DWS USD Floating Rate Notes USD FC

ISIN: LU1546477677 | WKN: DWS2MN

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Anlageziel ist eine von Zins- und Währungsschwankungen weitgehend unabhängige geldmarktnahe Wertentwicklung in US-Dollar. Dazu investiert der Fonds vorwiegend in variabelverzinsliche Anleihen sowie Kurzläufer mit niedrigen Kupons und Termingelder. Aktives Laufzeitenmanagement im kürzeren Segment.

Einflussfaktoren

Entwicklung US-amerikanischer Geldmarktanlagen und des Rentenmarktes im kürzeren Laufzeitbereich.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Kurzlaufend USD
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Christian Reiter
Fondsvermögen (in Mio.) 629,23 USD

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 23.01.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,35% -
3 Monate -0,1% -
6 Monate 0,47% -
Laufendes Jahr 0,33% -
1 Jahr 1,3% 1,3%
Seit Auflegung 3,44% 1,74%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 23.01.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
23.01.2018 - 23.01.2019 1,3% 1,3%
07.02.2017 - 23.01.2018 2,11% 2,11%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

1. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Christian Reiter

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  • DWS Floating Rate Notes TFC
    LU1673806201 / DWS2SR

  • DWS Floating Rate Notes LC
    LU0034353002 / 971730

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Aktueller Kommentar

Zum letzten und vierten Mal in diesem Jahr wurde der Leitzins um 25 Basispunkte auf der Dezember-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) erhöht. Damit liegt er nun in einem Band zwischen 2,25%- 2,5%. Die Wachstumsprojektionen wurden bedingt durch die gestiegene Finanzmarktvolatilität, eingetrübte Finanzierungsbedingungen sowie die Abschwächung der globalen Konjunktur leicht abwärts revidiert. Die Zinsprojektionen der FED wurden folglich geändert, d.h. es werden nur noch zwei statt bisher drei Zinsschritte für 2019 erwartet. Im Dezember stieg der 3m-USD-Libor kontinuierlich an und notierte zum Jahresende bei 2,797 %. Die Kreditprämien der im Fonds gehaltenen Anleihen haben sich im Dezember erneut weitestgehend ausgeweitet, je näher die Feiertage und der Jahreswechsel rückten. Auch die Geld-Briefspannen weiteten sich dementsprechend zunehmend aus. Dabei trugen die Anleihen mit Laufzeiten im 3-5 Jahresbereich aus dem Automobil- und Bankensektor am stärksten zur negativen Wertentwicklung des Fonds im Dezember bei.
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Vorherige Kommentare

11.2018: Anfang November fand zwar ein Meeting des Federal Open Market Committee (FOMC; Offenmarktausschuss d...

Anfang November fand zwar ein Meeting des Federal Open Market Committee (FOMC; Offenmarktausschuss der US-Notenbank) statt, jedoch gab es wie erwartet keine Änderungen an der Geldpolitik. Die aktuelle Konjunkturentwicklung scheint den Erwartungen der FED zu entsprechen. Somit bleibt sie auf Kurs für den nächsten und vierten Zinsschritt in diesem Jahr auf ihrer letzten Sitzung im Dezember. Demzufolge konnte der 3m-USD-Libor Zins kontinuierlich zulegen und notierte zum Ende November fast 0.2% höher auf nunmehr 2.73613%. Maßgeblich beeinflusste die Entwicklung an den Kreditmärkten die Wertentwicklung des Fonds. Die ersten Handelstage waren noch freundlich. Dann setzte eine Spirale aus schlechten Unternehmensnachrichten (z.B. General Electric, British American Tobacco…) gepaart mit den übergeordneten Makrorisiken durch BREXIT, Italien und die weltweit schwelenden Handelskonflikte eine Verschlechterung des Marktsentiments in Gange. Infolgedessen stiegen die Kreditaufschläge nahezu abwechselnd bei Finanz- und Unternehmensanleihen. Entsprechend der Gewichtung im Fonds trugen die Anleihen aus dem Finanzsektor mehr als die Hälfte zur negativen Wertentwicklung bei.

