DWS Invest Financial Hybrid Bonds FD

ISIN: LU1322112308 | WKN: DWS2D5

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Mindestens 50% des Teilfondsvermögens werden weltweit in Hybridanleihen von Finanzinstituten investiert. Hybridanleihen sind Anleihen, die sowohl Fremdkapital- als auch Eigenkapitalmerkmale aufweisen. Sie können nachrangige Anleihen (Tier 1 und Tier 2), Genussscheine, Wandelanleihen und Optionsanleihen umfassen.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Michael Liller
Fondsvermögen (in Mio.) 24,39 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 14.12.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -2,12% -
3 Monate -3,18% -
6 Monate -3,37% -
Laufendes Jahr -6,07% -
1 Jahr -5,98% -5,98%
3 Jahre 7,31% 2,38%
Seit Auflegung 5,79% 1,87%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 14.12.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
14.12.2017 - 14.12.2018 -5,98% -5,98%
14.12.2016 - 14.12.2017 11,7% 11,7%
14.12.2015 - 14.12.2016 2,18% 2,18%
30.11.2015 - 14.12.2015 -1,42% -1,42%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 30.11.2018)[1]

Raiffeisen Bank International AG 5,80
Société Générale S.A. 4,90
Bankia S.A. 4,90
Caixabank S.A. 4,90
Caixa Geral de Depósitos S.A. 4,00
Barclays PLC 3,90
KBC Groep N.V. 3,80
Aareal Bank AG 3,80
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 3,70
Crédit Agricole S.A. 2,90

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Michael Liller

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Aktueller Kommentar

Der Monat Oktober war für nachrangige Anleihen schwierig. Auch die Situation rund um den italienischen Haushaltsentwurf wirkte sich auf die Risikobereitschaft aus. Letztlich konnten Neubewertungen der Bonität Italiens durch Moody’s und S&P einige Sorgen zerstreuen. Allerdings lässt die harte Rhetorik der Regierung darauf schließen, dass die Gespräche zwischen der Europäischen Kommission und Italien schwierig sein werden. Unterdessen ist die Lage unter den Peripherieländern Europas nicht nur problematisch: So wurden Portugal und Spanien unlängst hochgestuft, wovon auch Unternehmen und Banken in diesen Ländern profitierten. Der Beginn der Berichtssaison erscheint vielversprechend, da die meisten Finanzinstitute gute Ergebnisse vorlegten. Das Hauptaugenmerk am Markt dürfte den diesjährigen Ergebnissen der Stresstests gelten, deren Veröffentlichung zu Beginn des nächsten Monats ansteht und wo wir von keinen Überraschungen ausgehen. Ein weiterer Schwerpunkt war der Geldwäscheskandal rund um Danske, bei dem es nach wie vor Klarheit bedarf und sich die Renditeabstände ausweiteten, da die Anleger vorsichtiger werden. Nachrangige Finanztitel (EBSU Index; ex Additional Tier 1 (AT 1)) erzielten -0,50%, während AT 1 (CoCo Index, in EUR) mit -1,00% schlossen. Der Fonds blieb voll währungsgesichert und erzielte im letzten Monat 1,18%.
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Vorherige Kommentare

09.2018: September war ein Monat mit leicht gestiegener Volatilität. Die erste Monatshälfte war generell posi...

September war ein Monat mit leicht gestiegener Volatilität. Die erste Monatshälfte war generell positiv, während in der zweiten aufgrund erhöhter politischer Risiken in Italien (Diskussionen um das Haushaltsdefizit) und Großbritannien (Brexit) Performance eingebüßt wurde. In der ersten Monatshälfte stießen Neuemissionen wieder auf Interesse. Insgesamt wurden nach ruhigen Sommermonaten 21 Mrd. EUR an Finanztiteln begeben. Dessen ungeachtet wurden die Neuemissionen anfangs gut aufgenommen. Nach einer Einengung der Renditeabstände verabschieden sich jedoch die Anleger oder verringern ihre Aufträge, weshalb einige Anleger mit hohen Allokationen zurückbleiben – offenbar ein Hinweis darauf, dass keine hohe Risikobereitschaft besteht, wenn diese nicht ausreichend entschädigt wird. Nachrangige Finanztitel (EBSU Index; ex AT 1) erzielten +0,29%, während Additional Tier 1 (AT 1) (CoCo Index, in EUR) mit +0,30% schlossen. Der Fonds blieb voll währungsgesichert und erzielte im letzten Monat 0,35%.

