Deutsche USD Floating Rate Notes USD FC

Isin: LU1546477677 | Wkn: DWS2MN

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Anlageziel ist eine von Zins- und Währungsschwankungen weitgehend unabhängige geldmarktnahe Wertentwicklung in US-Dollar. Dazu investiert der Fonds vorwiegend in variabelverzinsliche Anleihen sowie Kurzläufer mit niedrigen Kupons und Termingelder. Aktives Laufzeitenmanagement im kürzeren Segment.

Einflussfaktoren

Entwicklung US-amerikanischer Geldmarktanlagen und des Rentenmarktes im kürzeren Laufzeitbereich.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Kurzlaufend USD
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Christian Reiter
Fondsvermögen (in Mio.) 982,16 USD
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,250%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 23.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,15% -
3 Monate 0,53% -
6 Monate 1,09% -
Laufendes Jahr 0,34% -
1 Jahr 2,17% 2,17%
Seit Auflegung 2,26% 2,17%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 23.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
23.02.2017 - 23.02.2018 2,17% 2,17%
07.02.2017 - 23.02.2017 0,09% 0,09%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

1. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Christian Reiter

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Aktueller Kommentar


Der Offenmarktausschuss der US Zentralbank FED (FOMC) hat den Leitzins auf ihrer ersten Sitzung in 2018 unverändert belassen. Die Wirtschaft wächst aus Zentralbanksicht weiter solide, auch der Arbeitsmarkt entwickelt sich robust. Der Inflationsausblick ist im Vergleich besser als noch im Dezember, marktbasierte Inflationserwartungen sind in den letzten Monaten gestiegen. Die Mitglieder des FOMC erwarten auch in diesem Jahr eine anziehende Inflationsrate, die sich wohl mittelfristig bei 2% stabilisieren wird. Damit festigt sich im Markt sukzessiv die Erwartung an eine weitere Zinsanhebung für die kommende Sitzung des FOMC Mitte März. Dann jedoch nicht mehr unter der Führung Janet Yellens, sondern mit dem neuen designierten Präsidenten Jerome Powell. Der Neuemissionsmarkt hat wie gewohnt im Januar wieder an Fahrt aufgenommen, auch die Geld-Brief-Spannen handelten wieder enger. Die Erwartungen an einen weiteren Zinsschritt ließen auch den 3m-USD Libor graduell ansteigen auf 1.777% zum Monatsultimo.
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12.2017: Auf ihrer letzten Sitzung in 2017 hat der Offenmarktausschuss der US Zentralbank FED wie erwartet de...

Auf ihrer letzten Sitzung in 2017 hat der Offenmarktausschuss der US Zentralbank FED wie erwartet den Leitzins um 25bp angehoben. Die neue Zinsbandbreite liegt folglich bei 1,25% - 1,50%. Zudem wurde im Rahmen der neuen Federal Open Market Committee-Projektionen die Wachstumsprognose nach oben revidiert, insbesondere auch bedingt durch den zu erwartenden Konjunkturimpuls aus der kommenden US-Steuerreform. Zudem wurden die Projektionen zur Arbeitslosenquote abwärts revidiert und die Inflationsprojektionen quasi unverändert gelassen. Vor dem Hintergrund dessen stieg der 3m USD-Libor-Zinssatz auf 1,69428% zum Jahresultimo. Die Kreditprämien der im Fonds enthaltenen Anlagen notierten im letzten Monat erneut fester, obwohl sich die Geld-Briefspannen insbesondere bei den Anleihen mit längeren Fälligkeiten tendenziell ausgeweitet haben. Auch die Primärmarktaktivitäten sind im letzten Monat des Jahres wie gewohnt stark zurückgegangen, sollten zu Beginn des neuen Jahres aber wieder ansteigen.
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11.2017: Der Offenmarktausschuss der US Zentralbank FED beschloss in seiner Sitzung am ersten November die Le...

Der Offenmarktausschuss der US Zentralbank FED beschloss in seiner Sitzung am ersten November die Leitzinsen unverändert zu lassen. Die Zinsbandbreite bleibt also weiterhin bei 1,00% - 1,25%. Die Wachstumsaussichten wurden noch freundlicher gesehen als in den vorherigen Sitzungen. Diese Entwicklung wird maßgeblich durch die sehr niedrige Arbeitslosigkeit in den USA unterstützt. Die Inflation ist aktuell immer noch unter dem Ziel von 2%, jedoch wird ein Anstieg in naher Zukunft erwartet, angetrieben von der guten Entwicklung in der Real-Wirtschaft. Die meisten Marktteilnehmer erwarten deshalb auch weiterhin eine Zinsanhebung um 0,25% im Dezember. Der 3m USD-Libor-Zinssatz stieg deshalb im Monatsverlauf von 1.38122% auf 1.50849%. Als Nachfolger für die FED-Vorsitzende Janet Yellen wurde Jerome Powell nominiert. Er ist schon seit 2012 als Gouverneur auch Mitglied des FED-Rats und weist damit eine entsprechende Erfahrung auf. Seine geldpolitischen Entscheidungen waren bisher immer im Einklang mit der Mehrheit der anderen Rats-Mitglieder. Deshalb erwarten die Marktteilnehmer keine starke Abweichung der zukünftigen geldpolitischen Ausrichtung der FED von der aktuellen.
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10.2017: Im Oktober fand keine Sitzung des Offenmarktausschusses der US Zentralbank FED statt, jedoch wurde d...

