DWS Select Bonds USD 2020 USD LD

ISIN: LU1398317302 | WKN: DWS2GF

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert in USD-denominierte oder gegen den USD abgesicherte Staatsanleihen, Unternehmensanleihen aus Industrie- und Schwellenländern bzw. Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Status und ohne Investment Grade-Status, Asset Backed Securities und Covered Bonds. Der Anteil an High Yield- Anleihen ist auf 60% und der Anteil an Asset Backed Securities ist auf 20% begrenzt. Die Währung des Teilfonds ist USD. Der Fonds schüttet jährlich aus. Die Laufzeit des Fonds ist befristet. Sie endet am 15.12.2020.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Laufzeitfonds
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Markus Wiedemann
Fondsvermögen (in Mio.) 43,41 USD

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 13.12.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0% -
3 Monate 0,14% -
6 Monate 1,1% -
Laufendes Jahr 0,57% -
1 Jahr 0,55% 0,55%
Seit Auflegung 2,27% 1,06%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 13.12.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
13.12.2017 - 13.12.2018 0,55% 0,55%
13.12.2016 - 13.12.2017 3,29% 3,29%
24.10.2016 - 13.12.2016 -2,99% -1,53%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,50% muss er dafür 1015,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Markus Wiedemann

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Aktueller Kommentar

Im Oktober weiteten sich die Renditeabstände auf US-Unternehmensanleihen um 12 Bp. aus und sorgten für +112 Bp. im Index während eines Zeitraums, der sich durch Aktienvolatilität auszeichnete. Trotz dieser Volatilität entsprachen die Emissionen mit knapp unter 100 Mrd. USD im Allgemeinen dem Konsens. Die Mittelflüsse waren im Oktober unstet: Titel mit Investment Grade erfuhren erstmals seit Langem mehrere Wochen in Folge Abflüsse. Dagegen erscheint das vordere Ende bei Anleihen mit IG dank der Nachfrage von Privatanlegern, die auf Titel mit kürzerer Duration umschichten, stabiler. Die Abflüsse und Volatilität trugen zu einer Umkehr der Performance des Vormonats bei, da IG-Titel eine Gesamtrendite von -1,40% und eine Überschussrendite von -0,80% erzielten. Angesichts des schwachen Marktumfelds erfolgte der Abverkauf geordnet, obschon REITs eine gewisse Outperformance verzeichneten und Banken dank ihrer starken Gewinndaten ebenfalls obenauf lagen. Im Einklang mit Risikoscheu blieben Titel mit niedrigerer Bonität und längerer Duration diesen Monat zurück.
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09.2018: Im September engten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 8 Bp. ein, was sich im I...

Im September engten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 8 Bp. ein, was sich im Index mit einem Stand von +100 Bp. niederschlug. Für gewöhnlich kommt es im September zu hohen Neuemissionen, auch dieses Jahr. Das Angebot betrug dieses Mal rund 140 Mrd. USD. Während die Emissionen vielfältig waren, trug der Kauf von Express Scripts durch Cigna 20 Mrd. USD zu diesem Gesamtvolumen bei. Trotz der starken Aktivität an den Primärmärkten bleibt das Angebot im Vorjahresvergleich niedriger. Highlight des Monats war die Zinserhöhung der Fed von 25 Bp. auf 2,00%–2,25%. Von dieser Straffung war man weithin ausgegangen. Die Tatsache, dass die Fed den Begriff „expansiv“ dieses Mal in Bezug auf ihre Geldpolitik nicht benutzte, verschreckte die Anleger jedoch zunächst. Unternehmensanleihen mit Investment Grade (IG) erzielten eine Gesamtrendite von -0,34% und eine Überschussrendite von 0,75%. Mit Ausnahme von Transportwerten erzielte die Mehrheit der Sektoren negative Renditen. Während des Monats herrschte sicherlich Risikobereitschaft, denn Titel von niedrigerer Qualität lagen obenauf. Allerdings taten sich längere Laufzeiten infolge der steigenden Zinsen schwer. Versorger blieben aufgrund der höheren Bonitäten und längeren Duration des Sektors hinter dem gesamten Index zurück.

