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Strategie


Anlagepolitik

Rentenfonds mit Fokus auf hochverzinslichen Unternehmensanleihen, so genannte High-Yield-Anleihen. Der Fonds konzentriert sich dabei auf Euro-Emissionen. Währungsrisiken gegenüber dem Euro werden weitestgehend abgesichert.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Per Wehrmann
Fondsvermögen (in Mio.) 2.206,70 EUR
Lipper Leaders (Stand: 31.03.2022)

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 24.05.2022)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -3,97% -
3 Monate -4,79% -
6 Monate -8,68% -
Laufendes Jahr -9,05% -
1 Jahr -7,89% -7,89%
3 Jahre -0,56% -0,19%
5 Jahre 2,93% 0,58%
Seit Auflegung 14,08% 2,26%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 24.05.2022)[1]


Zeitraum Netto Brutto
24.05.2021 - 24.05.2022 -7,89% -7,89%
24.05.2020 - 24.05.2021 14,52% 14,52%
24.05.2019 - 24.05.2020 -5,74% -5,74%
24.05.2018 - 24.05.2019 1,69% 1,69%
24.05.2017 - 24.05.2018 1,79% 1,79%
28.06.2016 - 24.05.2017 10,84% 10,84%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 29.04.2022)[1]

Electricité de France S.A. 2,60
Telefonica Europe B.V. 2,30
The Chemours Co. 1,50
Altice France S.A. 1,40
EDP - Energias de Portugal S.A. 1,30
ZF Finance GmbH 1,30
Vodafone Group PLC 1,20
Faurecia SE 1,20
Webuild S.p.A. 1,20
Deutsche Lufthansa AG 1,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. Die Bewertung der Anleihenbonität folgt einem restriktiven Ansatz nach Worst-of-Logik. „Worst-of" bedeutet, dass im Falle eines unterschiedlichen Ratings der Ratingagenturen die schlechtere / strengere Betrachtungsweise herangezogen wird. Standardmäßig werden die Ratingagenturen S&P, Moody’s und Fitch hinterlegt. Davon abweichende Bewertungslogiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Per Wehrmann

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  • DWS Invest Euro High Yield Corporates PFC
    LU1054332470 / DWS1RK

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates TFD
    LU1663877287 / DWS2QA

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates IC50
    LU1506496410 / DWS13Q

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates SEK LCH
    LU1322113298 / DWS2E6

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates TFC
    LU1663875406 / DWS2P9

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates CHF TFCH
    LU2366188972 / DWS3DR

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates USD LDMH
    LU0616840939 / DWS04L

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates LC
    LU0616839501 / DWS04E

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates FC
    LU0616840772 / DWS04K

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates NC
    LU0616840186 / DWS04H

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Aktueller Kommentar

Im April tendierte der Euro-Hochzinsmarkt aufgrund des anhaltenden Inflationsdrucks, der fehlenden Anzeichen für eine Entspannung im Konflikt zwischen Russland und der Ukraine und der zunehmenden Rezessionsängste erneut schwach. Insgesamt verbuchte die Kategorie auf breiter Basis eine Gesamtrendite von -2,9 %. Der Fonds übertraf seine Benchmark deutlich, was v. a. der Untergewichtung von durationssensiblen Anleihen zuzuschreiben war. Die Übergewichtung bestimmter Kreditprodukte, die unter Druck gerieten, glichen dies in gewissem Maße aus. Den wichtigsten positiven Beitrag leistete die Untergewichtung in Telecom Italia, Atlantia und Pemex, was teilweise durch die Beeinträchtigung aus übergewichteten Positionen in Adler, Chemours und Atalian neutralisiert wurde. Obschon sicherlich erhöhte Risiken am Markt bestehen, haben sich die Bewertungsniveaus entsprechend vergünstigt. Wir gehen von einer weiterhin hohen Marktvolatilität aus. Allerdings können wir zahlreiche titelspezifische Gelegenheiten erkennen, von denen wir mit unserem substanzorientierten Anlagestil zu profitieren gedenken.

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Vorherige Kommentare

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Im März beherrschten unverändert der Krieg zwischen Russland und der Ukraine sowie der laufend zunehmende Inflationsdruck das Marktgeschehen. Insgesamt verbuchten EUR-Hochzinsanleihen auf breiter Basis eine leicht negative Gesamtrendite von -0,1%. Der Fonds blieb hinter seiner Benchmark v.a. wegen der selektiven Übergewichtung von CCC-Titeln zurück, was nur teilweise von dem positiven Beitrag der Untergewichtung von BB-Emissionen aufgewogen wurde. Negativ wirkte sich insbesondere die Übergewichtung von Frigoglass und Pro-Gest aus, was durch die Untergewichtung von Gazprom und die Übergewichtung von Wintershall und Raffinerie Heide zum Teil ausgeglichen wurde. Trotz der sich verschlechternden Konjunkturaussichten sind die Bewertungen bereits deutlich gesunken, was unserer Ansicht nach ein insgesamt ausgewogeneres Risiko-Ertrags-Profil ergibt. Wir glauben allerdings, dass sich die sektor- und emittentenspezifischen Abweichungen abhängig von der Robustheit der einzelnen Geschäftsmodelle weiter verstärken werden. Daher sind wir nach wie vor der Meinung, dass ein substanzorientierter Anlagestil mit rigorosen titelspezifischen Fundamentalanalysen, wie wir sie betreiben, erforderlich ist, um in diesen unübersichtlichen Gewässern zu bestehen, damit wir volatile Phasen am Markt überstehen und sich bietende Chancen nutzen können.

