ISIN: LU1968688793 | WKN: DWS21C
Asiatischer Anleihefonds. Der regionale Schwerpunkt des Fonds liegt auf Asien. Investiert wird in festverzinsliche Anlagen/Schuldtitel, die von Regierungen asiatischer Länder, asiatischen staatlichen Behörden, asiatischen Kommunalbehörden und asiatischen Unternehmen begeben werden und auf asiatische und nicht-asiatische Währungen lauten. Der Fonds kann auch in Anleihen von nicht-asiatischen Emittenten anlegen, die auf asiatische Währungen lauten. Der Fonds kann in Anleihen mit Investment Grade und in Hochzinsanleihen investieren.
Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.
Anleihen Sonstige
| Finanzwetter letzte 3 Monate |
|
|---|---|
| Kategorie | Rentenfonds |
| Unterkategorie | Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen |
| Anlegerprofil | Risikoorientiert |
| Fondsmanager | Henry Wong |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 1.946,34 USD |
| Zeitraum | kumuliert | jährlich |
| 1 Monat | -0,17% | - |
|---|---|---|
| 3 Monate | 2,48% | - |
| 6 Monate | 14,55% | - |
| Laufendes Jahr | 2,58% | - |
| 1 Jahr | 3,14% | 3,14% |
| Seit Auflegung | 8,96% | 6,04% |
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 30.09.2019 - 30.09.2020 | 3,14% | 3,14% |
| 15.04.2019 - 30.09.2019 | 5,64% | 5,64% |
1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
| US Treasury 20/31.03.25 | 5,40 |
|---|---|
| US Treasury 20/30.04.25 | 4,30 |
| Vedanta Resources 11/07.06.21 Reg S | 3,20 |
| Medco Platinum Road 18/30.01.25 Reg S | 2,70 |
| Asahi Mutual Life Insurance 18/Und. | 2,50 |
| HPHT Finance 17/11.09.22 | 2,40 |
| Santos Finance 17/14.09.27 MTN | 2,30 |
| Woodside Finance 19/04.03.29 Reg S | 2,30 |
| Greenko Dutch 17/24.07.24 Reg S | 2,20 |
| Marble II 17/20.06.22 Reg S | 2,10 |
Wesentliche Veränderungen im Portfolio: • Erhöhung unseres Engagements in UST von 11,4 % auf 13,1 %, um vor dem Hintergrund makro- und geopolitischer Unsicherheiten defensiv positioniert zu bleiben
WeiterlesenKommentare zur Wertentwicklung: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung im Juli (ohne Berücksichtigung von Kosten): +1,22 % (Benchmark: +2,20 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): +0,82 % (Benchmark: +4,51 %) Treiber der Wertentwicklung (Juli): • Unsere HY-Rohstoffwerten lieferten weiterhin einen starken Renditebeitrag, da sich die Preise von den Tiefpunkten erholten und sich die Anlegerstimmung verbesserte • Wir nutzten die sich mit der Wiederbelebung des Neuemissionsmarktes bietenden Chancen und sicherten uns einige attraktive Neuemissionsprämien
WeiterlesenDer Markt setzte seine Erholung nach dem Ausverkauf im März fort. Ausschlaggebend hierfür waren die Stimmungsaufhellung bei den Anlegern und die von den Zentralbanken in großem Umfang zugeführte Liquidität, die zu einer erhöhten Nachfrage nach Renditen führten. Dies war insbesondere auf dem Neuemissionsmarkt sehr deutlich zu erkennen, wo Neuemissionen trotz geringer Neuemissionsprämien mehrfach überzeichnet wurden. Das Hauptrisiko am Markt sind weiterhin die erhöhten Spannungen zwischen den USA und China – die USA haben neue Sanktionen gegen chinesische Unternehmen verhängt und ihre Vorzugsbehandlung Hongkongs aufgehoben. Es bleibt abzuwarten, ob aus China Vergeltungsmaßnahmen oder aus den USA weitere Maßnahmen folgen werden. Daher behalten wir ein relativ geringes Engagement in chinesischen Unternehmensanleihen bei. Außerdem stand die Sorge im Raum, dass eine zweite Covid-19-Welle die Pläne zur Wiederankurbelung der Wirtschaft gefährden könnte. Aufgrund der erhöhten geopolitischen Risiken und wesentlichen Unsicherheiten rund um Covid-19 werden wir unsere Portfolioduration und Risiken aktiv anpassen, sowohl durch den Kauf als auch durch den Verkauf von USTs und Unternehmensanleihen. Unser Engagement in Papieren mit kurzer Laufzeit erscheint uns gut, bieten diese doch eine angemessene Carry-Rendite für das Portfolio. Wir gehen davon aus, dass die Aktivitäten am Emissionsmarkt im IG-Bereich weiterhin hoch bleiben werden, und werden bei Zeichnungen sehr selektiv vorgehen, da die meisten Emissionen nur geringe bis nahezu keine Neuemissionsprämien boten.
