DWS Invest Corporate Hybrid Bonds USD LCH

ISIN: LU1292896864 | WKN: DWS2DE

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Mindestens 50% des Fondsvermögens werden weltweit in Hybridanleihen von Nicht-Finanzunternehmen investiert. Hybridanleihen von Unternehmen sind Anleihen, die sowohl Fremdkapital- als auch Eigenkapitalmerkmale aufweisen. Zu den Eigenkapitalmerkmalen zählen ausgesetzte Kupons oder unbegrenzte Laufzeiten. Hybridanleihen von Unternehmen sind nachrangig. Zu den Fremdkapitalmerkmalen zählen Kuponzahlungen oder bei Emission festgelegte Kündigungstermine. Der Fondsmanager ist bestrebt, Währungsrisiken ggü. dem EUR abzusichern. Derivate können für Absicherungs- und Anlagezwecke eingesetzt werden.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Max Berger
Fondsvermögen (in Mio.) 177,97 EUR
Lipper Leaders (Stand: 30.09.2019)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 15.11.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,28% -
3 Monate 1,59% -
6 Monate 6,34% -
Laufendes Jahr 14,11% -
1 Jahr 12,03% 12,03%
3 Jahre 24,43% 7,56%
Seit Auflegung 34,7% 7,56%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 15.11.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
15.11.2018 - 15.11.2019 12,03% 12,03%
15.11.2017 - 15.11.2018 -0,24% -0,24%
15.11.2016 - 15.11.2017 11,34% 11,34%
15.11.2015 - 15.11.2016 7,21% 7,21%
15.10.2015 - 15.11.2015 -1,89% 0,97%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2019)[1]

Volkswagen International Finance N.V. 5,20
Electricité de France S.A. 5,00
Centrica PLC 4,90
ENEL S.p.A. 4,90
BHP Billiton Finance Ltd. 4,60
Orange S.A. 4,50
Akelius Residential Property AB 4,40
Bayer AG 4,10
Merck KGaA 3,90
Total S.A. 3,80

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Max Berger

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Aktueller Kommentar

Im September fielen die Makro-Daten leicht schwächer aus. Außerdem wurden bei den Brexit-Verhandlungen kaum Fortschritte erzielt. Das Hauptaugenmerk galt der EZB, die eine Zinssenkung vornahm, einen gestaffelten Einlagenzins einführte und eine neue Runde der quantitativen Lockerung (QE) ab November einläutete, die sich auch auf Unternehmensanleihen erstreckt. Interessanterweise stiegen die Renditen am vorderen Ende und die Spreads deutlich an, weshalb ein großer Teil von EUR-Unternehmensanleihen wieder im Plus liegen konnte. Die Auswirkungen auf die Kreditspreads waren vorerst gering, da der Markt ein Rekordvolumen an Neuemissionen sowohl in EUR als auch in USD sowie in Finanzen und Nicht-Finanzen aufzunehmen hatte. So wurden bei auf EUR lautenden Nicht-Finanztiteln im September 60 Mrd. EUR begeben – ein Allzeithoch. Emittenten nutzten das Niedrigzinsumfeld, sodass z. B. der Markt für 30-jährige Anleihen in EUR wieder an Fahrt gewann. Hybride Unternehmensanleihen übertrafen den breiteren Kreditmarkt. Sie profitierten von der QE-Ankündigung stärker als andere Segmente sowie von moderaten Neuemissionen. Der Fonds erzielte -0,05%, da positive Erträge bei Kreditanlagen nicht ausreichten, um den Zinsanstieg auszugleichen. Britische Emittenten und einige Hybridtitel ohne Investment Grade wirkten sich positiv aus.
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08.2019: Im August dominierten an den Märkten erneut politische Schlagzeilen. Die Handelsgespräche zwischen d...

