Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Ziel der Anlagepolitik des DWS Emerging Markets Bonds (Short) ist es, einen nachhaltigen Wertzuwachs zu erzielen. Mindestens 70% des Fondsvermögens werden weltweit in verzinslichen Wertpapieren aus Schwellenländern angelegt, die eine Laufzeit von 5 Jahren oder weniger haben. Bis zu 30% des Fondsvermögens können in verzinslichen Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten und flüssigen Mitteln angelegt werden. Die Duration des Fondsvermögens soll durchschnittlich nicht 3 Jahre übersteigen.Mindestens 90% des Fondsvermögens lauten auf Euro bzw. sind gegen den Euro gesichert.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Roland Gabert
Fondsvermögen (in Mio.) 162,30 EUR
%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,05% -
3 Monate 0,28% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
10.07.2017 - 17.11.2017 0,87% 0,87%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

Qatari Diar Finance 10/21.07.20 Reg S 2,90
Banque ouest Africane Developm. 16/06.05.21 Reg S 2,30
Eurasian Development Bank 13/26.09.20 MTN Reg S 2,20
Export-Import Bank India 17/21.08.22 MTN 2,10
Saudi International Bond 16/26.10.21 MTN Reg S 1,90
Qatar 16/02.06.21 Reg S 1,60
Indonesia 14/08.07.21 MTN Reg S 1,60
Lukoil Int. Finance/Lukoil 10/09.11.20 LPN Reg S 1,50
PT Pertamina (Persero) 11/23.05.21 Reg S 1,50
CNRC Capital 16/07.12.21 1,50

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Roland Gabert

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Emerging Markets Bonds (Short) LC
    LU0599900635 / DWS04D

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Aktueller Kommentar


Anleihen aus den Schwellenländern wiesen im Oktober eine positive Wertentwicklung auf. Ein leicht negativer Einfluss ergab sich durch die Entwicklung der Renditen von US-Staatsanleihen. Diese stiegen im Oktober an, was durch Diskussionen über den geldpolitischen Ausblick sowie eine mögliche Steuerreform im Land getrieben wurde. Stützend für die Anlageklasse waren die weiter vorherrschenden Kapitalzuflüsse, der anhaltende Anstieg von einigen Rohstoffpreisen sowie die zu erwartende politische Kontinuität in der Volksrebuplik China (nach dem Parteitag). Generell entwickelten sich Emittenten mit niedrigerem Rating besser als Emittenten mit hohem Rating. Eine schwache Wertentwicklung ergab sich für Länder, bei denen außen- oder innenpolitische Entwicklungen die Marktstimmung belasteten (Mexiko, Türkei, Südafrika). Der negative Effekt von der Kernmarktrenditen konnte über die Einengung der Risikoaufschläge und dem laufenden Zinserträgen kompensiert werden wodurch sich ein leicht positiver Ertrag von +0,1% (LC Anteilsklasse) auf Fondsebene ergab. Bei der Risikoauslastung wurde die Positionierung im „High Yield“ (Hochzinsanleihen) Bereich auf knapp 25% reduziert.
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09.2017: Anleihen aus den Schwellenländern entwickelten sich im September seitwärts. Nach einem guten wurde dDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Anleihen aus den Schwellenländern entwickelten sich im September seitwärts. Nach einem guten wurde die Anlageklasse von dem spürbaren Anstieg der Kernmarkt Renditen belastet. Demgegenüber stützten der Preisanstieg beim Rohöl sowie die anhaltenden Mittelzuflüsse in Fonds für Schwellenländeranleihen die Anlageklasse. Der Renditeanstieg konnte größtenteils über gesunkene Risikoprämien kompensiert werden. Deutlich besser als der Index liefen vor allem Anleihen von kleineren Emittenten mit niedrigem Rating und relativ hoher. Daneben konnten auch einzelne Länder mit „Investment Grade“-Rating (Indonesien, Uruguay) überzeugen. Eine negative Wertentwicklung ergab sich für Anleihen der Türkei und Südafrika sowie für einige kleinere Indexmitglieder, deren Volkswirtschaften von Rohstoffexporten abhängig sind. Der Fonds entwickelte sich ähnlich wie der Gesamtmarkt und verzeichnete einen leichten Anstieg von 0,04% im vergangenen. Die positiven Treiber waren laufende Zinseinnahmen und niedrigere Risikoprämien. Aufgrund der relativ niedrigen Risikoaufschläge und der Gefahr weiter ansteigenden Kernmarktrenditen ist die Kasse Haltung derzeit deutlich erhöht bei knapp 9%.
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08.2017: Anleihen aus den Schwellenländern wiesen im August eine positive Wertentwicklung auf. Die globale NaDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Anleihen aus den Schwellenländern wiesen im August eine positive Wertentwicklung auf. Die globale Nachrichtenlage wurde von einigen geopolitischen Themen (v.a. aktuelle Entwicklungen bei Nordkorea) dominiert. Die daraus resultierende Unsicherheit übte aber keinen spürbaren Einfluss auf Anleihen aus den Schwellenländern. Stützend wirkten der Preisanstieg bei Industrie- und Edelmetallen, sowie der stabile Ölpreis. Daneben sorgten auch der Rückgang der Kernmarktrenditen und die Schwäche vom US-Dollar für ein positives Marktumfeld. Besser als der Index liefen Anleihen von Emittenten mit höherer Risikoprämie und niedrigerem Rating (El Salvador, Argentinien, Irak, Ghana, Jamaika). Daneben konnten sich auch die Anleihekurse von Rohstoff-exportierenden Ländern (bspw. Kasachstan, Aserbaidschan) gut behaupten. Anleihen von Ländern mit relativ niedriger Risikoprämie (Litauen, Serbien, Guatemala) sowie von Namibia entwickelten sich schlechter als der Gesamtmarkt. Der Fonds konnte deutlich an Wert zulegen (+0,27%). Die Hauptreiber waren die generell gesunken Kernmarktrenditen (+0,2%) und der laufende Zinsertrag (+0,12%).
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07.2017: Anleihen aus den Schwellenländern wiesen im Juli eine positive Wertentwicklung auf. Die AnlageklasseDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Anleihen aus den Schwellenländern wiesen im Juli eine positive Wertentwicklung auf. Die Anlageklasse profitierte im Berichtsmonat unter anderem von der Erholung der Rohstoffpreise (bspw. Rohöl, Kupfer) und der Stabilisierung bei den Kernmarktrenditen. Zwar belastete der Renditeanstieg in den USA während der ersten Monatshälfte temporär die Wertentwicklung der Anlageklasse, allerdings kam es nach der Zinsentscheidung der US-Zentralbank zu einer Stabilisierung der Anleihemärkte. Deutlich besser als der Indexdurchschnitt liefen Anleihen von einzelnen Ländern mit niedrigem Rating. Daneben konnten sich auch Anleihen von einigen Rohstoff-exportierenden Ländern aus Südamerika und Afrika sehr gut entwickeln. Massive Kursverluste waren für Anleihen aus Venezuela zu beobachten, wo die starke Unsicherheit über die politische Entwicklung im Land belastete. Der Fonds profitierte von dem Umfeld und verzeichnete einen Wertzuwachs von 0,24%. Im Wesentlichen waren dafür der Rückgang der Risikoprämie und der laufende Zinsertrag verantwortlich.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 03.07.2017
Fondsvermögen 162,30 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,01 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,200%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] 1,26 EUR
Aktiengewinn EStG[2] 0,00%
Aktiengewinn KStG[3] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,75%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

3. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

4. Stand: 31.10.2017

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Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

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Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
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