WeiterlesenDas Wechselbad aus risikofreudiger und risikoaverser Stimmung hielt den ganzen Juli hindurch an. Auf der einen Seite trieben eine weltweite Konjunkturbelebung zusammen mit beispiellosen fiskal- und geldpolitischen Impulsen und Optimismus hinsichtlich der Entwicklung von Impfstoffen die Preise an den Anlagemärkten in die Höhe. Auf der anderen Seite ist mit dem weltweiten Anstieg der Covid-19-Infektionen eine erneute Verschärfung der Lockdown-Maßnahmen wieder stärker in den Bereich des Möglichen gerückt. Es kamen erneut globale Wachstumsängste auf, und die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und China führten zu einer gewissen risikoaversen Stimmung. Mit dem Herannahen der US-Präsidentschaftswahlen werden geopolitische Themen wahrscheinlich eskalieren und die Marktstimmung volatil bleiben. Die Rendite 10-jähriger UST fiel vor dem Hintergrund einer Verhärtung der Fronten zwischen den USA und China und wachsenden Pessimismus in der US-Wirtschaft um 13 Basispunkte auf 0,53 %. Gold und der USD-Index durchbrachen wichtige Marken, während die Anleger auf weitere Impulse aus den USA warteten. Der JACI stieg im Juli um +2,2 %. High Yield (HY) übertraf mit +2,4 % den Investment Grade (IG)-Bereich mit +2,1 %. Die Credit Spreads erholten sich weiter und verengten sich um 26 Bp. auf 328 Bp. Der JACI Spread verzeichnete +1,65 %, während der JACI Treasury +0,54 % erzielte, da sich die UST-Renditen weiter in einer engen Spanne bewegten. Indonesien (+4,4%) war im Juli das Land mit der besten Wertentwicklung in Asien. Indien und China brachten mit +2,0 % bzw. +1,8 % ebenfalls positive Erträge. Sowohl im IG- als auch im HY-Segment in China kam es zu einer Wiederbelebung am Erstemissionsmarkt. IG-Emittenten dominierten nach wie vor, mit einem Angebot YTD in asiatischen IG- und HY-Anleihen von nun 130 Mrd. US$ (+17% YoY) bzw. 59,9 Mrd. US$ (-28% YoY). Wir gehen davon aus, dass die Aktivitäten auf dem Primärmarkt im August zurückgehen werden, da einige Emittenten ihre Halbjahresergebnisse veröffentlichen und die Black-out-Perioden beginnen.
