DWS Select Bonds USD 2020 USD LD

ISIN: LU1398317302 | WKN: DWS2GF

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert in USD-denominierte oder gegen den USD abgesicherte Staatsanleihen, Unternehmensanleihen aus Industrie- und Schwellenländern bzw. Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Status und ohne Investment Grade-Status, Asset Backed Securities und Covered Bonds. Der Anteil an High Yield- Anleihen ist auf 60% und der Anteil an Asset Backed Securities ist auf 20% begrenzt. Die Währung des Teilfonds ist USD. Der Fonds schüttet jährlich aus. Die Laufzeit des Fonds ist befristet. Sie endet am 15.12.2020.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Zusätzliche Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken gemäß der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II / SRD II)
- Das teilweise immer noch von Negativzinsen geprägte Anlageumfeld in den Industrieländern sowie potenzielle unbeabsichtigte Nebenwirkungen
- Zentralbankpolitik: Unsicherheit über den zukünftigen Kurs der Europäischen Zentralbank (EZB) sowie die US-Leitzins-Entwicklung
- Mögliche starke Renditeanstiege am Anleihemarkt, in Verbindung mit geringer Markttiefe
- Probleme mit Kreditausfällen in einigen europäischen Ländern und deren Effekte auf den Bankensektor
- Unsicherheit bezüglich des ökonomischen Wachstums in China und dessen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft
- Wachstumsausblick in einigen Schwellenländern
- Unsicherheit hinsichtlich der Folgewirkungen eines Ausstiegs Großbritanniens aus der Europäischen Union („Brexit“)
- Spannungen in der Eurozone, besonders in Bezug auf Länder mit hoher Verschuldung und niedrigem Potenzialwachstum
- Unsicherheit bezüglich der politischen Entwicklung in der Europäischen Union, besonders im Kontext der Wahlen zum europäischen Parlament
- Handelsstreit zwischen den USA einerseits und Europa beziehungsweise China andererseits
- Geopolitische Risiken zum Beispiel im Hinblick auf den Nahen Osten
- Hohe globale Verschuldung

Morningstar Kategorie™

Fixed Term Bond

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Laufzeitfonds
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Markus Wiedemann
Fondsvermögen (in Mio.) 42,88 USD

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 16.08.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,39% -
3 Monate 1,35% -
6 Monate 2,83% -
Laufendes Jahr 4,4% -
1 Jahr 4,81% 4,81%
Seit Auflegung 6,85% 2,39%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.08.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
16.08.2018 - 16.08.2019 4,81% 4,81%
16.08.2017 - 16.08.2018 0,42% 0,42%
24.10.2016 - 16.08.2017 0,02% 1,52%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,50% muss er dafür 1015,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Markus Wiedemann

Weitere Fonds dieses Managers

Nicht verfügbar

Aktueller Kommentar

Im Juni wurde ein Großteil der im Mai verzeichneten Schwäche infolge der günstigeren Äußerungen der Fed und der zunehmenden Zuversicht, der Handelszwist zwischen China und den USA könnte gelöst werden, kompensiert. Der Index für Unternehmensanleihen mit IG verengte sich um 9 Bp. und schloss bei 109 Bp. Das Emissionsvolumen war mit 75 Mrd. USD erwartungsgemäß, bleibt aber hinter den letztjährigen Ständen zurück und für die Spreads von Anleihen mit IG ein starker technischer Pluspunkt. Die Nachfrage nach der Anlageklasse ist unvermindert robust, und im Juni wurden hohe Mittelzuflüsse verzeichnet. Den Anlegern gefielen der freundlichere Ton der Fed und die Tatsache, dass der Begriff „geduldig“ nun nicht mehr in ihrer Verlautbarung auftaucht. Risikoanlagen entwickelten sich aufgrund des Versprechens der Fed, weiterhin expansiv vorzugehen, stark. Unternehmensanleihen mit IG profitierten von der Haltung des Offenmarktausschusses. Sie erzielten im Juni eine Gesamtrendite von 2,26% und eine Überschussrendite von 1,27%. Der Sektor Kommunikation lag obenauf, während REITs gegenüber der breiteren Benchmark etwas zurückblieben. Anlagen mit niedrigeren Ratings entwickelten sich angesichts der Risikobereitschaft überdurchschnittlich, und Titel mit längerer Duration tendieren in einem Umfeld fallender Zinsen weiterhin gut.
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Vorherige Kommentare

05.2019: Im Mai sorgte eine breitere Risikoscheu rund um geopolitische Schlagzeilen und den Handelskonflikt m...

