DWS Invest Euro High Yield Corporates SEK LCH

ISIN: LU1322113298 | WKN: DWS2E6

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Rentenfonds mit Fokus auf hochverzinslichen Unternehmensanleihen, so genannte High-Yield-Anleihen. Der Fonds konzentriert sich dabei auf Euro-Emissionen. Währungsrisiken gegenüber dem Euro werden weitestgehend abgesichert.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Per Wehrmann
Fondsvermögen (in Mio.) 2.727,08 EUR
Lipper Leaders (Stand: 30.09.2019)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 15.11.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,82% -
3 Monate 0,95% -
6 Monate 2,24% -
Laufendes Jahr 7,64% -
1 Jahr 5,27% 5,27%
3 Jahre 11,32% 3,64%
Seit Auflegung 19,39% 4,58%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 15.11.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
15.11.2018 - 15.11.2019 5,27% 5,27%
15.11.2017 - 15.11.2018 -1,87% -1,87%
15.11.2016 - 15.11.2017 7,77% 7,77%
01.12.2015 - 15.11.2016 4,21% 7,25%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2019)[1]

Telefonica Europe B.V. 2,90
Casino, Guichard-Perrachon S.A. 2,40
Netflix Inc. 1,90
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II B.V. 1,80
Telecom Italia S.p.A. 1,80
Loxam S.A.S. 1,50
ThyssenKrupp AG 1,30
The Chemours Co. 1,20
Crown European Holdings S.A. 1,20
ADLER Real Estate AG 1,10

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Per Wehrmann

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Aktueller Kommentar

Im September schnitten europäische Hochzinsanleihen in der ersten Monatshälfte gut ab, schlossen auf Basis der Gesamtrendite aber im Minus. Ausschlaggebend war der sich eintrübende Konjunkturausblick in Europa, der sich in schwachen Einkaufsmanagerindizes widerspiegelte. In den USA sorgten Untersuchungen zu einer Amtsenthebung von Trump für zusätzliche geopolitische Unsicherheit. Der Fonds blieb aufgrund von Einzelemittenten wie Pro-Gest und KME zurück, die unter regulatorischen Problemen bzw. Gerüchten über finanzielle Probleme eines Großaktionärs litten. Im September nahm die Aktivität an den Primärmärkten über sämtliche Sektoren hinweg wieder zu. Die meisten Unternehmen wiesen eine höhere Bonität, v. a. von „BB“, auf. So platzierten Demire, OTE, Pinewood, Intrum, Smurfit und Thyssenkrupp Anleihen am europäischen High-Yield-Markt. Unseres Erachtens stellt die aktuell mangelnde Unterstützung der Anleger für zyklische Papiere von geringer Bonität eine künftige Chance dar. Dessen ungeachtet bedarf es eines fundamentalen Ansatzes, um Wertfallen zu meiden, die günstig erscheinen, aber ein erhöhtes Ausfallrisiko aufweisen. Daher wird die Titelselektion für eine risikoadjustierte Outperformance ausschlaggebend sein. Unser substanzorientierter Stil dürfte hier langfristig profitieren.
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In den ersten zwei Augustwochen weiteten sich die Spreads von EUR-Hochzinsanleihen (HY) aus. Anschließend konnten sie jedoch ihre Verluste kompensieren und beendeten den Monat mit leicht engeren Spreads. Unterdessen präsentieren sich einige gegenläufige Faktoren. Erstens belasteten politische Turbulenzen in Italien und Großbritannien sowie schwächere Fundamentaldaten eine ausgeprägte Rally. Zweitens bestehen für Unternehmensanleihen Aussichten auf ein zweites Wertpapierkaufprogramm (CSPP), während anhaltend niedrige Zinsen für Nachfrage an den Kreditmärkten sorgten. Der Fonds blieb aufgrund der negativen Auswahl unter Basisindustriewerten und der Untergewichtung des Sektors Telekommunikation leicht zurück. Die Anlagen in Titeln mit B-Rating konnten die Untergewichtung von Anleihen mit BB-Rating nicht vollständig ausgleichen. Saisonbedingt befand sich die Primärmarktaktivität auf einem Tief. Wir bewerten das Umfeld für EUR-HY positiv. Solange wir moderate Wachstums- und Inflationsraten ausmachen können, erachten wir deren Anlagethese als intakt. Ferner dürften weitere geldpolitische Anreize positiv wirken und die Nachfrage nach Kredittiteln beleben. Wir sind stark davon überzeugt, dass die Titelauswahl für eine risikobereinigte Outperformance entscheidend sein wird, was unserem Deep-Value-Ansatz sehr entgegenkommen sollte.