WeiterlesenWesentliche Veränderungen im Portfolio: • Reduzierung unserer Position in UST von 15,7 % auf 11,4 %, da wir Liquidität zum Einsatz bringen wollten
WeiterlesenKommentare zur Wertentwicklung: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung im Juni (ohne Berücksichtigung von Kosten): +3,01 % (Benchmark: +2,08 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): -0,39 % (Benchmark: +2,26 %) Treiber der Wertentwicklung (Juni): • Unsere HY-Rohstoffwerten lieferten weiterhin eine starke Rendite, da sich die Preise von den Tiefpunkten erholten und sich die Anlegerstimmung verbesserte • Einer unserer HY-Metall- und Bergbaunamen profitierte von einem Take-Private-Angebot seiner Muttergesellschaft • Wir profitierten von der Wiederbelebung des Neuemissionsmarktes und nutzten einige attraktive Neuemissionsprämien
WeiterlesenDer Markt setzte seine Erholung vom im März erfolgten Ausverkauf fort. Ausschlaggebend hierfür waren die sich verbessernde Anlegerstimmung und die von den Zentralbanken in großem Umfang zugeführte Liquidität, was zu einer erhöhten Nachfrage nach Renditen führte. Dies war insbesondere auf dem Neuemissionsmarkt sehr deutlich zu erkennen, wo Neuemissionen trotz geringer Neuemissionsprämien mehrfach überzeichnet wurden. Das Hauptrisiko am Markt sind weiterhin die erhöhten Spannungen zwischen den USA und China – die USA haben neue Sanktionen gegen chinesische Unternehmen verhängt und ihre Vorzugsbehandlung Hongkongs aufgehoben. Es bleibt abzuwarten, ob aus China Vergeltungsmaßnahmen oder aus den USA weitere Maßnahmen folgen werden. Daher behalten wir ein relativ geringes Engagement in chinesischen Unternehmensanleihen bei. Auch die Spannungen auf der koreanischen Halbinsel verschärften sich, als Nordkorea das gemeinsame Verbindungsbüro mit Südkorea in die Luft sprengte. Außerdem stand die Sorge im Raum, dass eine zweite Covid-19-Welle die Pläne zur Wiederankurbelung der Wirtschaft gefährden könnte. Aufgrund der erhöhten geopolitischen Risiken und wesentlichen Unsicherheiten rund um Covid-19 werden wir unsere Portfolioduration und Risiken aktiv anpassen, sowohl durch den Kauf als auch durch den Verkauf von USTs und Unternehmensanleihen. Unser Engagement in Papieren mit kurzer Laufzeit erscheint uns gut, bieten diese doch eine angemessene Carry-Rendite für das Portfolio. Wir gehen davon aus, dass die Aktivitäten am Emissionsmarkt im IG-Bereich weiterhin hoch bleiben werden, und werden bei Zeichnungen sehr selektiv vorgehen, da die meisten Emissionen nur geringe bis nahezu keine Neuemissionsprämien boten.
WeiterlesenAsian credit continued its comeback from March, as stronger than expected economic data from China and US provided hope that economies would rebound strongly as lockdowns eased. Higher oil prices and a softer USD also contributed to strong performance. Despite fears over a second wave of infections, and escalating tension between US and China, Asian credit ended the month stronger. JACI was up +2.1% in June. High Yield (HY) outperformed Investment Grade (IG) for a third consecutive month, returning +3.9% and +1.6% respectively. Credit spread continued to recover, tightening 25bps to 354bps. IG spread tightened 13bps, while HY tightened by 74bps. JACI spread returned +1.9%, while JACI treasury returned +0.2% as UST traded within a tight range. Stronger than expected PMI data from China, and strong payroll and employment data out of US, lifted the market as investors hoped that economic activities would follow as countries eased lockdowns. However, fears over a second wave of infections emerged with outbreaks in Beijing and some parts of US. US-China relations worsened during the month, as China passed the Hong Kong security law that led to a strong response from the US, including ending Hong Kong’s preferential treatment in trade and travel. Moody’s downgraded India to Baa3, with a negative outlook. The downgrade puts Moody’s rating on the same level as S&P and Fitch. However, the negative outlook surprised mkts, as it placed India’s IG rating at risk, and limits the extent of borrowings and stimulus that India could make to boost its economy. India IG spread initially widened, but with market momentum strong, JACI India still returned +3.7% for the month. For the rest of Asia, demand for yields was apparent with JACI HY outperforming again. New issuance activity remained strong in June as sovereigns and corporates took advantage of the low UST yield. A total of US$33bn was printed, with majority in IG. Total issuance YTD is US$164bn, -2% yoy from a record 2019.
