DWS Invest Emerging Markets Opportunities LC

ISIN: LU1747710736 | WKN: DWS2TZ

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Das Ziel der Anlagepolitik besteht darin, eine überdurchschnittliche Gesamtrendite durch Anlagen in Schwellenländeranleihen zu erwirtschaften. Zu diesem Zweck investiert der Portfoliomanager auf opportunistische oder indexunabhängige Art in Staatsanleihen, quasi-staatliche Emissionen und Unternehmensanleihen der Schwellenländer. Der Fonds verfolgt eine flexible Anlagestrategie in Bezug auf das Durations- und Kreditrisiko und kann in Schwellenländeranleihen investieren, die auf Lokalwährungen lauten. Die Anlagepolitik kann ferner über geeignete Derivate umgesetzt werden.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Joergen Hartmann
Fondsvermögen (in Mio.) 169,51 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 20.09.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 1,56% -
3 Monate 0,1% -
6 Monate -3,63% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 20.09.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
15.01.2018 - 20.09.2018 -8,78% -6,12%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.08.2018)[1]

Banque Centrale de Tunisie 17/17.02.24 2,90
Southern Gas Corridor 16/24.03.26 Reg S 2,90
Ghana 13/07.08.23 Reg S 2,90
Ivory Coast 17/15.06.25 Reg S 2,60
Angola 15/12.11.25 Reg S 2,50
Petróleos Mexicanos (PEMEX) 16/15.03.23 MTN 2,50
Tengizchevroil Finance Com. Int. 16/15.08.26 Reg S 2,40
Banque ouest Africane Developm. 16/06.05.21 Reg S 2,30
Bahrain 12/05.07.22 Reg S 2,30
Oman 16/15.06.26 Reg S 2,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Joergen Hartmann

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Aktueller Kommentar

Der Monat August war von einer allgemeinen Korrektur von Anleihen aus Schwellenländern geprägt. Staatsanleihen in lokalen Währungen verloren mit -7,02% (JPM GBI EM unhedged in Euro) am meisten, da die Währung im Schnitt circa 5,6% gegen den Euro abwerteten. Staatsanleihen in US-Dollar verloren hingegen nur 2,90% (JPM EMBIG diversified hedged in Euro). Verluste entstanden hier primär bei Anleihen mit niedrigeren Ratings, während der Investment-Grade-Bereich sogar leicht gewann. Am besten liefen Unternehmensanleihen in US-Dollar. Hier hielten sich mit -1,32% (JPM CEMBI broad diversified hedged in Euro) die Verluste in Grenzen. Der Fonds entwickelte sich mit -3,68% (RC-Klasse) analog zum Mittelwert der oben genannten Hauptindizes (-3,74%). Türkische, argentinische und Anleihen von afrikanischen Emittenten verloren hier am meisten. In den meisten Fällen schätzen wir die Marktreaktion als übertrieben ein, d.h. wir sehen den Anstieg der Risikoprämien als nicht repräsentativ für einen proportionalen Anstieg der Risiken an. Das liegt auch daran, dass es makroökonomisch im August kaum Veröffentlichungen gab, die einen weiteren fundamentalen Preisabschlag hätten rechtfertigen können.
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Vorherige Kommentare

07.2018: Der Monat Juli war insgesamt ein sehr ertragsreicher Monat für Anleihen aus Schwellenländern. Besond...

Der Monat Juli war insgesamt ein sehr ertragsreicher Monat für Anleihen aus Schwellenländern. Besonders Staatsanleihen entwickelten sich erfreulich gut. Staatsanleihen in US-Dollar erziehlten +2,33% (JPM EMBIG diversified hedged in EUR) und Staatsanleihen in lokaler Währung (JPM GBI EM in Euro) +2,83%. Die US-Dollar-Anleihen profitierten hier von stark gesunkenen Risikoaufschlägen (-42 Basispunkte von Sovereign Spreads) und Anleihen in lokaler Währung erzielten ihre Ertäge fast ausschließlich über ein breite Währungsaufwertung gegen den Euro. Dollar-Anleihen von Unternehmen konnten ebenfalls +1,23% zulegen (JPM CEMBI broad hedged in Euro). Relativ stabile US-Zinsen und das Abwenden einer Eskalation des Handelsstreits zwischen der EU und den USA waren die Hauptgründe für die gute Stimmung in den Anleihemärkten von Schwellenländern. Der Fonds erzielte 1,82% (RC-Anteilsklasse) was leicht besser als der Durchschnitt (+1,36%) der US-Dollar Anleihemärkte (Bloomberg Barclays EM hard currency aggregate total return index hedged in EUR) war. Das Dollar Segment war und ist dabei unser strategischer Fokus.

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06.2018: Anleihen aus Schwellenländern handelten im Juni ähnlich schwach wie im Vormonat Mai. Anleihen in lok...