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07.2019: Im Juli machten sich die Folgen der von Draghi in Sintra gehaltenen Rede überall bemerkbar. Einersei...

Im Juli machten sich die Folgen der von Draghi in Sintra gehaltenen Rede überall bemerkbar. Einerseits ist ein „nach und nach schlechterer“ Wirtschaftsausblick zu beobachten, um Draghi zu zitieren. Andererseits gehen die langfristigen Inflationserwartungen zurück. Beides verlangt eine potenziell stärker gelockerte Geldpolitik über niedrigere Zinsen und ein zweites Programm für Käufe von Unternehmensanleihen. Der Fonds blieb ggü. seiner Benchmark etwas zurück. Dank der entgegenkommenderen Rhetorik der EZB lagen Titel mit BB-Rating obenauf. Ferner erzielten Anleihen mit längerer Duration eine Outperformance, was den Effekt von Anleihen mit BB-Rating verstärkte. Im Vergleich zum Vorjahr war die Aktivität an den Primärmärkten höher. Seit Jahresbeginn sind die Volumina jedoch deutlich gesunken. Nach Ratings und Sektoren gestaltete sich die Lage uneinheitlich. Einige Unternehmen wie Vivion, Trivium und Oriflame feierten am Markt für europäische HY ihr Debüt. Wir glauben, dass das gegenwärtige Umfeld für europäische HY aufgrund der wenigen Renditealternativen, einer möglicherweise zweiten Runde von Wertpapierkäufen und des positiven Wirtschaftswachstums günstig ist. Angesichts dessen bedarf es einer soliden und umsichtigen Titelauswahl. Davon dürfte künftig unser Deep-Value-Stil profitieren.

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06.2019: Im Juni sorgten entgegenkommende Verlautbarungen der maßgeblichen Zentralbanken zu den Zinsen für ei...

Im Juni sorgten entgegenkommende Verlautbarungen der maßgeblichen Zentralbanken zu den Zinsen für eine Rally unter riskanten Anlageklassen. In seiner Rede in Sintra signalisierte Mario Draghi weitere geldpolitische Anreize, sollte sich die Wirtschaftslage nicht bessern. Aber auch die Fed wurde marktfreundlicher, um die gegenwärtige Wachstumstendenz zu unterstützen. Hochzinsanleihen tendierten stärker. Der Fonds blieb aufgrund einer starken Outperformance von Anleihen mit hoher Duration hinter seiner Benchmark zurück. Laufzeiten von über zehn Jahren waren am besten. Aber auch andere, titelspezifische Themen trugen zur Underperformance bei. Die Aktivität an den Primärmärkten war nach wie vor solide, da es zu einigen Refinanzierungen, aber auch zu ganz neuen Emissionen kam. Allerdings wird die Bonität mit einem gleichen Anteil an Emittenten mit „BB“ und „B“ uneinheitlicher. Unterdessen debütierte das italienische Pharmazieunternehmen Diocle am Hochzinsmarkt. Emittenten wie Bilfinger, Spie und IGT nutzten den Markt für Refinanzierungen. Die nun expansivere Zinspolitik und ein nach wie vor solides Wirtschaftsumfeld bekräftigen unsere konstruktive Sicht europäischer Hochzinsanleihen. Unser selektiver Vorzug gilt Titeln mit niedrigerem Rating, die gute Chancen bieten. Daher könnte unser Substanzstil künftig profitieren.

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05.2019: Im Mai kam es infolge der politischen Meldungen zu einer Art Déjà-Vu-Erlebnis. So führten Bedenken r...

