DWS Invest Euro High Yield Corporates CHF FCH

ISIN: LU1426784200 | WKN: DWS2GJ

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Rentenfonds mit Fokus auf hochverzinslichen Unternehmensanleihen, so genannte High-Yield-Anleihen. Der Fonds konzentriert sich dabei auf Euro-Emissionen. Währungsrisiken gegenüber dem Euro werden weitestgehend abgesichert.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Per Wehrmann
Fondsvermögen (in Mio.) 2.094,13 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 14.06.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,01% -
3 Monate 1,04% -
6 Monate 4,67% -
Laufendes Jahr 5,17% -
1 Jahr 1,4% 1,4%
Seit Auflegung 14,59% 4,71%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 14.06.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
14.06.2018 - 14.06.2019 1,4% 1,4%
14.06.2017 - 14.06.2018 1,31% 1,31%
28.06.2016 - 14.06.2017 11,55% 11,55%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.05.2019)[1]

Telefonica Europe B.V. 2,90
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II B.V. 2,50
Telecom Italia S.p.A. 2,10
Casino, Guichard-Perrachon S.A. 1,80
Netflix Inc. 1,60
Unitymedia NRW GmbH / Unitymedia Hessen GmbH & Co. 1,40
Matterhorn Telecom S.A. 1,30
Orano 1,20
Corral Petroleum Holdings AB 1,10
Cma Cgm S.A. 1,10

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Per Wehrmann

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Aktueller Kommentar

Im April verschwanden der Brexit nach einer Fristverlängerung für Großbritannien und geopolitische Risiken wie ein Handelskrieg vollständig von der Bildfläche. Die Gewinnsaison schien für die Anleger zufriedenstellend auszufallen, obschon sich das allgemeine Konjunkturumfeld erneut abkühlte. Hochzinsanleihen erfreuten sich einmal mehr eines günstigen Kreditumfelds in Form niedriger Zinsen und eines anständigen Wachstums. Der Fonds erzielte wegen seiner Übergewichtung von Titeln mit geringerer Bonität gegenüber der Benchmark eine Outperformance. Ebenfalls ausschlaggebend war die Titelauswahl in zyklischen Branchen. Die Übergewichtung von Basisindustrie- und Automobilwerten wirkte sich positiv aus, während die Untergewichtung von Konsumgütertiteln belastete. Die Primärmarktaktivität erholte sich stark. Hinsichtlich der Bonitäten und Branchen fielen die Neuemissionen gegenüber dem Vormonat ausgewogener aus und dienten meist Refinanzierungen. So gingen SGL, Loxam und Ineos an den Euro-Hochzinsmarkt. Die meisten Unternehmen bestätigten unsere Annahme eines moderaten Wachstums für 2019. Zusammen mit unserer Einschätzung, wonach die Zinsen in Europa niedrig bleiben werden, dürfte das moderate Wachstumsszenario für Unternehmensanleihen günstige Bedingungen schaffen.
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03.2019: Im März ließ die positive Dynamik bei EUR-Hochzinsanleihen (HY) während der ersten Monatswoche nach....

Im März ließ die positive Dynamik bei EUR-Hochzinsanleihen (HY) während der ersten Monatswoche nach. Ausschlaggebend war der pessimistischere Inflations- und Wachstumsausblick der EZB. Ein sich expansiver äußernder FOMC machte diese Ausweitung indes schnell wieder rückgängig. Im Anschluss daran beendeten europäische Hochzinsanleihen den Monat mit engeren Spreads. Der Fonds übertraf die Benchmark dank seiner Positionen in niedriger eingestuften Emissionen und seiner Titelselektion. Insbesondere die Erholung von Titeln, bei denen wir starke Überzeugungen hegten, leistete positive Beiträge. Basisindustrie war am stärksten, während der untergewichtete Telekommunikationssektor leicht belastete. Die Aktivität an den Primärmärkten nahm etwas zu. Die meisten Neuemissionen schienen in Segmenten von höherer Bonität stattzufinden, wobei ihre Erlöse vor allem Refinanzierungen dienten. An den Markt gingen Nokia, Sappi, Power Solutions und Leaseplan. Bei den Ratings hielten sich die Herab- und Hochstufungen die Waage. Die Berichtssaison für das gesamte Geschäftsjahr ließ sich solide an. Einige Emittenten mit titelspezifischen und strukturellen Schwächen legten unerwartet gute Zahlen vor. Andere senkten ihre Wachstumserwartungen, gehen aber bis Ende 2019 immer noch von Zuwächsen aus. Wir bewerten daher europäische HY weiterhin konstruktiv.