WeiterlesenWesentliche Veränderungen im Portfolio: • Verringertes Engagement in China von 9,1 % auf 5,5 % aufgrund zunehmender Spannungen zwischen den USA und China • Erhöhung unseres Engagements in UST von 7,2 % auf 15,7 % aufgrund höherer geopolitischer Risiken
WeiterlesenKommentare zur Wertentwicklung: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung im Mai (ohne Berücksichtigung von Kosten): +3,79 % (Benchmark: +2,07 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): -3,30 % (Benchmark: +0,18 %) Treiber der Wertentwicklung (Mai): • Unsere HY-Rohstoffwerte lieferten weiterhin eine starke Rendite, da sich die Preise vom Tiefpunkt erholten und sich die Anlegerstimmung verbesserte • Wir profitierten von der Wiederbelebung des Neuemissionsmarktes und nutzten einige attraktive Neuemissionsprämien
WeiterlesenDie Markterholung setzte sich den zweiten Monat in Folge fort, da sich die Stimmung der Anleger verbesserte und die Länder damit begannen, Pläne zur Wiederankurbelung ihrer Wirtschaft aufzustellen. Der in den letzten zwei Monaten zu beobachtende starke Aufschwung war auch darauf zurückzuführen, dass die Zentralbanken in aller Welt durch die Finanz- und Geldpolitik Liquidität in die Märkte brachten. Chinas Ölnachfrage ist Berichten zufolge wieder auf das Niveau vor der Pandemie zurückgekehrt, was Investoren ebenfalls Hoffnungen machte, dass die Konjunkturmotoren nach Ende des Lockdowns sehr schnell wieder anlaufen werden. Ob sich dies bewahrheitet, bleibt jedoch abzuwarten. Zu den zentralen Risiken am Markt zählt derzeit die Verschärfung der Spannungen zwischen den USA und China. Daher haben wir im Laufe des Monats unser Engagement in China reduziert und waren bei der Beteiligung an Neuemissionen aus China sehr selektiv. Zudem haben wir die Duration des Portfolios durch Aufstockung des Exposures in UST etwas erhöht. Für den Rest Asiens sehen wir nach wie vor attraktive Bewertungen bei HY-Unternehmensanleihen, insbesondere bei solchen, die im März während der Liquiditätsklemme erheblich abverkauft wurden, aber immer noch solide Fundamentaldaten aufweisen. Wir werden diese Namen selektiv erhöhen. Da sich die Covid-19-Situation immer noch ständig verändert und die politischen Risiken hoch sind, werden wir unsere Portfolioduration und Risiken in Unternehmensanleihen aktiv anpassen, sowohl durch den Kauf als auch durch den Verkauf von USTs und Unternehmensanleihen. Unser Engagement in Papieren mit kurzer Laufzeit erscheint uns gut, bieten diese doch zukünftig eine angemessene Carry-Rendite für das Portfolio. Wir erwarten eine anhaltende Aktivität am Erstemissionsmarkt im IG-Bereich. Der jüngste Ausverkauf am Markt hat uns sehr gute Chancen eröffnet, von attraktiven Neuemissionsprämien zu profitieren.