Im Mai sorgte eine breitere Risikoscheu rund um geopolitische Schlagzeilen und den Handelskonflikt mit China zu einer Ausweitung der Spreads von Unternehmensanleihen mit Investment Grade (IG) um 16 Bp., woraufhin der Index bei 120 Bp. schloss. Die Emissionstätigkeit war angesichts dessen im Mai extrem verhalten. Dies war teilweise auf Volatilität zurückzuführen, welche die Unternehmen davon abhielt, an den Markt zu gehen. Lediglich knapp unter 110 Mrd. USD wurden im Mai begeben, was deutlich hinter dem Geschehen in einem historisch gewöhnlich sehr regen Monat zurückblieb, der in den letzten vier Jahren im Durchschnitt 150 Mrd. USD verzeichnen konnte. Dagegen schienen die Mittelflüsse im Mai trotz der Risikoscheu und Volatilität bei Risikoanlagen robust zu bleiben. Insgesamt waren sie deutlich positiv mit Zuflüssen von insgesamt über 110 Mrd. USD in die Anlageklasse seit Jahresbeginn. Die Fed dominiert weiterhin die Anlegerstimmung, da die Finanzmärkte nach wie vor ein kurzfristig höheres Zinssenkungspotenzial einpreisen. Insgesamt erzielte der Index 1,47%, was auf die niedrigeren Zinsen zurückzuführen war. Die Überschussrendite lag bei -1,26%. Finanztitel übertrafen Industriewerte, wobei US-Banken eine solide Anlaufstelle für Sicherheit boten. Titel mit höherer Bonität lagen im Mai wegen der Risikoscheu obenauf.

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02.2019: Im Februar hielt die Dynamik des Vormonats für Unternehmensanleihen mit IG an und der Index verengte...

Im Februar hielt die Dynamik des Vormonats für Unternehmensanleihen mit IG an und der Index verengte sich um weitere 7 Bp. Die Anleger zeigten sich weiterhin risikofreudig, wenn auch weniger deutlich als im Januar, und die Spreads gingen unvermindert zurück. Einmal mehr waren Mittelzuflüsse zu verzeichnen, da die Anlageklasse stark unter ausländischen Investoren, v.a. aus Asien, gefragt war. Nach einem verhaltenen Januar stieg das Angebot im Februar mit über den Prognosen und dem historischem Durchschnitt liegenden 100 Mrd. USD an Neuemissionen. Allein die Teilübernahme von JUUL durch Altria führte zu einem Deal von 11,5 Mrd. USD – ein wesentlicher Beitrag zu mehr Primärmarktaktivität. Das Konjunkturumfeld profitiert weiterhin von den günstigen Signalen der US-Notenbank, vorerst keine Zinserhöhungen vorzunehmen und nur entsprechend der Datenlage zu verfahren. Der Index für die Anlageklasse erzielte eine Gesamt- und Überschussrendite von 0,22% bzw. 0,58%. REITs und Energie waren dank der anhaltenden Risikobereitschaft am besten. Pharmaziewerte blieben aufgrund ihrer längeren Duration und einer größeren Emission durch Eli Lilly zur Finanzierung einer jüngsten Akquisition etwas zurück. Anlagewerte von geringerer Bonität lagen im Februar obenauf, ebenso das mittlere Segment der Kurve.

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01.2019: Im Januar verengten sich die Spreads von Unternehmensanleihen mit IG um 21 Bp. und machten rund 60% ...

Im Januar verengten sich die Spreads von Unternehmensanleihen mit IG um 21 Bp. und machten rund 60% der Ausweitung im 4Q18 wieder gut. An den Märkten herrschte Risikobereitschaft vor, und die meisten maßgeblichen Anlageklassen schlossen im Plus. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse waren mit insgesamt rund 2,2 Mrd. USD positiv und deuteten auf eine starke Nachfrage hin. Fonds mit einer längeren Duration, die Ende 2018 mit umfangreichen Anteilsrücknahmen zu kämpfen hatten, stießen überraschend auf robustes Interesse. Der Primärmarkt war mit Emissionen von rund 100 Mrd. USD im Vergleich zum Durchschnitt der letzten drei Jahre von in etwa 120 Mrd. USD etwas weniger überlaufen. Ebenfalls positiv für Titel mit IG waren die Kommentare des Fed-Vorsitzenden Powell, der die Zinsen stabil hielt und weitere Schritte von der Datenlage abhängig machte. Unternehmensanleihen mit IG erzielten im Januar eine Gesamtrendite von 2,16% und eine Überschussrendite von 1,65%. Sämtliche Subsektoren gewannen hinzu. Energietitel (steigender Ölpreis) und Kommunikationswerte waren am besten. Versorger blieben zurück, da sie in der Regel eine höhere Bonität aufweisen und ihre Spreads sich bei typischer Risikobereitschaft weniger deutlich einengen als am breiteren Markt. Titel mit einer längeren Duration und niedrigeren Bonität lagen ebenfalls obenauf.

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12.2018: Im Dezember weiteten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um +14 Bp. aus, was sich i...

