Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds IC

Isin: LU1370690676 | Wkn: DWS2GC

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Euroland-Staatsanleihen und Anleihen sonstiger öffentlicher Emittenten guter Bonität. Aktive Steuerung des Portfolios nach Zinssätzen und Laufzeiten.

Einflussfaktoren

Renditeveränderungen am Euro-Rentenmarkt und den übrigen europäischen Rentenmärkten sowie Wechselkursentwicklung der Anlagewährungen

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Staatsanleihen EUR

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Dr. Claus Meyer-Cording
Benchmark iBoxx Sovereign Eurozone Overall
Fondsvermögen (in Mio.) 1.198,96 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,330%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 21.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,52% -
3 Monate -1,4% -
6 Monate -0,12% -
Laufendes Jahr -0,5% -
1 Jahr 2,66% 2,66%
Seit Auflegung -0,06% -0,04%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
21.02.2017 - 21.02.2018 2,66% 2,66%
14.06.2016 - 21.02.2017 -2,65% -2,65%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.01.2018)[1]

Italy B.T.P. 93/01.11.23 16,50
France O.A.T. 00/25.10.32 5,50
Spain 99/31.01.29 5,50
Germany 00/04.01.31 5,30
Italy B.T.P. 12/01.09.22 4,10
Ireland 09/13.03.25 3,80
Italy B.T.P. 97/01.11.27 3,50
Italy B.T.P. 11/01.03.22 3,50
France O.A.T. 97/25.04.29 3,20
France O.A.T. 93/25.10.25 3,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Dr. Claus Meyer-Cording

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Aktueller Kommentar


Der Januar wurde durch steigende Renditen, insbesondere in Deutschland geprägt. Die EZB-Sitzung wurde so interpretiert, dass das Wachstum in der Eurozone weiter auf einem guten Weg ist und die Diskussionen über ein Ende der Anleihenkäufe nebst Zinserhöhungen etwa in 2019 am Leben hält. Es wurde aber auch kommuniziert, dass eine Straffung der Geldpolitik sehr vorsichtig erfolgen würde und daher sollten die Rentenmärkte auch nicht einbrechen. So hielten sich die Anleihemärkte in der Peripherie (Italien, Spanien u. Portugal) recht gut und hielten den negativen Einfluss auf die Märkte und den Fonds in Grenzen. So sollte sich etwa die Situation in Italien vor den Wahlen nicht zuspitzen, da mehr und mehr gemäßigte Töne im Wahlkampf zu hören sind. Der Fonds blieb wie bisher positioniert.
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Vorherige Kommentare


12.2017: Im Dezember waren die Rentenmärkte schwächer, und der Fonds hat geringfügig schlechter abgeschnitten...

Im Dezember waren die Rentenmärkte schwächer, und der Fonds hat geringfügig schlechter abgeschnitten als seine Benchmark. Das massvolle Übergewicht in italienischen Staatsanleihen hat dazu beigetragen. Über das Jahr gesehen war die Strategie jedoch richtig, dies und ein moderates, aber aktives Laufzeitenmanagement haben massgeblich bewirkt, dass der Fonds besser als sein Vergleichsmassstab abgeschnitten hat. Auch im nächsten Jahr soll die Anlagestrategie beibehalten werden, nämlich ein moderates Agieren auf den Zinskurven mit der Auswahl von aussichtsreichen Staatsanleihen zu verbinden. Wir gehen davon aus, dass die Eurozone auf längere Zeit erhalten bleibt, weil auch eher dem Euro kritisch gegenüberstehende politische Parteien keinesfalls auf einen schnellen Ausstieg drängen. Insofern hat sich die Stimmung etwa im Vergleich zum Zeitpunkt der Frankreichwahlen deutlich verbessert. So kann auch weiter nach interessanten Möglichkeiten, den Ertrag des Fonds zu steigern, geforscht werden.
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11.2017: Im November haben sich der Fonds und seine Benchmark erfreulich entwickelt. Die derzeitige Positioni...