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10.2018: Im Oktober gab es keine Sitzung des Offenmarktausschuss der US Zentralbank FED. Allerdings wurde das...

Im Oktober gab es keine Sitzung des Offenmarktausschuss der US Zentralbank FED. Allerdings wurde das Protokoll der September-Sitzung veröffentlicht. Dieses deutete darauf hin, dass die FED die wirtschaftlichen Bedingungen weiterhin als insgesamt "stark" interpretierte und die Fortführung ihres Plans einer allmählichen Normalisierung der Politik unter Berücksichtigung der laufenden Entwicklungen der Wirtschaftsdaten einstimmig befürwortete. Die Inflationsrate fiel zwar um 0,4% auf 2,3%, sie liegt damit aber immer noch über dem 2% Ziel der FED. Vor diesem Hintergrund wird für Dezember eine weitere Zinsanhebung auf 2,25% - 2,50% von den Marktteilnehmern erwartet. Der 3m USD-Libor stieg demzufolge im Laufe des Monats kontinuierlich an und notierte zum Ultimo bei 2.5585%. Belastend für die Wertentwicklung des Fonds im Oktober waren die Kreditmärkte. Insbesondere die Budgetplanung Italiens war ausschlaggebend für eine generell zunehmende Risikoaversion. Finanzanleihen im längeren Laufzeitenbereich von 3-5 Jahren tendierten leichter. Auch die Anleihen aus dem Automobilsektor bewegten die Märkte. Insbesondere Ford und General Motors überraschten die Märkte mit negativen Schlagzeilen.

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09.2018: Auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der US Zentralbank FED wurde die nächste Leitzinserhöhung ...

Auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der US Zentralbank FED wurde die nächste Leitzinserhöhung um 25 Basispunkte auf eine Bandbreite von 2,0%-2,25% beschlossen. Die Wachstumsprojektionen wurden basierend auf der weiterhin starken wirtschaftlichen Entwicklung und der aktuellen Fiskalpolitik auf 3,1% für 2018 und 2,5% für 2019 nach oben angepasst. In den neuen Projektionen wurden die Inflationsprognosen mit 2,1% beibehalten. Lediglich für 2019 und für den längerfristigen Zeithorizont wird eine Rate von 2,0% erwartet. Die Zinsprojektionen der FED wurden indes nicht verändert. Daher ist von noch einer Zinsanhebung gegen Ende des Jahres auszugehen und drei weitere werden für 2019 erwartet. Der 3m-USD-Libor ist im September stetig gestiegen und notierte zum Monatsultimo bei 2,39838%. Die Kreditprämien der im Fonds gehaltenen Anleihen haben sich im September wieder weitestgehend stabilisiert. Insbesondere war die Entwicklung in Italien erneut ein prägender Faktor für die generelle Stimmung der Marktteilnehmer.

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08.2018: Der 3m USD Libor notierte im August seitwärts in einer engen Spanne von 2,31%-2,35% und stand am Mon...

Der 3m USD Libor notierte im August seitwärts in einer engen Spanne von 2,31%-2,35% und stand am Monatsende bei 2,32075%. Dies nicht zuletzt geschuldet der US-Zentralbank FED, die auf ihrer August-Sitzung wie vom Markt erwartet die Leitzinsen einstimmig unverändert in der Spanne zwischen 1,75%-2,00% beließ. Das Wirtschaftswachstum wird als „stark“ und das Level der Arbeitslosenquote als niedrig bezeichnet. Auch das Inflationsziel gilt mit nahe 2% als erfüllt. Erhöhte Risikoaversion an den Kreditmärkten, ausgelöst durch den Absturz der türkischen Lira und den Brückeneinsturz bei Genua, ließ insbesondere die Kreditprämien der im Fonds befindlichen Finanz- und Unternehmensanleihen steigen, welche in der Türkei involviert oder auch indirekt durch den Brückeneinsturz tangiert sind. Ebenso die Anleihen von Bayer als auch die durch das Downgrade von Moody`s betroffenen Anleihen von Ford wirkten sich negativ auf den Fondspreis aus. Trotz dieser negativen Faktoren konnte der Fonds im August, nicht zuletzt bedingt durch die durchschnittliche laufende Verzinsung, eine positive Wertentwicklung von 0,2% erwirtschaften.