WeiterlesenUnternehmensanleihen in Asien erholten sich im Mai weiter, als sich die Stimmung verbesserte und die Länder damit begannen, Pläne zur Wiederankurbelung ihrer Wirtschaft auszuarbeiten. Der Markt profitierte weiterhin von der enormen Liquiditätsspritze der Zentralbanken, wie die starke Nachfrage nach Neuemissionen im Laufe des Monats zeigte. Der JACI stieg um +2,1 %, wobei High Yield (HY) mit +3,0 % den zweiten Monat in Folge vor Investment Grade (+1,8 %) lag. Im Mai lieferten die makroökonomischen Daten für China ein gemischtes Bild. Im April stiegen die Exporte überraschend an, und die Gesamtfinanzierung lag mit +12 % YoY über den Erwartungen. Zum ersten Mal seit 30 Jahren gab China kein BIP-Ziel vor, da Covid-19 die wirtschaftliche Aktivität belastete, was zu einer Schrumpfung für das erste Quartal 2020 führte. Die Beziehungen zwischen den USA und China verschärften sich erneut. So drohten die USA, China für die Pandemie zur Rechenschaft zu ziehen, was weitere Zölle oder andere Sanktionen mit sich bringen könnte. Die Spannungen nahmen weiter zu, als China den Entwurf des Sicherheitsgesetzes für Hongkong verabschiedete und die USA daraufhin ankündigten, dass sie die Vorzugsbehandlung Hongkongs im Handel und Reiseverkehr beenden würden. Im restlichen Asien verbesserte sich die Stimmung, als der Ölpreis im Mai um 88 % stieg und die Ölnachfrage in China wieder das Niveau vor der Pandemie erreichte. Kaum kam es zu einer Stabilisierung asiatischer Währungen, setzten die Investoren Liquidität auf dem HY-Markt ein. Öl und Gas rentierten mit +2,5 %, während Metalle und Bergbau 8,6 % im Plus lagen. Indische und indonesische Unternehmensanleihen waren mit +6,8 % bzw. +5,6 % die Spitzenreiter innerhalb der Region. Die Neuemissionstätigkeit mit Schwerpunkt auf dem Investment Grade-Segment blieb im Mai mit insgesamt USD 25 Mrd. weiterhin stark. Wir gehen von anhaltend hohen Neuemissionsaktivitäten in diesem Segment aus, da sich die Anlegerstimmung verbessert und die Zentralbanken weiterhin unterstützend tätig sind.
WeiterlesenWesentliche Veränderungen im Portfolio: • Verringerung der Portfolioduration nach dem starken Rückgang der UST-Rendite von 4,6 Jahren auf 3,3 Jahre • Reduzierung der Portfoliobestände in China und Indonesien von 12,6 % auf 10,4 % bzw. 22,3 % auf 19,4 %
WeiterlesenKommentare zur Wertentwicklung: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung im März (ohne Berücksichtigung von Kosten): -11,70 % (Benchmark: -5,83 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): -10,52 % (Benchmark: -3,59 %) Treiber der Wertentwicklung (März): • Unsere USTs federten einige der Verluste ab, als die Flucht in Sicherheit USTs Auftrieb verlieh • IG-Namen des oberen Qualitätsspektrums im Portfolio übertrafen den Markt
WeiterlesenNach dem starken Ausverkauf im März stabilisiert sich der Markt aktuell. Die unlängst zu beobachtenden Bewegungen an den Aktien- und Rentenmärkten sowie am UST-Markt zeigen, dass Anleger Negativnachrichten bereits weitgehend eingepreist haben. Am Markt herrscht jedoch weiterhin Ungewissheit darüber, ob die derzeitigen Maßnahmen der Regierungen zur Eindämmung des Virus ausreichen werden und wie lange der Shutdown andauern wird. Darüber hinaus wird im Hinblick auf die Ölpreise die Frage, ob Saudi-Arabien und Russland schnell zu einer Einigung kommen können, enorme Auswirkungen auf die globalen Rohstoffpreise haben. Zentralbanken auf der ganzen Welt haben beispiellose Konjunkturpakete aufgelegt, um die wirtschaftlichen Auswirkungen von Covid-19 abzufedern. Das unbegrenzte Anleiheankaufprogramm der Fed unterstützt auch die Rentenmärkte. Auf dem asiatischen Unternehmensanleihemarkt haben sich IG-Anleihen erneut als widerstandsfähiger erwiesen, profitieren sie doch weiterhin von der lokalen Nachfrage. Daher werden wir versuchen, unser Engagement in IG-Unternehmensanleihen zu erhöhen, insbesondere in Namen, die während des letzten Ausverkaufs aus Liquiditätsgründen zu stark abverkauft wurden, was hauptsächlich auf Margin Calls und Fondsrücknahmen zurückzuführen war. Viele dieser Titel glänzen weiterhin mit soliden Fundamentaldaten, und der Ausverkauf bietet einen attraktiven Einstiegspunkt. Aus den gleichen Gründen wurden auch einige der chinesischen Immobilienwerte mit kurzer Laufzeit zu stark abverkauft. Viele dieser Emittenten haben sich bereits im Januar refinanziert, sodass es für einige dieser Emittenten nur begrenzte Refinanzierungsrisiken geben wird. Da sich die Covid-19-Situation ständig verändert, werden wir unsere Portfolioduration und Risiken aktiv anpassen, sowohl durch den Kauf als auch durch den Verkauf von USTs und Unternehmensanleihen. Unser Engagement in Papiere mit kurzer Laufzeit erscheint uns gut, bieten diese doch eine angemessene Carry-Rendite für das Portfolio.