Im Oktober fand keine Sitzung des Offenmarktausschusses der US Zentralbank FED statt, jedoch wurde das Protokoll der vorherigen Sitzung veröffentlicht. Neben Kommentaren einzelner Mitglieder des Rats bzgl. der Auswirkungen der Hurrikans im September konnten jedoch keine wirklich neuen Erkenntnisse extrahiert werden. Für die kommende Sitzung zum Monatsbeginn November werden von der Mehrheit der Marktteilnehmer keine Änderungen der Leitzinsen erwartet. Alles deutet jedoch auf einen weiteren Zinsschritt im Dezember hin. Das Interesse der Marktteilnehmer fokussierte sich währenddessen vielmehr auf die anstehende Nominierung des neuen FED Vorsitzenden, da Präsidentin Yellen`s Amtszeit am 3. Februar 2018 endet und viele Marktteilnehmer in dieser Personalentscheidung eine Richtungsentscheidung über den zukünftigen Kurs der Geldpolitik in den USA sehen. Der 3m USD-Libor-Zinssatz stieg im Monatsverlauf von 1,33389% auf 1,38122%. Auch die Kreditprämien der im Fonds befindlichen Anleihen notierten im Oktober weitestgehend freundlich und trugen somit zur positiven Wertentwicklung des Fonds bei.
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09.2017: Auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Zentralbank FED im September blieb der Leitzins unv...

Auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Zentralbank FED im September blieb der Leitzins unverändert und der Beginn der FED-Bilanzreduzierung wurde für Oktober angekündigt. Gemäß den Erwartungen der FED haben die letzten Hurrikans Anfang September nur temporär und zudem keine nachhaltige Auswirkung auf die US-Konjunktur. Im Rahmen der Federal Open Market Committee (FOMC) Projektionen wurde das Wachstum für 2017 leicht angehoben, hingegen die Inflationsprognosen für 2017 abwärts revidiert. Trotzdem wird von der Mehrheit der FOMC-Mitglieder noch ein weiterer Zinsschritt in diesem Jahr erwartet. Das langfristige Zinsniveau sieht die FED allerdings nunmehr bei 2,75% statt bisher bei 3,00%. Der 3m-USD-Libor-Zinssatz handelte bis zur FED-Sitzung fast unverändert und stieg erst gegen Ende des Monats leicht an. Zum Ultimo notierte der Satz bei 1,33389%. Im September sind die Kreditprämien wieder tendenziell leicht gesunken. Dies trug positiv zur Wertentwicklung des Fonds bei.
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08.2017: Im August fand keine Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Zentralbank FED statt, jedoch wurde da...

Im August fand keine Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Zentralbank FED statt, jedoch wurde das Protokoll der Sitzung vom 25./26. Juli veröffentlicht. Obwohl die FED mit der wirtschaftlichen Gesamtentwicklung größten Teils zufrieden ist, wiesen einige Notenbanker auf gestiegene Unsicherheiten mit Blick auf die aktuelle Wirtschaftspolitik der US-Regierung hin. Auch hinsichtlich der Inflationsentwicklung sehen einige FED-Zentralbanker zunehmende Abwärtsrisiken. Die Rede der FED-Zentralbankpräsidenten auf dem Treffen in Jackson Hole brachte hingegen keine wesentlichen Neuigkeiten in Bezug auf die Geldpolitik. Dementsprechend tendierte der 3m-USD-Libor-Zinssatz im Monatsverlauf seitwärts und notierte zum Monatsende bei 1,31778%. Aufgrund der stark gestiegenen geopolitischen Spannungen mit Nordkorea sind die Kreditprämien der sich im Fonds befindenden Anleihen tendenziell angestiegen.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung USD
Auflegungsdatum 06.02.2017
Fondsvermögen 982,16 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 72,76 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 1 von 7
Orderannahmeschluss 11:45

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,250%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,250%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,003%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,250%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[2]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,15%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 0,95%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 0,69%
Maximal verliehener Anteil[3] 1,37%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 109,64%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,0152%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Stand: 31.01.2018

3. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 1
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 1
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Kurzfristig (< 3Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,27% p.a.
davon laufende Kosten 0,26% p.a.
davon Transaktionskosten 0,01% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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