Im Dezember weiteten sich die Renditeabstände von US-Unternehmensanleihen um +14 Bp. aus, was sich in einem neuen Indexhoch von +143 Bp. niederschlug. Aktien blieben volatil und Unternehmensanleihen reagierten schwach. So war die Aktivität rund um Investmentfonds im Dezember mit Abflüssen von rund -2 Mrd. USD schwach. Angesichts rückläufiger Unternehmensanleihen überrascht dies kaum, allerdings konnten ETFs dank anständiger Mittelzuflüsse etwas Abhilfe schaffen. Auf Jahressicht schloss die Anlageklasse mit positiven Mittelflüssen, letztlich war aber eine Abschwächung und dann auch eine Umkehr zu erkennen. Anlagen mit kurzer Duration konnten gegenüber ihren längerfristigen Pendants eine stärkere Nachfrage aufrechterhalten. Wegen der Risikoscheu kam es zu keinen Neuemissionen und die Marktaktivität nahm rund um die Feiertage deutlich ab. Titel mit IG erzielten eine Gesamtrendite von 1,50% und eine Überschussrendite von -0,95%. Die Gesamtrendite war allein durch deutlich niedrigere Zinsen bedingt. Versorger lagen infolge der Risikoscheu und ihrer längeren Duration obenauf. Da der Markt auf kollektiver Basis offenbar höhere Renditeabstände verzeichnete, gab es keine deutlichen Nachzügler. Höhere Bonitäten und kürzere Laufzeiten waren zwei monatliche Outperformance-Trends und auch auf Jahressicht recht beständige Themen.

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10.2018: Im Oktober weiteten sich die Renditeabstände auf US-Unternehmensanleihen um 12 Bp. aus und sorgten f...

Im Oktober weiteten sich die Renditeabstände auf US-Unternehmensanleihen um 12 Bp. aus und sorgten für +112 Bp. im Index während eines Zeitraums, der sich durch Aktienvolatilität auszeichnete. Trotz dieser Volatilität entsprachen die Emissionen mit knapp unter 100 Mrd. USD im Allgemeinen dem Konsens. Die Mittelflüsse waren im Oktober unstet: Titel mit Investment Grade erfuhren erstmals seit Langem mehrere Wochen in Folge Abflüsse. Dagegen erscheint das vordere Ende bei Anleihen mit IG dank der Nachfrage von Privatanlegern, die auf Titel mit kürzerer Duration umschichten, stabiler. Die Abflüsse und Volatilität trugen zu einer Umkehr der Performance des Vormonats bei, da IG-Titel eine Gesamtrendite von -1,40% und eine Überschussrendite von -0,80% erzielten. Angesichts des schwachen Marktumfelds erfolgte der Abverkauf geordnet, obschon REITs eine gewisse Outperformance verzeichneten und Banken dank ihrer starken Gewinndaten ebenfalls obenauf lagen. Im Einklang mit Risikoscheu blieben Titel mit niedrigerer Bonität und längerer Duration diesen Monat zurück.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Select SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 24.10.2016
Fondsvermögen 42,88 Mio. USD
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 2 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 1,50%
Kostenpauschale 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
/ProductDetail/FundFacts/DilutionFee[2] 1,5000
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
0,650%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2018 0,650%
31.12.2017 0,650%
31.12.2016 0,680%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[3] 08.03.2019
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag[4] 2,10 USD

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[5] 0,00 EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 2,91 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 08.03.2019 09.03.2018 31.12.2017 10.03.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Thesaurierung Ausschüttung
Kurs 99,51 98,41 wird nachgeliefert 98,58
Betrag 2,10 USD 2,10 USD wird nachgeliefert 0,50 USD
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6][7]
- - wird nachgeliefert 0,58
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6][7]
- - wird nachgeliefert 0,58
Währung USD USD wird nachgeliefert USD
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung - -

Kennzahlen (3 Jahre) [8]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,25%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Zum Schutz des Fondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich zugunsten des Fondsvermögens erhoben. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Nähere Informationen zum Verwässerungsausgleich entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

5. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

8. Stand: 31.07.2019

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Select Änderung von Vertragsbedingungen DE Jul 2019 PDF 8,2 KB
DWS Investment S.A. - Fehlerhafte Wesentliche Anlegerinformationen Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 163,4 KB
KID DWS Select Bonds USD 2020 USD LD Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 130,5 KB
DWS Select SICAV Verkaufsprospekt DE Jan 2019 PDF 2,3 MB
DWS Select SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 1 MB
DWS Select Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 18,1 KB
Diverse Funds of Deutsche Asset Management S.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 68,5 KB
DWS Select Satzung DE Jun 2018 PDF 251,2 KB

Reporting

DWS Select Bonds USD 2020 Fondsfakten DE Jul 2019 PDF 206,4 KB
DWS Laufzeitfonds Reporting Fondsfakten DE Jul 2019 PDF 576,9 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,4 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,4 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 2
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Kurzfristig (1 - < 3 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,724% p.a.
davon laufende Kosten 0,650% p.a.
davon Transaktionskosten 0,074% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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