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08.2018: Im August erweiterten sich die US-Kreditspreads auf Indexebene um 4 Bp. auf +107 Bp. Die erste Monat...

Im August erweiterten sich die US-Kreditspreads auf Indexebene um 4 Bp. auf +107 Bp. Die erste Monatshälfte war lebhaft, danach beruhigten sich die Aktivitäten deutlich. Die Neuemissionen von IG-Unternehmensanleihen übertrafen die Erwartungen während des Monats um ca. 20 Mrd. USD, wobei das Angebot jedoch geringer ausfiel als im August 2017. Das unerwartet umfangreiche Angebot ist auf das Vorziehen bestimmter Emissionen sowie die Finanzierung einer größeren Übernahmetransaktion zurückzuführen. Das Vorziehen von Emissionen war auf Sorgen über die zahlreichen im September anstehenden Emissionen und die erwarteten politischen Belastungen zurückzuführen. Die USA einigten sich mit Mexiko auf ein Handelsabkommen und nähern sich einer Einigung mit Kanada. Die Gespräche mit Europa und China sind jedoch weiterhin ungewiss. Der IG-Index erzielte eine Gesamtrendite von 0,55% und eine Überschussrendite von -0,29%. REITS und Versorgung waren die stärksten Sektoren. Versorgungswerte entwickelten sich aufgrund des langfristigen Charakters des Sektors gut, während die Renditen auf Staatsanleihen im Monatsverlauf zurückgingen. Da die Spreads weitgehend unverändert blieben, gab es hinsichtlich der Ratingkategorien keine deutlichen Spitzenreiter, und Werte mit längerer Duration schnitten besser ab als Titel mit kürzerer Duration.

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07.2018: Im Juli verengten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 13 Bp. und der Index schlo...

Im Juli verengten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 13 Bp. und der Index schloss bei +103 Bp. Beherrschend waren die Gewinnmeldungen, von denen die meisten positiv waren und starke Vorgaben beinhalteten. Unternehmensanleihen mit Investment Grade profitierten von einem geringeren Angebot, das ein starkes technisches Umfeld schuf und für engere Renditeabstände sorgte. Die Mehrheit der Emissionen von rund 65 Mrd. USD stammte aufgrund der Blackout-Periode rund um die Gewinnsaison zum Quartalsende von Finanzinstituten. Die geopolitischen Schlagzeilen waren verglichen zu den vorherigen Monaten recht verhalten. Es kam vielfach zu leichten Verbesserungen mit positiven Meldungen zum Handel zwischen den USA und einer Reihe von Ländern. Der Index für IG-Unternehmensanleihen erzielte eine Gesamt- und Überschussrendite von 0,72% bzw. 1,20%. Die Mehrheit der Subsektoren verbuchte eine positive Gesamtrendite, allen voran Kommunikation, insbesondere Festnetzanbieter. Entsprechend der Risikobereitschaft lagen Titel von niedrigerer Qualität im Juli obenauf, und wir konnten eine Umkehr des jüngsten Trends einer starken Nachfrage nach kurzen Kapitalbindungsdauern beobachten. Je höher die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer, desto stärker die Performance unter IG-Titeln in diesem Monat.

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06.2018: Im Juni weiteten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 8 Bp. aus und der Index sch...

Im Juni weiteten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um 8 Bp. aus und der Index schloss bei +117 Bp. Generell tendierten Unternehmensanleihen und Risikoanlagen schwach. Die Emissionsvolumina für Titel mit Investment Grade (IG) waren auf Monatssicht hoch, dies aufgrund von M&A, insbesondere die aus 8 Tranchen bestehende Emission von Bayer von 15 Mrd. USD zur Finanzierung der Übernahme von Monsanto und das Angebot von Walmart über 16 Mrd. USD zur Finanzierung von Flipkart. Infolgedessen und aufgrund schwächerer Märkte ging das Angebot an den Primärmärkten mit Zugeständnissen einher, um das Interesse der Anleger zu wecken, woraufhin es an den Sekundärmärkten zu Ausweitungen der Renditeabstände kam. Geopolitische Schlagzeilen waren für Risikoanlagen ebenfalls negativ, auch für Titel mit IG, was die Spreads aufgrund zahlreicher Unwägbarkeiten, etwa beim Handel, noch zusätzlich belastete. Der Index für Unternehmenstitel mit IG erzielte eine Gesamtrendite von -0,47% und sämtliche Subsektoren schlossen im Minus. Titel mit höherer Qualität lagen in dem schwächeren Umfeld obenauf und kürzere Durationen schlagen nach wie vor längere Durationen bei Unternehmenstiteln mit IG.