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02.2022: Im Februar nahm die Schwäche unter europäischen Hochzinsanleihen weiter zu, da die Spannungen zwi...

Im Februar nahm die Schwäche unter europäischen Hochzinsanleihen weiter zu, da die Spannungen zwischen Russland und der Ukraine in einen ausgewachsenen militärischen Konflikt ausarteten. Insgesamt verbuchte die Kategorie auf breiter Basis eine Gesamtrendite von -3,2%. Der Fonds konnte seine Benchmark deutlich übertreffen, v.a. wegen der Untergewichtung des Rating-Segments „BB“ und der Titelselektion. Den wichtigsten positiven Beitrag leistete die Untergewichtung in Gazprom, Atlantia und Pemex, was teilweise durch die Beeinträchtigung aus übergewichteten Positionen in Wintershall und EDF neutralisiert wurde. Derzeit ist äußerst unsicher, ob und wie der Konflikt gelöst werden kann. Daher gehen wir in den kommenden Wochen von einer fortgesetzt hohen Volatilität aus. Die Spreads haben sich unterdessen bereits stark ausgeweitet. Noch mag ein breit basierter Optimismus verfrüht sein, aber die Fundamentaldaten der Unternehmen sind solide und haben sich bereits deutlich von der Covid-19-Pandemie erholt. Daher dürften die aktuellen Marktverwerfungen sehr attraktive Alpha-Möglichkeiten bei der Einzeltitelauswahl bieten, die wir mit unserer rigorosen Kreditanalyse und unserem substanzorientierten Anlagestil nutzen wollen.

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01.2022: Im Januar erlebte der Markt für europäische Hochzinsanleihen den schlechtesten Jahresauftakt seit...

Im Januar erlebte der Markt für europäische Hochzinsanleihen den schlechtesten Jahresauftakt seit der globalen Finanzkrise, was vor allem auf die drohende schnellere Straffung der Geldpolitik und ein nachlassendes Wachstum der Unternehmensgewinne zurückzuführen war und durch die zunehmenden geopolitischen Spannungen in Osteuropa noch verschärft wurde. Folglich erzielte diese Kategorie auf breiter Basis eine Gesamtrendite von -1,5%. Der Fonds konnte seine Benchmark leicht übertreffen, v.a. wegen der Untergewichtung im Gesundheitswesen, Transportsektor und in der Automobilbranche, was allerdings teilweise durch die negativen Beiträge der Übergewichtung in den Bereichen Grundstoffe, Finanzdienstleistungen und Investitionsgüter ausgeglichen wurde. Insgesamt gehen wir von einer wesentlich höheren Volatilität als im Jahr 2021 aus, dies infolge einer heterogeneren Entwicklung auf Sektor- und Emittentenebene. Wir sind jedoch der Meinung, dass die höhere Renditestreuung interessante Möglichkeiten bietet, um Alpha auf Einzeltitelebene und mithilfe zeitlich günstig abgepasster Risiken zu generieren. Wir sind zuversichtlich, dass wir gut gerüstet sind, um diese Herausforderungen zu meistern. Hierzu greifen wir auf unsere rigorose, fundierte Kreditanalyse und unseren Substanzanlagestil zurück.

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12.2021: Im Dezember erholten sich europäische Hochzinsanleihen dank Studien, die auf weniger ernsthafte S...

Im Dezember erholten sich europäische Hochzinsanleihen dank Studien, die auf weniger ernsthafte Symptome in Bezug auf die neue COVID-19-Variante Omikron hindeuteten, und erzielten breit basiert eine Gesamtrendite von +0,9%. Der Fonds konnte seine Benchmark übertreffen, was v.a. auf die positiven Beiträge der Übergewichtung von Titeln innerhalb der niedrigeren Ratingkategorien B und CCC zurückzuführen war, die sich besser entwickelten als Anleihen mit BB-Rating. Den wichtigsten positiven Beitrag leisteten Übergewichtungen in Basisindustrie und Einzelhandel, was teilweise durch die untergewichteten Positionen in Energie und Gesundheit kompensiert wurde. Während wir das allgemeine Marktumfeld für europäische Hochzinsanleihen weiterhin günstig bewerten, gehen wir von einer stärkeren Streuung zwischen den einzelnen Emittenten und über Branchen hinweg aus. Daher dürfte die Titelauswahl für eine Outperformance 2022 den Ausschlag geben. Durch unseren disziplinierten und bewertungsorientierten Bottom-up-Ansatz sind wir jedoch überzeugt, dass wir gut gerüstet sind, um diese Herausforderungen zu meistern und weiterhin attraktive Alpha-Chancen zu identifizieren.