Im August dominierten an den Märkten erneut politische Schlagzeilen. Die Handelsgespräche zwischen den USA und China gerieten einmal mehr ins Stocken. In Italien brach die Regierung zusammen, und derzeit wird eine neue Koalition gebildet. Ferner enttäuschten die makroökonomischen Daten, etwa ein negatives BIP in Deutschland. Die EZB signalisiert unvermindert ihre Bereitschaft zu weiteren geldpolitischen Anreizen, um damit die Konjunktur anzukurbeln. Ungeachtet der Sommersaison zeigten sich die Kreditmärkte verhältnismäßig aktiv und die Neuemissionen nahmen deutlich zu. Die Nachfrage nach Unternehmensanleihen war stark, da sich immer mehr Anleihen negativ verzinsen. Die meisten Deals waren entsprechend mit nur unwesentlichen Zugeständnissen bepreist und wirkten sich folglich kaum auf den Sekundärmarkt aus. Letztlich konnten mehr Emittenten auch Anleihen zu negativen Verzinsungen begeben. Bei Hybridanleihen nehmen die Emittenten ihre Titel mit bevorstehender Kündigung weiterhin zurück, um stattdessen neue Titel zu begeben. Folglich bleibt der Markt für Hybridanleihen recht stabil. Der Fonds erzielte dank einer guten Wertentwicklung unter Hybridtiteln ohne Investment Grade 1,04%. Nach Regionen lagen insbesondere Emissionen aus Schweden und Großbritannien obenauf.

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07.2019: Im Juli befand sich der Markt für europäische Unternehmensanleihen mit Investment Grade fest im Grif...

Im Juli befand sich der Markt für europäische Unternehmensanleihen mit Investment Grade fest im Griff der Zentralbanken und der kontinentalen Hitzewelle. Während die Marktteilnehmer im Urlaub waren, blieben die Handelsvolumina insgesamt relativ niedrig. Die Markterwartungen auf weitere Anreize waren im Zuge der Konferenz der Europäischen Zentralbank (EZB) in Sintra hoch. An ihrer Juli-Sitzung machte die EZB jedoch keine weiteren Angaben. Da die Pipeline mit Neuemissionen relativ leergefegt war, konzentrierten sich die Anleger auf den Sekundärmarkt, um sich für eine potenzielle neue Runde von Anleihekäufen der EZB im späteren Jahresverlauf zu positionieren. In der Folge verengten sich die Renditeabstände. Die Zinsentscheidung der Fed wurde mit noch mehr Spannung erwartet. Aber eine Senkung von 0,25% konnte einigen sehr optimistischen Erwartungen nicht gerecht werden, und die Anleger reagierten etwas enttäuscht. Einige titelspezifische Meldungen (z. B. Gewinnwarnungen im Chemiesektor, fusionsbedingte Schlagzeilen im US-Pharmaziesektor) hielten die Anleger auf Trab. Der Fonds erzielte dank der guten Performance von Hybridtiteln aus dem Immobiliensektor und europäischer Emittenten 1,3%. Allokationen in Titeln ohne Investment Grade leisteten einen positiven Beitrag. Ferner erholten sich einige Hybridtitel in GBP gut.

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06.2019: Die Risikobereitschaft verbesserte sich im Juni gegenüber sämtlichen Anlageklassen deutlich, was den...

Die Risikobereitschaft verbesserte sich im Juni gegenüber sämtlichen Anlageklassen deutlich, was den Signalen der Zentralbanken für eine expansivere Geldpolitik zu verdanken war. Zunächst deutete die Fed Anfang Juni mehr Anreize an. Zur Monatsmitte suggerierte EZB-Präsident Draghi weitere Anreize, sollte sich die Wirtschaft nicht verbessern. Entsprechend schienen die Märkte für Unternehmensanleihen einzupreisen, dass die EZB ihr Wertpapierkaufprogramm im weiteren Jahresverlauf wieder aufnehmen könnte. Dies führte zu einer starken Spread-Verengung von 15 Bp. auf EUR-Anleihen mit Investment Grade (IG). Riskantere Segmente wie Nicht-IG oder nachrangiges Kapital schnitten sogar noch besser ab. Die Neuemissionen nahmen zu, und Emittenten nutzten die niedrigen Renditen und Spreads für die seit Jahren erstmalige Emission 30-jähriger Unternehmensanleihen in EUR. Der Fonds erzielte 2,98%, wobei vor allem Hybridtitel mit höherem Beta, z. B. solche ohne IG, obenauf lagen. Innerhalb des Immobiliensektors wurde erneut eine überdurchschnittliche Entwicklung verzeichnet. Dagegen blieben auf GBP lautende Hybridanleihen zurück, die mit der Rally in EUR nicht Schritt halten konnten. Die Portfolioaktivität war hoch, da wir unser Engagement im Gesundheitswesen auf Kosten von Industriewerten erhöhten.

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05.2019: Der Monat Mai brachte die bis Ende April anhaltende starke Rally bei Unternehmensanleihen zu einem j...