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05.2018: Im Mai weiteten sich die Spreads von US-Unternehmensanleihen um 5 Bp. aus, so dass der Index bei +10...

Im Mai weiteten sich die Spreads von US-Unternehmensanleihen um 5 Bp. aus, so dass der Index bei +109 Bp. schloss. Der Index für Unternehmensanleihen blieb innerhalb einer Spanne von 102–109 Bp., da sich Zinsvolatilität als Reaktion auf geopolitische Schlagzeilen fortsetzte. Das Emissionsvolumen lag im Mai mit etwa 117 Mrd. USD deutlich unter den höheren Schätzungen für einen Monat, in dem in der Vergangenheit stets eine starke Tätigkeit am Primärmarkt verzeichnet wurde. Niedrigere Emissionszahlen sind zwar zu erwarten, die hohe Differenz war jedoch darauf zurückzuführen, dass Unternehmen ihre Emissionen aufgrund der erhöhten Volatilität zurückstellten. Angesichts der aktuellen politischen Lage in Italien wird die Wertentwicklung der Anlageklasse weiterhin primär durch die Zinssätze bestimmt. IG-Unternehmensanleihen erzielten eine Gesamt- und Überschussrendite von 0,50% bzw. -0,45%. Mit Ausnahme des Kommunikationssektors, der unter der Underperformance bei Comcast aufgrund des Barangebots für Fox litt, lieferten sämtliche Subsektoren eine positive Gesamtrendite. Wie in Phasen erhöhter Volatilität zu erwarten, entwickelten sich höherwertige Titel besser als ihre Pendants mit geringerer Qualität. Hinsichtlich der Laufzeiten erzielte lediglich das Segment der 0- bis 2-jährigen Titel in diesem Monat positive Überschussrenditen.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Select SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 24.10.2016
Fondsvermögen 43,41 Mio. USD
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 1,50%
Kostenpauschale 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
/ProductDetail/FundFacts/DilutionFee[2] 1,5000
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,650%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,650%
31.12.2016 0,680%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2017)
2,91 EUR
Letzte Ertragsverwendung 09.03.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 2,10 USD

Details & Historie
Datum 09.03.2018 10.03.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 98,41 98,58
Betrag 2,10 0,50
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,00 0,58
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,00 0,58
Währung USD USD

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,45%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Zum Schutz des Fondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich zugunsten des Fondsvermögens erhoben. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Nähere Informationen zum Verwässerungsausgleich entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 30.11.2018

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe
Pflicht-Verkaufsunterlagen
DWS Select Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 18,1 KB
Diverse Funds of Deutsche Asset Management S.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 68,5 KB
DWS Select SICAV Verkaufsprospekt DE Jun 2018 PDF 3,9 MB
KID DWS Select Bonds USD 2020 USD LD Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2018 PDF 112,8 KB
DWS Select SICAV, 12/17 Jahresbericht DE Dez 2017 PDF 1,5 MB
Reporting
DWS Select Bonds USD 2020 Fondsfakten DE Nov 2018 PDF 185,5 KB
DWS Laufzeitfonds Reporting Fondsfakten DE Nov 2018 PDF 803,2 KB
Sonstige Dokumente
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,4 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,4 KB
DWS Select Änderung von Vertragsbedingungen DE Jan 2018 PDF 16,1 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

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Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Kurzfristig (1 - < 3 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,789% p.a.
davon laufende Kosten 0,650% p.a.
davon Transaktionskosten 0,139% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
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