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Im November begann sich der Markt für EUR-Hochzinsanleihen nach der schwachen Entwicklung im Oktober deutlich zu erholen. Angesichts eines erneuten Inflationsdrucks weiteten sich die Spreads jedoch wieder aus. Diese Ausweitung beschleunigte sich und kulminierte in einem „Black Friday“, als die Märkte wegen Bedenken über die neue Covid-19-Variante „Omikron“ generell in Mitleidenschaft gezogen wurden. Der Monat endete einmal mehr mit einer negativen Gesamtrendite und ausgeweiteten Spreads auf Niveaus, wie sie zuletzt zu Beginn des Jahres vorherrschten. Der Fonds konnte seine Benchmark dank der Untergewichtung von Titeln mit BB-Rating und einer Absicherungsposition, die sich zum Monatsende positiv auswirkte, markant übertreffen. Darüber hinaus profitierte er von der Untergewichtung des Energiesektors, der Untergewichtung von Telecom Italia und der Übergewichtung einiger Unternehmensanleihen, die von einem positiven Ereignisrisiko begünstigt wurden. Wir gehen davon aus, dass die Volatilität im kommenden Jahr höher sein wird als in diesem. Längerfristig haben sich Hochzinsanleihen bei höherer Inflation und steigenden Renditen jedoch im Allgemeinen besser entwickelt als die meisten anderen festverzinslichen Anlageklassen, da diese Faktoren auch auf eine stärkere Wirtschaft und Preismacht bei Unternehmen schließen lassen.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung CHF
Auflegungsdatum 15.06.2016
Fondsvermögen 2.206,70 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 295,52 Mio. CHF
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 Artikel 8
Das Finanzprodukt umfasst ESG-Merkmale (weitere Informationen sind dem Abschnitt „Downloads“ zu entnehmen)
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00
Swing Pricing Ja
Portfolioumschlagsrate[2] 51,53%

Kosten

Ausgabeaufschlag[3] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,650%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2021)
0,750%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,037%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2021 0,750%
31.12.2020 0,740%
31.12.2019 0,760%
31.12.2018 0,770%
31.12.2017 0,760%
31.12.2016 0,430%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[4] 31.12.2021
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[5] 0,0000 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Aktiengewinn EStG[6] 0,00%
Aktiengewinn KStG[7] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 6,85 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 4,97 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A N/A N/A N/A 112,60
Betrag 0,0000 EUR 0,0534 EUR 0,3485 EUR 0,0000 EUR 4,97 EUR
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
- - - - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
- - - - wird nachgeliefert
Währung CHF CHF CHF EUR EUR
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität 6,14%
Maximum Drawdown -15,30%
VaR (99% / 10 Tage) 3,47%
Sharpe-Ratio 0,11
Information Ratio 1,08
Korrelationskoeffizient 0,95
Alpha 3,49%
Beta-Faktor 0,90
Tracking Error 3,59%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 16,03%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 13,00%
Maximal verliehener Anteil[11] 16,72%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 109,19%
Erträge aus Wertpapierleihe[8] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.

3. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

4. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

5. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10. Stand: 29.04.2022

11. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

Einladung zur ordentlichen Generalversammlung der Anteilinhaber 2022 I DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Apr 2022 PDF 131,5 KB
KID DWS Invest Euro High Yield Corporates CHF FCH Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2022 PDF 141 KB
DWS Invest SICAV, 12/21 Jahresbericht DE Dez 2021 PDF 7,5 MB
DWS Invest SICAV Verkaufsprospekt DE Dez 2021 PDF 9,4 MB
Publikation DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Nov 2021 PDF 237,5 KB
DWS Invest SICAV, 6/21 Halbjahresbericht DE Jun 2021 PDF 5,3 MB
DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Jun 2021 PDF 454,2 KB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Invest Euro High Yield Corporates Fondsfakten DE Apr 2022 PDF 242,7 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Apr 2022 PDF 12,2 MB

Sonstige Dokumente

Allokation in Finanzinstrumente mit Bezug auf Russland, Ukraine und Weißrussland Sonstiges DE Apr 2022 PDF 302,3 KB
Produktoffenlegung nach Artikel 10 der Regulation (EU) 2019_2088 - DWS Invest Euro High Yield Corporates Sonstiges DE Dez 2021 PDF 479,5 KB

MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 3
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,940% p.a.
davon laufende Kosten 0,787% p.a.
davon Transaktionskosten 0,153% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 27.02.2022

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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