Der Monat Mai brachte die bis Ende April anhaltende starke Rally bei Unternehmensanleihen zu einem jähen Ende. Während des gesamten Monats kam es zu Spread-Ausweitungen, etwa bei auf Euro lautenden Unternehmenstiteln mit Investment Grade (+20 Bp.). Der wieder aufflammende Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie Mexiko war ein wesentlicher Grund für die global schwächere Risikobereitschaft. Erneute Spannungen rund um die Haushaltspläne Italiens trugen das Ihre bei. Riskantere Segmente blieben zurück, beispielsweise Unternehmenstitel ohne Investment Grade oder nachrangige Strukturen. Ferner erzielten Sektoren mit globaler Handelstätigkeit, darunter Automobil oder Bergbau, eine Underperformance. Der Fonds erzielte -1,02%. Verantwortlich dafür waren insbesondere negative Beiträge von Hybridtiteln ohne Investment Grade. Unsere umfangreichere Allokation in Immobilientiteln war infolge des hohen Beta in diesem Sektor ebenfalls leicht nachteilig. Engagements in kurzfristigen Hybridtiteln, die wir in den letzten Wochen eingegangen waren, konnten sich relativ gut behaupten. Während des Monats erhöhten wir aktiv unsere Allokation in Hybridpapieren, die auf das GBP lauten, welche gegenüber ihren EUR-Pendants zurückgeblieben waren. Dies führte wiederum zu erhöhten Allokationen in den Sektoren Versorgung und Telekommunikation.

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Die starke Stimmung gegenüber globalen Unternehmensanleihen hielt im April an und die Kreditspreads verengten sich an den meisten Märkten um weitere 15–20 Bp. Gemischte Wirtschaftsdaten bestätigten den Hang zu einer expansiveren Geldpolitik bei den Zentralbanken, während der positive Start in die Gewinnsaison zum ersten Quartal Risikoanlagen zusätzlich unterstützte. Wir hatten es mit einer recht typischen Rally unter Titeln mit höherem Beta zu tun, da es in den riskanteren Marktsegmenten zu deutlichen Spreadverengungen kam. Hybridanleihen von Unternehmen schlossen sich diesem Trend an und verzeichneten eine Spreadverengung von mehr als 20 Bp. Regional übertrafen Unternehmensanleihen in USD und EUR ihre Pendants aus den Schwellenländern. Die Primärmärkte für europäische Unternehmensanleihen profitierten erneut von einem äußerst positiven technischen Umfeld. So konnten Emittenten Neuemissionen zu Bedingungen wie an den Sekundärmärkten begeben und profitierten nach wie vor von einer sehr starken Nachfrage, während Titel an den Sekundärmärkten schwer ausfindig zu machen waren. Ferner wurden verschiedene Hybridtitel emittiert, die meisten ohne Investment Grade. Der Fonds erzielte dank starker Beiträge von Hybridanleihen ohne Investment Grade und Emittenten aus dem Immobiliensektor sowie der guten Titelauswahl 1,8%.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 15.10.2015
Fondsvermögen 177,97 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 2,42 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 0,900%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
1,100%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2018 1,100%
31.12.2017 1,120%
31.12.2016 1,130%
31.12.2015 0,260%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[3] 31.12.2018
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[4] 0,6151 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[5] EUR
Aktiengewinn EStG[6] 0,00%
Aktiengewinn KStG[7] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 6,41 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A wird nachgeliefert
Betrag 0,6151 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
- wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
- wird nachgeliefert
Währung EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität 2,63%
Maximum Drawdown -4,20%
VaR (99% / 10 Tage) 0,98%
Sharpe-Ratio 1,12
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

5. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10. Stand: 31.10.2019

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 129,7 KB
DWS Invest, 6/19 Halbjahresbericht DE Jun 2019 PDF 5,4 MB
DWS Invest Verkaufsprospekt DE Mai 2019 PDF 7,4 MB
DWS Invest - Einladung AGM 2019 Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 45,9 KB
KID DWS Invest Corporate Hybrid Bonds USD LCH Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 133,8 KB
DWS Invest Änderung von Vertragsbedingungen DE Feb 2019 PDF 243 KB
DWS Invest SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 8,6 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Invest Corporate Hybrid Bonds Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 232,4 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 12,6 MB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mrz 2018 PDF 18 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mrz 2018 PDF 18,2 KB

Sales-Material / Präsentationen

Swing Pricing Einführung Anlageinformation DE Jan 2019 PDF 114,1 KB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Sonstiges DE Aug 2019 PDF 71,6 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,598% p.a.
davon laufende Kosten 1,100% p.a.
davon Transaktionskosten 0,498% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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