Im Mai kam es infolge der politischen Meldungen zu einer Art Déjà-Vu-Erlebnis. So führten Bedenken rund um das Handelsabkommen zwischen den USA und China erneut zu Volatilität. Ansonsten tendierten die Kapitalmärkte nach den EU-Wahlen unspektakulär, während die Fragmentierung der Wählerschaft zu politischen Diskussionen führte. Hochzinsanleihen gaben nach. Der Fonds blieb hinter seiner Benchmark v.a. aufgrund von allgemeiner Risikoscheu und einer ausgeprägteren Spread-Ausweitung bei Titeln von geringerer Bonität zurück. Angesichts der Handlungsspannungen verbuchten zyklische Sektoren wie Transport, Grundstoffe und Automobil Verluste. Die Neuemissionen ließen sich zunächst robust an, waren jedoch geringer als letzten Monat. Während des Monats versiegte die Pipeline beinahe. Der Telekommunikationskonzern Altice begab 2,8 Mrd. EUR. Der Automobilteilehersteller Novem und der Bauträger Consus feierten ihre Debüts am Markt für auf Euro lautende Hochzinsanleihen. Am Sekundärmarkt gewannen titelspezifische Themen an Bedeutung. Unterdessen waren die Gewinne für die Mehrheit der Unternehmen solide und die Visibilität ist bis zum Jahresende gut. Wir erachten das Makro-Umfeld als angemessen, gehen aber im übrigen Jahresverlauf von mehr Volatilität aus. Insgesamt bleibt unsere positive Sicht von Unternehmensanleihen intakt.

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Im April verschwanden der Brexit nach einer Fristverlängerung für Großbritannien und geopolitische Risiken wie ein Handelskrieg vollständig von der Bildfläche. Die Gewinnsaison schien für die Anleger zufriedenstellend auszufallen, obschon sich das allgemeine Konjunkturumfeld erneut abkühlte. Hochzinsanleihen erfreuten sich einmal mehr eines günstigen Kreditumfelds in Form niedriger Zinsen und eines anständigen Wachstums. Der Fonds erzielte wegen seiner Übergewichtung von Titeln mit geringerer Bonität gegenüber der Benchmark eine Outperformance. Ebenfalls ausschlaggebend war die Titelauswahl in zyklischen Branchen. Die Übergewichtung von Basisindustrie- und Automobilwerten wirkte sich positiv aus, während die Untergewichtung von Konsumgütertiteln belastete. Die Primärmarktaktivität erholte sich stark. Hinsichtlich der Bonitäten und Branchen fielen die Neuemissionen gegenüber dem Vormonat ausgewogener aus und dienten meist Refinanzierungen. So gingen SGL, Loxam und Ineos an den Euro-Hochzinsmarkt. Die meisten Unternehmen bestätigten unsere Annahme eines moderaten Wachstums für 2019. Zusammen mit unserer Einschätzung, wonach die Zinsen in Europa niedrig bleiben werden, dürfte das moderate Wachstumsszenario für Unternehmensanleihen günstige Bedingungen schaffen.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung SEK
Auflegungsdatum 01.12.2015
Fondsvermögen 2.727,08 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,26 Mio. SEK
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 1,100%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
1,220%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,095%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2018 1,220%
31.12.2017 1,210%
31.12.2016 1,250%
31.12.2015 0,120%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[3] 31.12.2018
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[4] 0,0000 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[5] EUR
Aktiengewinn EStG[6] 0,00%
Aktiengewinn KStG[7] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 10,67 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A wird nachgeliefert
Betrag 0,0000 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
- wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
- wird nachgeliefert
Währung EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität 2,39%
Maximum Drawdown -4,72%
VaR (99% / 10 Tage) 1,23%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio -0,67
Korrelationskoeffizient 0,62
Alpha 0,87%
Beta-Faktor 0,34
Tracking Error 5,14%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 10,00%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 12,58%
Maximal verliehener Anteil[11] 22,85%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 107,47%
Erträge aus Wertpapierleihe[8] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

5. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10. Stand: 31.10.2019

11. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 129,7 KB
DWS Invest, 6/19 Halbjahresbericht DE Jun 2019 PDF 5,4 MB
DWS Invest Verkaufsprospekt DE Mai 2019 PDF 7,4 MB
DWS Invest - Einladung AGM 2019 Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 45,9 KB
KID DWS Invest Euro High Yield Corporates SEK LCH Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 150,9 KB
DWS Invest Änderung von Vertragsbedingungen DE Feb 2019 PDF 243 KB
DWS Invest SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 8,6 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Invest Euro High Yield Corporates Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 250,5 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 12,6 MB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,2 KB

Sales-Material / Präsentationen

Swing Pricing Einführung Anlageinformation DE Jan 2019 PDF 114,1 KB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Sonstiges DE Aug 2019 PDF 71,6 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 3
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,586% p.a.
davon laufende Kosten 1,315% p.a.
davon Transaktionskosten 0,271% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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