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08.2018: Im August kehrte sich die im Vormonat verzeichnete Spread-Verengung um. Die türkische Lira, die ange...

Im August kehrte sich die im Vormonat verzeichnete Spread-Verengung um. Die türkische Lira, die angesichts der - nicht zuletzt aufgrund der fraglichen Fiskal- und Geldpolitik der Erdogan-Regierung - schwächer werdenden Wirtschaft seit Jahresbeginn abverkauft worden war, brach im August vollständig ein. Die Türkei spielt in den EUR-Indizes zwar keine bedeutende Rolle, die Turbulenzen in den Schwellenländern hatten jedoch eine abrupte Veränderung der Risikobereitschaft der Anleger zur Folge. Der schreckliche Unfall in Italien, bei dem mehr als 40 Menschen beim Einsturz einer großen Autobahnbrücke ums Leben kamen, und die Reaktion der populistischen Regierung, die drohte, dem zuständigen Mautstraßenbetreiber alle Lizenzen zu entziehen, führte zu einem verstärkten Bewusstsein für die Gefahr des Verlusts von Konzessionen, was wiederum zu breiteren Spreads für a.) Anleihen italienischer Emittenten und b.) Mautstraßenbetreiber führte. Es war ein typischer „Risk off“-Monat, in dem der Euro Investment Grade Index Iboxx Corporate ALL nicht mit als sicher geltenden Anlagen wie deutschen Bundesanleihen (Rendite von +0,68%) mithalten konnte, da sich die Spreads ggü. Staatsanleihen um 9 Bp. erweiterten (33 Bp. für das laufende Jahr). Der DWS Invest Short Duration Credit FC verlor im August gegenüber der Benchmark nach Kosten 18 Bp.

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07.2018: Der Juli war in Europa im Allgemeinen von Urlaubsstimmung geprägt. Da die Marktteilnehmer sich in di...

Der Juli war in Europa im Allgemeinen von Urlaubsstimmung geprägt. Da die Marktteilnehmer sich in die Sommerferien begaben, kam die Aktivität an den Primärmärkten v. a. gegen Monatsende zum Erliegen. Die Liquidität in den Fonds bleibt erhöht und Anleger versuchen, die Sekundärmärkte zu beleben, um ungünstige Barbestände zu vermeiden. Die Händlerbestände sind relativ niedrig. Daher werden die Anleihenkurse von einer höheren Nachfrage und einem geringeren Angebot bestimmt. Dies spiegelte sich in der Performance im Juli wider: Für nachrangige Anleihen handelte es sich um den bis dato stärksten Monat des Jahres. Unterdessen beherrschten Bedenken über einen Handelskrieg die Anlegerstimmung. So drohen weiterhin höhere US-Zölle für chinesische Güter. Die Herausforderungen rund um den Brexit für Großbritannien waren für auf Euro lautende Investment-Grade-Titel eher nebensächlich. Insgesamt erzielten Risikoanlagen, abgesehen von Rohstoffen, aufgrund des begrenzten Angebots einen starken Monat inmitten der sich anlassenden Gewinnsaison. Nachrangige Finanztitel (EBSU Index; ex Additional Tier 1 (AT 1)) erzielten 1,54%, während AT 1 (CoCo Index, in EUR) mit 2,17% schlossen. Der Fonds blieb voll währungsgesichert und erzielte im letzten Monat 1,74%. (Alle Indizes Merrill Lynch)

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06.2018: Im Juni dominierten erneut Trump und Italien als Themen. Die neue italienische Regierung war der Hau...