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02.2019: Nach einem guten Start in das neue Jahr 2019 schnitten europäische Hochzinsanleihen unvermindert gut...

Nach einem guten Start in das neue Jahr 2019 schnitten europäische Hochzinsanleihen unvermindert gut ab. Im Februar gingen die Spreads dank konstruktiverer Handelsgespräche und einer vorsichtigeren Einstellung zu Zinserhöhungen der EZB und US-Notenbank zurück. Das recht günstige Umfeld eines moderaten, aber langsameren Wachstums und eine geringere Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen kamen den Renditen von Hochzinstiteln in Europa und den USA zugute. Der Fonds mied einige riskante zyklische Emittenten, die sich indes stark erholten. Dies führte im Februar zu einer Underperformance. Positiv war die Titelauswahl unter Finanzdienstleistern. Die Aktivität an den Primärmärkten blieb gering. Wir gehen jedoch davon aus, dass Neuemissionen im späteren Quartalsverlauf nachgeholt werden und sich die Aktivität beschleunigen dürfte. Unterstützt wird unsere Einschätzung durch das gegenwärtig konstruktive Umfeld. Nach Ratings waren die Ergebnisse uneinheitlich, aber tendenziell negativ. Die Unternehmensergebnisse fielen gemischter aus. Unseres Erachtens ist das fundamentale Umfeld solide und ein moderates Wirtschaftswachstum im Verbund mit niedrigen Zinsen sollte europäischen Hochzinsanleihen entgegenkommen.

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01.2019: Nach einem langsamen Start in der ersten Monatswoche kam es im Januar schnell zu Spreadverengungen. ...

Nach einem langsamen Start in der ersten Monatswoche kam es im Januar schnell zu Spreadverengungen. Die Verhandlungsbereitschaft der USA und Chinas, eine entgegenkommendere Rhetorik der US-Notenbank und die geringere Wahrscheinlichkeit eines harten Brexit sorgten bei europäischen Hochzinsanleihen für Erleichterung. Der Fonds übertraf die Benchmark dank einer Anlage in einer Anleihe von niedrigerer Bonität und der Titelselektion. Insbesondere die starke Erholung in zyklischen Sektoren wie Basisindustrie wirkte sich auf den Fonds günstig aus. Die Untergewichtung im Gesundheitswesen und in Dienstleistern belastete die Fondsentwicklung aufgrund des allgemein positiven Marktumfelds. Die Primärmarktaktivität blieb verhalten. Künftig dürfte sie aber zunehmen. Nach Ratings gab es mehr Herab- als Hochstufungen. Insbesondere der Automobilsektor litt unter negativen Rating-Änderungen. Wir schätzen die Bewertungen nach wie vor konstruktiv ein und glauben, von der Marktvolatilität in unserem substanzorientierten Anlagestil profitieren zu können. Die Titelselektion wird infolge der erhöhten fundamentalen Risiken weiter den Ausschlag geben.

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12.2018: Im Dezember führten der anhaltende USA/China-Handelskonflikt, Bedenken über eine globale Konjunktura...