WeiterlesenIm März erlebte der asiatische Markt für Unternehmensanleihen den schlimmsten Monat seit der globalen Finanzkrise. Der JACI fiel um -5,8 %, wobei der Investment-Grade- (IG -3,7 %) den High Yield-Bereich (-12.6 %) übertraf. Der Credit Spread weitete sich um 143 Bps auf 429 Bps aus und erreichte damit ein Niveau wie zuletzt 2012. Der JACI Spread verzeichnete -8,3 %, während der JACI Treasury +2,7 % erzielte. Die Ausbreitung von Covid-19 zwang die Investoren zu einer Neubewertung der Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Gleichzeitig führte das Zerwürfnis zwischen Saudi-Arabien und Russland zu einem erheblichen Anstieg der Erdölproduktion, und dies zu einem Zeitpunkt, zu dem die weltweite Ölnachfrage voraussichtlich erheblich zurückgehen wird, was die Ölpreise in die Nähe von 20 $ (-54% mtd) fallen ließ. Unter dem Einfluss verschiedener Schockereignisse trübte sich die Stimmung schnell ein, da man einen anhaltenden Konjunktureinbruch befürchtete. Die Volatilität schnellte auf ein Niveau wie zuletzt während der Finanzkrise, wobei die wichtigsten Aktienindizes in den USA und Europa um -12,5 % bzw. -16,3 % fielen. Unternehmensanleihen in Asien litten ähnlich, da Investoren Geld aus Investmentfonds abzogen. Dies wurde durch Margin Calls und die Auflösung von Leverage weiter verschärft. Die Geld-Brief-Spannen wurden deutlich größer, und die Marktliquidität trocknete aus. Der JACI Credit Spread wurde um bis zu 200 Bps weiter, bevor er sich wieder um 20 Bps verengte, nachdem das von der US-Regierung angekündigte 2 Bio. USD schwere Konjunkturpaket zur weltweiten Stabilisierung der Märkte beigetragen hatte. Die Rendite 10-jähriger UST fiel um 48 Bps, da die US-Notenbank die Zinsen um 150 Bps senkte und die Leitzinsen auf 0 % brachte. Der Asien-Dollar-Index fiel um -2,1 %. Grund war, dass Südostasien, Macao und andere Länder der Peripherie unter dem Ausverkauf litten. Titel aus Hongkong und China hielten sich relativ gut. Die Sektoren Metall und Bergbau (-21,6 %) sowie Öl und Gas (-7,4 %) waren am stärksten betroffen.
