschende Themen für negative Schlagzeilen sorgten, z. B. die nach wie vor bestehende Unsicherheit rund um die Pandemie und Lockdowns, die US-Wahlen, der Brexit usw. Unterdessen konnten sinkende Renditen auf Staatsanleihen die Ausweitung bei den Renditeabständen von Unternehmenstiteln nur teilweise ausgleichen, so dass die Gesamtrenditen für die meisten Kreditmärkte leicht negativ waren. Während die Aktivität an den Primärmärkten deutlich zunahm, hatten die europäischen Märkte im Gegensatz zu den USA ein wesentlich geringeres Angebot als prognostiziert zu absorbieren. Die Fed wartete bei ihren Käufen von Unternehmensanleihen ab, während die EZB ihr Programm schnell wieder auf die vor dem Sommer vorherrschenden Niveaus hochfuhr. Erstmals seit dem Abverkauf aufgrund von COVID-19 gab es einen deutlichen Anstieg der M&A-Aktivität mit negativen Auswirkungen in nur wenigen Fällen. Die Neuemissionen unter Hybridanleihen von Unternehmen waren weiterhin hoch, allerdings sehr gefragt. Hilfreich war, dass einige erstmals Hybridtitel begaben. Einige Calls oder Rückkäufe für bevorstehende Calls waren positiv. Der Fonds rentierte -0,36%. Hybridtitel britischer Emittenten waren negative Ausreißer, während sie aus dem Immobiliensektor nach wie vor relativ gut abschnitten.

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08.2020: Die Kredithausse hielt nach einer Verengung der Renditeabstände um weitere 10 Bp. auch im August ...

Die Kredithausse hielt nach einer Verengung der Renditeabstände um weitere 10 Bp. auch im August an. Sowohl die Konjunktur- als auch die Unternehmensdaten deuten auf eine ausgeprägte Erholung hin. Unterdessen sind die globalen Zentralbanken weit von einer Straffung entfernt. Der neue Inflationsrahmen der Fed spricht eher für auf längere Zeit niedrigere Renditen. EUR-Unternehmensanleihen mit Investment Grade (IG) lagen obenauf, während Hochzinsanleihen (HY) noch einen längeren Weg bis zu den Niveaus vor COVID-19 zurücklegen müssen. Die Gesamtrenditen verschiedener Kreditmärkte hinkten angesichts eines deutlichen Bear Steepening bei Staatsanleihen weiterhin hinterher. Während auf USD lautende IG- und HY-Titel die umfangreichsten Emissionen für einen Monat August seit vielen Jahren verzeichneten, kam es in Europa im vorrangigen Segment zu praktisch keiner Primärmarktaktivität. Stattdessen wurde Ende August eine Rekordzahl an Hybridanleihen mit 8 Tranchen und einer relativ langen Duration (3 Hybridtitel wiesen Laufzeiten bis zum ersten Call von 9 oder 10 Jahren auf) begeben. Abgesehen von geänderten Kredit-Ratings kam es außerdem kaum zu Meldungen. Der Fonds erzielte dank starker Hybridtitel ohne IG und auch großer Hybridemittenten 0,99%. Selbst der Energiesektor schnitt ungeachtet des umfangreichen Angebots erfreulich ab.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung CHF
Auflegungsdatum 15.10.2015
Fondsvermögen 206,17 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 2,22 Mio. CHF
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00
Swing Pricing Ja
Portfolioumschlagsrate[2] 1,57%

Kosten

Ausgabeaufschlag[3] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2020)
0,740%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,001%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2020 0,740%
31.12.2019 0,770%
31.12.2018 0,770%
31.12.2017 0,770%
31.12.2016 0,780%
31.12.2015 0,190%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[4] 31.12.2019
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[5] 0,3570 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Aktiengewinn EStG[6] 0,00%
Aktiengewinn KStG[7] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 7,10 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A N/A wird nachgeliefert
Betrag 0,3570 EUR 0,0000 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
- - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
- - wird nachgeliefert
Währung CHF EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität 5,01%
Maximum Drawdown -10,81%
VaR (99% / 10 Tage) 4,59%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 2,81%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,63%
Maximal verliehener Anteil[11] 2,81%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,37%
Erträge aus Wertpapierleihe[8] N/A

1 . Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2 . Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.

3 . Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

4 . Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

5 . Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

6 . für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7 . körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8 . Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9 . Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10 . Stand: 29.01.2021

11 . Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

News

Update_DWS_Prospectus changes_VaR_May 2020 Product News EN Mai 2020 PDF 175,6 KB
DWS_Prospektanpassungen_VaR_052020 Product News DE Mai 2020 PDF 238,8 KB

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Invest SICAV Verkaufsprospekt DE Feb 2021 PDF 2,9 MB
Publikation Prospektänderung DWS Invest zum 15.02.2021 Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Feb 2021 PDF 315 KB
KID DWS Invest Corporate Hybrid Bonds CHF FCH Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2021 PDF 129,1 KB
DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Jan 2021 PDF 230,9 KB
DWS Invest SICAV, 6/20 Halbjahresbericht DE Jun 2020 PDF 5,5 MB
DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER Änderung von Vertragsbedingungen DE Mai 2020 PDF 51,2 KB
DWS Invest Ordentlichen Generalversammlung 2020 Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2020 PDF 45,9 KB
DWS Invest SICAV, 12/19 Jahresbericht DE Dez 2019 PDF 9,4 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Invest Corporate Hybrid Bonds Fondsfakten DE Jan 2021 PDF 237,8 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Jan 2021 PDF 12,8 MB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,067% p.a.
davon laufende Kosten 0,741% p.a.
davon Transaktionskosten 0,326% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 05.03.2021

1 . Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2 . Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

CIO View

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