Im Juni dominierten erneut Trump und Italien als Themen. Die neue italienische Regierung war der Hauptgrund für Volatilität in Europa. Zunächst verengten sich die Renditeabstände italienischer Staatsanleihen angesichts EU-freundlicher Kommentare, weiteten sich aber dann aus, als die Regierung mit der EU über Immigration und Flüchtlinge in einen Konflikt geriet. Zusammen mit der feindlichen Haltung Trumps und seinen angedrohten Strafzöllen am G7-Gipfel war es insgesamt für riskante Anlagen ein schlechter Monat. Am schädlichsten waren die negativen Schlagzeilen seitens der italienischen Regierung, die im Juni ihre Geschäfte aufnahm und für weitere Renditeabstände bei italienischen Staatsanleihen und einen Abverkauf von Anlagen mit höherem Beta angesichts allgemeiner Risikoscheu sorgte. Zumindest unterstützten entgegenkommende Verlautbarungen der EZB und deren Bestätigung, sie würde mit ihrer lockeren Geldpolitik fortfahren, die Zinsen von Staatsanleihen etwas, was nachrangigen Anleihen nur kurzfristig zugutekam. Nachrangige Finanztitel (EBSU Index; ex AT 1) erzielten 0,51%, während AT 1 (CoCo Index, in EUR) mit 0,79% schlossen. Der Fonds blieb voll währungsgesichert und tendierte im letzten Monat mit einer negativen Performance von 1,42% seitwärts.

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05.2018: Im Mai kehrte Schwäche an die Kreditmärkte zurück. Die eskalierende Gefahr eines Handelskriegs zwisc...

Im Mai kehrte Schwäche an die Kreditmärkte zurück. Die eskalierende Gefahr eines Handelskriegs zwischen den USA und dem Rest der Welt, neuerliche geopolitische Spannungen und erneute politische Turbulenzen in Italien und Spanien trugen gemeinsam dazu bei, die Risikobereitschaft allgemein zu dämpfen, insbesondere bei europäischen Unternehmensanleihen. Nach der Osterpause setzte die erwartete Wiederbelebung der Neuemissionstätigkeit ein. Überraschenderweise konnten nicht alle Neuemissionen innerhalb der erwarteten Preisspannen platziert werden, so dass einige Neuemissionen unerwartet vertagt werden mussten. Die Turbulenzen bei der Bildung einer neuen (populistischen) Regierung in Italien und ein anstehendes Misstrauensvotum in Spanien hatten deutliche Kurskorrekturen zur Folge, insbesondere bei nachrangigen Anleihen italienischer und spanischer Emittenten. Erst zum Ende des Monats setzte eine Erholungsrally ein, nachdem erste Fortschritte bei der Bildung einer für den italienischen Präsidenten annehmbaren Regierung erzielt worden waren. Die zuvor erlittenen Verluste wurden hierdurch jedoch nicht wettgemacht. Nachrangige Finanztitel (EBSU Index; ex AT 1) erzielten -1,35%, während AT 1 (CoCo Index, in EUR) mit -2,63% schlossen. Der Fonds blieb voll währungsgesichert und verzeichnete im vergangenen Monat ein Minus von -3,1%.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 30.11.2015
Fondsvermögen 24,39 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 11,17 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,730%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,000%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,730%
31.12.2016 0,740%
31.12.2015 0,070%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2017)
4,30 EUR
Letzte Ertragsverwendung 09.03.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 4,27 EUR

Details & Historie
Datum 09.03.2018 10.03.2017 04.03.2016
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 103,28 98,28 93,86
Betrag 4,27 4,68 0,34
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,00 0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,00 0,00 0,00
Währung EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatiltät 4,73%
Maximum Drawdown -7,29%
VaR (99% / 10 Tage) 3,53%
Sharpe-Ratio 0,38
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 30.11.2018

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe
Pflicht-Verkaufsunterlagen
KID DWS Invest Financial Hybrid Bonds FD Wesentliche Anlegerinformation DE Nov 2018 PDF 133,2 KB
DWS Invest Verkaufsprospekt DE Aug 2018 PDF 11,1 MB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Jul 2018 PDF 200,9 KB
Deutsche Invest I, 6/18 Halbjahresbericht DE Jun 2018 PDF 5,1 MB
Deutsche Invest I SICAV, 12/17 Jahresbericht DE Dez 2017 PDF 6,4 MB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB
Reporting
DWS Invest Financial Hybrid Bonds Fondsfakten DE Nov 2018 PDF 181,6 KB
Sonstige Dokumente
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mrz 2018 PDF 18 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mrz 2018 PDF 18 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,494% p.a.
davon laufende Kosten 0,741% p.a.
davon Transaktionskosten 0,753% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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