Anleihen aus Schwellenländern handelten im Juni ähnlich schwach wie im Vormonat Mai. Anleihen in lokaler Währung (JPM GBI EM) verloren erneut am meisten (-2,53%), da viele Währungen aus Schwellenländern gegen den Euro abwerteten. Anleihen in US-Dollar (hedged in Euro) handelt erneut besser: Staatsanleihen -1,42% (EMBIG div. hedged in EUR) und Unternehmensanleihen -0,65% (CEMBI broad. div. hedged in EUR). Die für die Anlageklasse wichtigen US-Zinsen hatten keinen großen Einfluss auf die Bewertungen, da sie sich nur wenig bewegten. Die mäßige globale Risikostimmung und Schlagzeilen z.B. aus Argentinien und der Türkei sorgten erneut zu einer Ausweitung der Risikoprämien. Aufgrund seines momentanen Fokusses auf US-Dollar-Anleihen von primär öffentlichen Emittenten hat der Fonds im Juni 1,50% verloren (RC-Anteilsklasse).

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05.2018: Anleihen aus Schwellenländern handelten im Mai deutlich schwächer. Insbesondere Anleihen in lokaler ...

Anleihen aus Schwellenländern handelten im Mai deutlich schwächer. Insbesondere Anleihen in lokaler Währung (JPM GBI EM) korrigierten heftig (-3,24%), da viel Währungen gegenüber dem Euro abwerteten. Dagegen verloren Anleihen in US-Dollar spürbar weniger: Staatsanleihen -1,22% (EMBIG div. hedged in EUR) und Unternehmensanleihen -0,97% (CEMBI brd. div. hedged in EUR). Im Gegegensatz zu den Vormonaten hatte die US-Zinsentwicklungen keinen großen Einfluss auf die Bewertungen, denn das Zinsniveau blieb relativ konstant. Die schlechtere globale Risikostimmung und Schlagzeilen z.B. aus Argentinien und der Türkei sorgten für eine Ausweitung der Risikoprämien auch in Schwellenländern. Aufgrund seines Fokusses auf Euro- und US-Dollar-Anleihen hat der Fonds mit -1,03% (RC-Anteilsklasse) besser als der Gesamtmarkt gehandelt.

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04.2018: Der Monat April war geprägt von einer leichten Korrektur in Anleihen von Schwellenländer. Staatsanle...

Der Monat April war geprägt von einer leichten Korrektur in Anleihen von Schwellenländer. Staatsanleihen in US-Dollar verloren circa 1,7% (JPMorgan EMBIG diversified hedged in EUR). Unternehmensanleihen in US-Dollar gaben um circa 0,9% nach (JPM CEMBI broad diversified hedged in EUR). Staatsanleihen in lokaler Währung (JPMorgan GBI EM in EUR) endeten 1,2% niedriger und wurden primär von schwächeren Währungskursen (z.B. Rubel und Rand) belastet. Je nach Anteilsklasse gab der Deutsche Invest I Emerging Markets Opportunities zwischen 0,59 und 0,67% nach und verlor damit im relativen Vergleich weniger. Grund dafür waren etwas kürzere Anleihelaufzeiten, der Kassebestand und der Verzicht auf offene Währungspositionen.

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02.2018: Die Wertentwicklung im Februar wurde maßgeblich von der Zinsentwicklung in den USA bestimmt. Die für...

Die Wertentwicklung im Februar wurde maßgeblich von der Zinsentwicklung in den USA bestimmt. Die für den Fonds wichtigen fünfjährigen US-Zinsen sind circa 12 Basispunkte gestiegen. Zudem haben sich die Risikoprämien der Fondsanleihen im Schnitt um circa 17 Basispunkte ausgeweitet. Beide Effekt zusammen führten zu einer negativen Wertentwicklung von circa -1,5%. Die weniger zinssensitiven Hochzinsanleihen aus der Türkei und Afrika haben dabei deutlich weniger verloren als Investment-Grade-Titel, die höher mit US-Zinsen korreliert sind. Ebenfalls positiver haben sich die russischen Fondstitel entwickelt, die insbesondere am Monatsende durch Bonitätsheraufstufung von Moody's und S&P beflügelt wurden. Moody's stufte staatsnahe Emittenten hoch und S&P stellte dem Staat wieder ein Investment Grade Rating aus. Nach einer circa dreijährigen Wartezeit kehrte Russland damit im Mittel in die Gruppe der Investment-Grade-Staaten zuzrück.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 15.01.2018
Fondsvermögen 169,51 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,05 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 1,100%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre) [4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 1,85%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Stand: 31.08.2018

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 3
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,480% p.a.
davon laufende Kosten 1,320% p.a.
davon Transaktionskosten 0,160% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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