Im November haben sich der Fonds und seine Benchmark erfreulich entwickelt. Die derzeitige Positionierung hat sich erneut bewährt. Er hatte eine durchschnittliche Restlauzeit ähnlich wie sein Vergleichsmaßstab und profitierte weiterhin von seinem Übergewicht in Unternehmensanleihen und Papieren aus Italien. Bei Spanien werden die Chancen und Risiken ausgewogen eingeschätzt, der Fonds ist hier im Vergleich zur Benchmark moderat investiert. Bei der Anlage werden auch die Zinskurven beachtet und die interessantesten Laufzeitbereiche ausgewählt. Im kurzen Bereich wurden teilweise Anleihen mit deutlich negativen Renditen durch Geldmarktfonds guter Qualität ersetzt, die - immerhin - um die 0% rentieren.
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10.2017: Im Oktober haben sich der Fonds und seine Benchmark erfreulich entwickelt. Auf der EZB-Pressekonfere...

Im Oktober haben sich der Fonds und seine Benchmark erfreulich entwickelt. Auf der EZB-Pressekonferenz wurde noch einmal betont, dass man die Geldpolitik nur sehr behutsam ändern werde. Der Fonds war darauf gut eingestellt, hatte eine durchschnittliche Restlauzeit ähnlich wie sein Vergleichsmaßstab und profitierte weiterhin von seinem Übergewicht in Papieren aus Italien, insbesondere im kürzeren Bereich. Hier bietet das Land nach wie vor einen bedeutenden Renditevorsprung insbesondere im Vergleich mit Deutschland. Bei Spanien werden die Chancen und Risiken ausgewogen eingeschätzt, der Fonds ist hier im Vergleich zur Benchmark moderat investiert. Im kurzen Bereich wurden teilweise Anleihen mit deutlich negativen Renditen durch Geldmarktfonds guter Qualität ersetzt, die - immerhin - um die 0% rentieren.
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09.2017: Auch der September war eher von geringeren Schwankungen geprägt, auch wenn es zwei wichtige Zentralb...

Auch der September war eher von geringeren Schwankungen geprägt, auch wenn es zwei wichtige Zentralbanksitzungen gab. Die EZB betonte ihre behutsame und zurückhaltende Vorgehensweise in ihrer Geldpolitik, die amerikanische Zentralbank deutete zwar weitere Zinserhöhungen an, wonach die Märkte jedoch nur wenig reagierten und der Fonds nur wenig verlor. Ausschau wird stets nach interessanten Neuemissionen gehalten. Bei Spanien werden die Chancen und Risiken ausgewogen eingeschätzt, der Fonds ist hier im Vergleich zur Benchmark moderat investiert. Bei der Laufzeitenauswahl wird nach interessanten Bereichen Ausschau gehalten, die Chancen auf Kursgewinne bieten. Im kurzen Bereich wurden teilweise Anleihen mit deutlich negativen Renditen durch Geldmarktfonds guter Qualität ersetzt, die - immerhin - um die 0% rentieren.
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08.2017: Im August ging es an den Märkten relativ ruhig zu. Es hat sich die Erkenntnis durchgesetzt, dass die...

Im August ging es an den Märkten relativ ruhig zu. Es hat sich die Erkenntnis durchgesetzt, dass die europäische Zentralbank sehr umsichtig die Normalisierung der Geldpolitik einleiten wird. Umso mehr dadurch, dass der Euro sich gegenüber dem US-Dollar auf Grund der politischen Situation in Amerika, aufgewertet hat, was sich mittelfristig dämpfend auf Inflation und Wachstum auswirken wird. In Folge des Säbelrasselns Nord-Koreas und den damit verbundenen Unsicherheiten war die gesamte Bund-Kurve gut unterstützt und sanken die 10jährigen Bundrenditen deutlich. Im Zuge dessen stiegen die Risikoprämien in vielen Anlageklassen moderat an. Im September werden die Notenbanksitzungen in Euroland und den USA im Mittelpunkt des Marktgeschehens stehen. In diesem Umfeld wird die diversifizierte Ausrichtung des Fonds beibehalten.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 15.03.2016
Fondsvermögen 1.198,96 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 330,56 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,300%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,330%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,032%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,330%
31.12.2016 0,270%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 2,17%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 40,16%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 40,57%
Maximal verliehener Anteil[5] 43,20%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,34%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Stand: 31.01.2018

5. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Mittelfristig (< 5Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,31% p.a.
davon laufende Kosten 0,29% p.a.
davon Transaktionskosten 0,02% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 21.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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