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07.2018: Im Juli fand zwar keine Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) der US Zentralbank FED statt, jedoc...

Im Juli fand zwar keine Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) der US Zentralbank FED statt, jedoch wurde zum Monatsanfang das Protokoll der Juni-Sitzung veröffentlicht. Dem zu entnehmen wurde die US-Handelspolitik und deren Auswirkungen auf die heimische Wirtschaft ausgiebig diskutiert. Die Unsicherheiten zu den Geschäftsaussichten der US-Unternehmen haben sich erhöht, was dazu führen könnte, dass vielerorts geplante Investitionen verspätet durchgeführt oder gar nicht getätigt werden. Nichtsdestotrotz ist die US-Wirtschaft sehr robust und ist im 2. Quartal 2018 um 4,1% p.a. gestiegen. Auch die Inflationsentwicklung und die gute Situation am Arbeitsmarkt rechtfertigen daher die Markterwartungen, dass die FED weiter auf dem Pfad der Normalisierung der Geldpolitik bleibt. Einhergehend mit dem im Juli wieder etwas freundlicheren Umfeld an den Kreditmärkten sind auch die Kreditprämien der im Fonds enthaltenen Anleihen tendenziell gesunken. Dies trug verstärkt zur Wertentwicklung des Fonds bei, da sich der 3m- USD-Libor- Zinssatz kaum verändert hat. Dieser notierte zum Monatsende bei 2,34856%.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Währung USD
Auflegungsdatum 06.02.2017
Fondsvermögen 629,23 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 24,03 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 1 von 7
Orderannahmeschluss 11:45

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,250%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,250%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,003%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,250%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG 0,00%
Aktiengewinn KStG 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 1,44 EUR

Details & Historie


Kennzahlen (3 Jahre) [1]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,37%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 2,51%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,72%
Maximal verliehener Anteil[2] 3,00%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 104,98%
Erträge aus Wertpapierleihe[3] 0,0195%

1. Stand: 28.12.2018

2. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

3. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

News

Product News_DWS_Floating Rate Notes_Änderungem im Prospekt_1.1.2019 Product News DE Dez 2018 PDF 294,2 KB

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS USD Floating Rate Notes Verkaufsprospekt DE Jan 2019 PDF 1,3 MB
KID DWS USD Floating Rate Notes USD FC Wesentliche Anlegerinformation DE Jan 2019 PDF 87,6 KB
diverse Fonds Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2018 PDF 10,8 KB
Diverse Funds of Deutsche Asset Management S.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 71,5 KB
Deutsche USD Floating Rate Notes Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 202,2 KB
Deutsche USD Floating Rate Notes, 6/18 Halbjahresbericht DE Jun 2018 PDF 1,5 MB
Deutsche USD Floating Rate Notes, 12/17 Jahresbericht DE Dez 2017 PDF 873,1 KB

Reporting

DWS USD Floating Rate Notes Fondsfakten DE Dez 2018 PDF 159,2 KB

Sonstige Dokumente

Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,5 KB
Thesaurierungsdaten zum 31.12.2017 (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,5 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

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Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 1
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 1
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Kurzfristig (1 - < 3 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,314% p.a.
davon laufende Kosten 0,260% p.a.
davon Transaktionskosten 0,054% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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