Deutsche Floating Rate Notes FD

Isin: LU1644422419 | Wkn: DWS2N8

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Anlageziel ist eine von Zins- und Währungsschwankungen weitgehend unabhängige geldmarktnahe Wertentwicklung in Euro. Dazu investiert der Fonds vorwiegend in variabelverzinsliche Anleihen sowie Kurzläufer und Termingelder. Aktives Laufzeitenmanagement im kürzeren Segment. Zinseszinseffekt durch Thesaurierung der Erträge.

Einflussfaktoren

Entwicklung von Euro-Geldmarktanlagen sowie des kurzfristigen Euro-Rentenmarktes.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Kurzfristige moderate Kursschwankungen sind möglich, aber mittel-/langfristig ist kein Kapitalverlust zu erwarten.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Anlegerprofil Sicherheitsorientiert
Fondsmanager Christian Reiter
Fondsvermögen (in Mio.) 9.668,46 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,130%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 16.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,01% -
3 Monate 0% -
6 Monate 0,09% -
Laufendes Jahr 0% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
10.08.2017 - 16.02.2018 0,08% 0,08%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

1. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Christian Reiter

Weitere Fonds dieses Managers
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Aktueller Kommentar


Die erste Sitzung des EZB-Rats im neuen Jahr führte zu keiner Veränderung der Ausrichtung der Geldpolitik im Euroraum. Die Leitzinsen blieben unverändert. Es gibt gemäss Draghi drei Optionen für die bis zum September laufende Ankaufprogramme: ein sofortiges Ende, sukzessive Verringerung oder aber auch eine Verlängerung der jeweiligen Programme. Da es auch keine Neuigkeiten bezüglich der zeitlichen Abfolge zukünftiger Normalisierungsmaßnahmen gab, ist davon auszugehen, dass in 2018 wohl eher noch keine Zinsanhebung zu erwarten ist. Kürzlich im Markt eingepreiste Zinsanhebungsfantasien auf Basis des Sitzungsprotokolls der letzten Ratssitzung in 2017 konnte Präsident Draghi jedoch nicht überzeugend einfangen. Weitere Informationen hierzu sollten sich bei der Veröffentlichung der neuen EZB-Stabsprojektionen auf der März-Sitzung ergeben. Der 3-Monats Euribor notierte im Januar in einer sehr engen Spanne um -0,33%. Zum Jahresanfang haben die Neuemissionen wieder an Fahrt aufgenommen. Auch die Geld-Brief-Spannen handelten wieder enger. Vor dem Hintergrund freundlich tendierender Kreditprämien konnte der Fonds somit eine positive Wertentwicklung im Januar verzeichnen.
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Vorherige Kommentare


12.2017: Keine Änderung der Geldpolitik auf der letzten Ratssitzung der EZB im Dezember. Im neuen Jahr wird s...

Keine Änderung der Geldpolitik auf der letzten Ratssitzung der EZB im Dezember. Im neuen Jahr wird sie dann wohl näher auf die Zusammensetzung der Käufe im Rahmen des Ankaufprogramms in 2018 eingehen. Die neuen Stabsprojektionen zeigen, dass die EZB weiterhin von einer starken Wirtschaftsentwicklung bei gleichzeitiger moderater Inflation in der Eurozone ausgeht. Die Wachstumsprojektionen wurden dementsprechend aufwärts revidiert (für 2017: 2,4%, für 2018: 2,3% und für 2019: 1,9%). Die Inflationsprojektionen wurden zwar auch aufwärts revidiert, liegen aber erneut weit unter dem Inflationsziel von unter, aber nahe 2%. Vor diesem Hintergrund notierte der 3-Monats Euribor Geldmarktzinssatz nahezu unverändert um -0,33%. Wesentliche Einflussfaktoren auf die Wertentwicklung des Fonds im Dezember waren vielmehr zyklischer Natur. Zum Jahresende hin ebben die Primärmarktaktivitäten ab, Banken bereiten ihre Bilanzen auf das Jahresende vor, Handelsaktivitäten nehmen ab. Geld-Briefspannen haben sich dadurch ausgeweitet, was sich insbesondere in der Wertentwicklung des Fonds niedergeschlagen hat.
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11.2017: Die Zinsmärkte am kurzen Ende waren im November recht ruhig. Dies war auf der einen Seite erstaunlic...

Die Zinsmärkte am kurzen Ende waren im November recht ruhig. Dies war auf der einen Seite erstaunlich, da die Europäische Zentralbank (EZB) in ihrem letzten Meeting im Oktober viele Entscheidungen über ihre zukünftige Geldpolitik kommunizierte. Auf der anderen Seite zeigt es die sehr gute Kommunikationspolitik der EZB vor der Ratssitzung, da die meisten Marktteilnehmer von den Entscheidungen nicht überrascht wurden. Geoplitische Risiken, wie z.B. der Konflikt zwischen den USA und Nord-Korea, wurden vom Markt im November wieder verstärkt wahrgenommen. Dies führte zu einem stärkeren Verkauf von riskanteren Investments und zu einer Ausweitung der Kreditprämien auch von Unternehmens- und Finanzanleihen. Die Emissionstätigkeit von variabel verzinsten Euro-Anleihenstieg stieg wieder an. Die Nachfrage nach diesen Investments ist weiterhin höher als das Angebot sowohl im Primär- als auch im Sekundärmarkt. Ursache hierfür ist die expansive Geldpolitik der EZB und die damit einhergehende stetig ansteigende Überschussliquidität. Der 3-Monats-Euribor verharrte, wie schon in den Vormonaten, in einer sehr engen Spanne um -0,33% und stand zum Monatsultimo bei -0,329%.
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10.2017: Gegen Ende des Monats hat die EZB auf Ihrer Ratssitzung beschlossen, die Leitzinsen unverändert zu l...