Im Dezember führten der anhaltende USA/China-Handelskonflikt, Bedenken über eine globale Konjunkturabkühlung und die restriktive Geldpolitik der US-Notenbank unter europäischen Hochzinsanleihen zu höheren Renditeabständen. Außerdem liefen hohe Anlegererwartungen Gefahr, aufgrund schwächerer Unternehmensgewinne und eines eingetrübten Ausblicks enttäuscht zu werden. Der Fonds schloss wegen seiner Untergewichtung von Titeln mit BB-Rating, die aufgrund von Risikoscheu obenauf lagen, leicht schwächer ab als die Benchmark. Zyklische Bereiche wie Basisindustrie und Transport, die wir im Fonds übergewichteten, wurden von der Risikoaversion am meisten erfasst. Die Untergewichtung des Automobilsektors, der aufgrund von China Verluste erzielte, war positiv. Neuemissionen gab es keine. Darin kamen die erhöhte Marktvolatilität, aber auch ein saisonal schwacher Monat zum Ausdruck. In Bezug auf die Bonitäten kam es bei einigen Emittenten zu Herabstufungen oder einer Abschwächung des Ausblicks. Infolge der jüngsten Marktturbulenzen erkennen wir bei weniger riskanten Anlagen und bei höher rentierlichen Werten Chancen. Zyklische Sektoren bieten einen attraktiven Einstiegspunkt in finanziell solide Unternehmen. Darin bestätigt sich unsere Ansicht, dass die Titelauswahl für eine Nutzung dieser Alpha-Chancen ausschlaggebend ist.

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11.2018: Handelsstreitigkeiten, politische Bedenken und schwächere Fundamentaldaten beeinträchtigten die Märk...

Handelsstreitigkeiten, politische Bedenken und schwächere Fundamentaldaten beeinträchtigten die Märkte im November. In diesem Umfeld schnitten europäische Hochzinsanleihen und der Fonds schwächer ab. Die Sektoren Technologie und Versorgung waren am stärksten, während Dienstleistungen und Basisindustrie die Schlusslichter waren. Die Renditestreuung nahm zu, da einige Unternehmen infolge titelspezifischer Meldungen veräußert wurden. Relativ zur Benchmark schnitt der Fonds infolge einer erhöhten Risikoscheu schwächer ab. Titel mit BB übertrafen solche mit B. Dies wirkte sich negativ auf die Performance des Fonds aus, der seine Übergewichtung von Titeln mit B beibehalten hatte. Der Fonds profitierte von Anlagen in den Sektoren Gesundheitswesen und Telekommunikation. Anlagen in den Sektoren Basisindustrie und Finanzdienstleistungen wirkten sich verglichen mit der Benchmark negativ aus. Einige neue Titel stoßen auf ein schwierigeres Umfeld für Refinanzierungen, weshalb die Neuemissionen geringer ausfielen. Angesichts der jüngsten Ausweitung der Renditeabstände sind die Bewertungen u. E. mittlerweile attraktiver. Die Anzahl von Unternehmen, die nun zu höheren Renditen gehandelt werden, ist gestiegen, was längerfristig auf eine zunehmende Ausfallrate hindeuten kann. Die Titelauswahl ist daher für uns ausschlaggebend.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung CHF
Auflegungsdatum 15.06.2016
Fondsvermögen 2.094,13 Mio. CHF
Fondsvermögen (Anteilklasse) 1,03 Mio. CHF
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,650%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
0,770%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,099%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2018 0,770%
31.12.2017 0,760%
31.12.2016 0,430%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn EUR
Aktiengewinn EStG 0,00%
Aktiengewinn KStG 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 6,85 EUR

Details & Historie


Kennzahlen (3 Jahre) [3]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 1,42%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 9,84%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 14,55%
Maximal verliehener Anteil[4] 22,85%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,98%
Erträge aus Wertpapierleihe[5] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Stand: 31.05.2019

4. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Invest Verkaufsprospekt DE Mai 2019 PDF 7,4 MB
DWS Invest - Einladung AGM 2019 Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 45,9 KB
KID DWS Invest Euro High Yield Corporates CHF FCH Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 147,5 KB
DWS Invest Änderung von Vertragsbedingungen DE Feb 2019 PDF 243 KB
DWS Invest SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 8,6 MB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Jul 2018 PDF 200,9 KB
Deutsche Invest I, 6/18 Halbjahresbericht DE Jun 2018 PDF 5,1 MB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Invest Euro High Yield Corporates Fondsfakten DE Mai 2019 PDF 229,5 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Mai 2019 PDF 9,2 MB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,2 KB

Sales-Material / Präsentationen

Swing Pricing Einführung Anlageinformation DE Jan 2019 PDF 114,1 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

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Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

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Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

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Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 3
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,140% p.a.
davon laufende Kosten 0,869% p.a.
davon Transaktionskosten 0,271% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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