WeiterlesenWesentliche Veränderungen im Portfolio: • Erhöhung der Portfolioduration von 3,8 auf 4,6 durch Hinzufügen von UST mit langer Laufzeit. Grund hierfür ist der Ausbruch des Coronavirus • Reduzierung der Portfoliobestände in China und Indonesien, von 15,3 % auf 12,6 % bzw. 24,3 % auf 22,3 % • Erhöhung unseres Engagements in UST von 7,1 % auf 10,4 %
WeiterlesenKommentare zur Wertentwicklung: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung Februar (ohne Berücksichtigung von Kosten): +0,47 % (Benchmark: +1,01 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): +1,33 % (Benchmark: +2,38 %) Treiber der Wertentwicklung (Februar): • Unsere UST-Positionen brachten die beste Wertentwicklung für den Monat • IG-Positionen entwickelten sich überdurchschnittlich, da sich USTs erholten und Anleger auf Qualität setzten
WeiterlesenAm Markt kam es den zweiten Monat in Folge zu einem Ausverkauf, da sich das Coronavirus weiter ausbreitete und immer mehr Länder Infektionen meldeten. Vor diesem Hintergrund hat bei Anlegern eine Neubewertung der Auswirkungen des Virus auf die globalen Lieferketten und das globale Wachstum und die möglichen Maßnahmen der globalen Zentralbanken zur Reduzierung dieser Risiken eingesetzt. Infolgedessen haben sich die Credit Spreads ausgeweitet, sind die Rohstoffpreise gesunken und die UST-Renditen stark zurückgegangen. Mehrere asiatische Zentralbanken, beispielsweise in China, Malaysia und Indonesien, haben bereits Konjunkturpakete angekündigt, die darauf abzielen, den durch den Virusausbruch verursachten Druck auf die Binnenwirtschaft zu verringern. Auch andere asiatische Zentralbanken haben sich zu Konjunkturpaketen verpflichtet, die bald verkündet werden. In Anlegerkreisen werden auch stärkere Zinssenkungen der Fed erwartet. Es gibt jedoch nach wie vor viele Unsicherheiten in Bezug auf die Weltwirtschaft und die Frage, ob die angekündigten Konjunkturpakete ausreichen werden, um diese Risiken abzufedern. Daher haben wir unser Engagement in einigen Ländern und Positionen mit hohem Beta reduziert, sowie die Position in UST aufgestockt und unsere Portfolioduration erhöht. Wir behalten unser Engagement in einigen chinesischen Immobilienanleihen mit kurzer Laufzeit bei, da diese Emittenten bereits im Januar neue USD-Anleihen zur Refinanzierung ihrer demnächst fällig werdenden Papiere emittiert haben. Darüber hinaus haben einige chinesische Immobilienentwickler positive Gewinnwarnungen herausgegeben.
WeiterlesenDer Februar war mit einer Ausweitung der Credit Spreads und rückläufigen UST-Renditen äußerst volatil. Der weltweite Ausbruch des Coronavirus stellt eine ernsthafte Bedrohung für das Wachstum dar und sorgt für Unterbrechungen in den globalen Lieferketten. Der JACI stieg im Februar um +1,01 %, wobei das Investment Grade (IG)-Segment mit +1,34 % besser abschnitt als das High Yield-Segment mit -0,06 %. Der Credit Spread ist von 21 Bps auf 28 Bps gestiegen. Der JACI Spread verzeichnete -0,80 %, während der JACI Treasury +1,82 % erzielte. Sprunghaft ansteigende Nervosität bezüglich des Virus führten zu einem Ausverkauf sowohl bei IG als auch bei HY und einer starken Rallye bei UST. In Reaktion darauf versprachen die Zentralbanken in ganz Asien unterstützende Maßnahmen. In China senkte die PBOC ihren Satz für mittelfristige Darlehen an Finanzinstitute und sorgte für reichlich Interbanken-Liquidität. Weitere Stützungsmaßnahmen wie eine Absenkung der Mindestreservesätze und Zinssenkungen werden erwartet. Indonesien und Malaysia kündigten Konjunkturpakete in Höhe von 740 Mio. USD bzw. 20 Mrd. MYR an, andere asiatische Länder werden voraussichtlich nachziehen. Die Credit Spreads haben sich überall in Asien ausgeweitet. Auch rohstoffbezogene Sektoren wurden durch sinkende Rohstoffpreise in Mitleidenschaft gezogen. Der Ölpreis ging im Februar um -13,4 % und YTD um -25,9 % zurück. Im Zuge der Flucht in sichere Häfen fiel die Rendite 10-jähriger UST auf ein Rekordtief und lag zum Monatsende bei 1,15 %, was einem Rückgang um 36 Bps im Februar und um 77 Bps YTD entspricht. Der Markt preist nun sage und schreibe drei bis vier Zinssenkungen im Jahr 2020 ein, einige Stimmen fordern eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im März. Der Dollar-Index stieg um 0,76 %. Asiatische Währungen gingen stark zurück. Die IDR fiel um -4,6%, und die Bank Indonesia intervenierte, um ihre Währung zu stabilisieren. Am Neuemissionsmarkt wurde es im Februar erwartungsgemäß ruhiger. Daher rechnen wir auf kurze Sicht nur mit geringen Neuemissionsvolumina.