Gegen Ende des Monats hat die EZB auf Ihrer Ratssitzung beschlossen, die Leitzinsen unverändert zu lassen und zudem folgende Änderungen bezüglich des zukünftigen Programms zur expanisven Geldpolitik (Quantiative Eassing (QE)-Programms) bekannt gegeben: Verlängerung des Programms bis mindestens September 2018, Verringerung des monatlichen Ankaufvolumens auf 30 Mrd EUR und die Reinvestition der QE-Anleihebestände. Hinsichtlich der Reinvestition fällig werdender Anleihen werden so ca. 10-15 Mrd EUR pro Monat an zusätzlichen Ankäufen erwartet. Vor dem Hintergrund der positiven konjunkturellen Entwicklung im Euroraum will die EZB mit dieser Entscheidung wohl noch länger die günstigen Finanzierungskonditionen erhalten, die notwendig sind, um die Inflation nachhaltig anzukurbeln und ihrem Zielwert näher zu bringen. Dies schlug sich auch in den Kreditprämien der im Fonds befindlichen Anleihen weitestgehend nieder. Während bis zur EZB-Sitzung die Kreditprämien überwiegend unbeeindruckt seitwärts handelten, sind sie nach der Ratssitzung bis zum Ende des Monats leicht gesunken. Der 3m-Euribor tendierte hingegen unbeeindruckt seitwärts und notierte zum Monatsende bei -0,331%.
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09.2017: Die Sitzung des EZB-Rats im September brachte relativ wenig Marktbewegendes: sowohl die expansive Ge...

Die Sitzung des EZB-Rats im September brachte relativ wenig Marktbewegendes: sowohl die expansive Geldpolitik als auch die Zinspolitik sind beibehalten worden. Die Inflationsprojektionen des EZB-Stabs für die Jahre 2018 und 2019 wurden leicht nach unten revidiert, was insbesondere auf eine aktualisierte Anpassung des Wechselkurses für die Projektionen zurückzuführen ist. Zudem wurde der EUR-Wechselkurs als ein Hauptrisiko für den Wachstumsausblick genannt. Auch wurde angekündigt, auf der nächsten Sitzung im Oktober viele Entscheidungen zum Rückführen der sehr expansiven Geldpolitik in der Oktober-Sitzung zu veröffentlichen, wobei diese neben den Inflationserwartungen insbesondere auch von den Finanzierungskonditionen in der Eurozone abhängig sind. Die Kreditprämien haben sich im September tendenziell wieder eingeengt, was sich in den gestiegenen Kursen der im Fonds befindlichen Anleihen widerspiegelte. Der 3-Monats-Euribor tendierte hingegen seitwärts.
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08.2017: Im August fand keine Sitzung des Offenmarktausschusses der EZB statt. Zudem wurden auch die Erwartun...

Im August fand keine Sitzung des Offenmarktausschusses der EZB statt. Zudem wurden auch die Erwartungen vieler Marktteilnehmer hinsichtlich neuer Impulse für die Geldmarktpolitik enttäuscht: sowohl die Rede von Präsident Draghi in Lindau als auch das Zentralbanksymposium in Jackson Hole bargen keine neuen marktbewegende Erkenntnisse. Daher richten sich die Augen nun auf die kommende Sitzung des EZB-Rats Anfang September, in der zeitgleich auch die aktualisierten Stabsprojektionen der EZB Mitarbeiter für die zukünftige Wirtschaftsentwicklung und den Inflationsausblick für den Euroraum veröffentlicht werden. Die Kreditprämien der im Fonds befindlichen Anleihen haben sich im August jedoch weitestgehend ausgeweitet, insbesondere zurückzuführen auf die stark gestiegenen geopolitischen Spannungen mit Nordkorea. Derweil tendierte der 3-Monats-Euribor seitwärts in einer sehr engen Spanne um -0,33% und stand zum Monatsultimo bei -0,329%.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 10.08.2017
Fondsvermögen 9.668,46 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 110,16 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 1 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,120%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,130%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,002%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,130%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[2]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,14%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,72%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 1,27%
Maximal verliehener Anteil[3] 1,72%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 108,09%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,0574%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Stand: 31.01.2018

3. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 1
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 1
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Kurzfristig (< 3Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,15% p.a.
davon laufende Kosten 0,13% p.a.
davon Transaktionskosten 0,02% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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