Weiterlesen| Verwaltungsgesellschaft | DWS Investment S.A. |
|---|---|
| Investmentgesellschaft | DWS Invest SICAV |
| Währung | CNY |
| Auflegungsdatum | 15.04.2019 |
| Fondsvermögen | 1.946,34 Mio. USD |
| Fondsvermögen (Anteilklasse) | 0,08 Mio. CNY |
| Ertragsverwendung | Thesaurierung |
| Geschäftsjahr | 01.01. - 31.12. |
| Sparplan | Nein |
| VL-Sparen | Nein |
| Risiko-/Ertragsprofil | 4 von 7 |
| Orderannahmeschluss[1] | 16:00 |
| Swing Pricing | Ja |
| Portfolioumschlagsrate[2] | 1,41% |
| Ausgabeaufschlag[3] | 0,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung | 0,300% |
| zzgl. erfolgsbezogene Vergütung | Nein |
| zzgl. erfolgsbezog. Vergütung | N/A |
| zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe | N/A |
| Stand | Laufende Kosten |
|---|---|
| 31.12.2019 | 0,290% |
| Datum | 31.12.2019 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Ertragsverwendung | Thesaurierung | Thesaurierung | |
| Kurs | N/A | wird nachgeliefert | |
| Betrag | 0,0480 EUR | wird nachgeliefert | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Privatvermögen[6][7] |
- | wird nachgeliefert | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Betriebsvermögen[6][7] |
- | wird nachgeliefert | |
| Währung | CNY | wird nachgeliefert | |
| Klassifizierung (Teilfreistellung) | N/A | - |
| Volatilität | N/A |
|---|---|
| Maximum Drawdown | N/A |
| VaR (99% / 10 Tage) | 4,51% |
| Sharpe-Ratio | N/A |
| Information Ratio | N/A |
| Korrelationskoeffizient | N/A |
| Alpha | N/A |
| Beta-Faktor | N/A |
| Tracking Error | N/A |
1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.
2. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.
3. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.
4. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.
5. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.
6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.
7. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.
8. Stand: 31.08.2020
9. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.
| Name | Kategorie | Sprache | Datum | Typ | Größe |
|---|---|---|---|---|---|
Pflicht-Verkaufsunterlagen |
|||||
| KID DWS Invest Asian Bonds RMB FCH350 | Wesentliche Anlegerinformation | DE | Jul 2020 | 109,2 KB | |
| DWS Invest SICAV | Verkaufsprospekt | DE | Mai 2020 | 7,7 MB | |
| DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Mai 2020 | 51,2 KB | |
| DWS Invest Ordentlichen Generalversammlung 2020 | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Apr 2020 | 45,9 KB | |
| DWS Invest SICAV, 12/19 | Jahresbericht | DE | Dez 2019 | 9,4 MB | |
| DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Nov 2019 | 487 KB | |
| Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Okt 2019 | 129,7 KB | |
| DWS Invest | Satzung | DE | Aug 2018 | 234,3 KB | |
Reporting |
|||||
| DWS Invest Asian Bonds | Fondsfakten | DE | Aug 2020 | 286,6 KB | |
| DWS Invest SICAV Reporting | Fondsfakten | DE | Aug 2020 | 11,5 MB | |
Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.
Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.
Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.
Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.
Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.
| Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
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|---|---|
| Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
|
| Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
|
| Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 2 |
| Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 4 |
| Anlageziele |
Kapitalzuwachs
Einkommen
|
| Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
| Gesamte laufende Kosten des Produktes | 1,103% p.a. |
|---|---|
| davon laufende Kosten | 0,400% p.a. |
| davon Transaktionskosten | 0,703% p.a. |
| davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0,000% p.a. |
Stand: 29.07.2020
1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.
2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren
Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.
Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.
