DWS Invest Senior Secured High Yield Corporates TFC

ISIN: LU1982200864 | WKN: DWS21Q

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Mindestens 80% des Teilfondsvermögens werden weltweit in vorrangige besicherte hochverzinsliche Unternehmensanleihen investiert, die überwiegend aus den Industrieländern stammen. Die Anleihen lauten auf Euro oder werden in Euro abgesichert. Sie sind mit einem Mindestrating von B3/B- bewertet.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Global hochverzinslich EUR-hedged

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Klaus Oster
Fondsvermögen (in Mio.) 16,38 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 24.01.2020)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,13% -
3 Monate 1,73% -
6 Monate 2,25% -
Laufendes Jahr 0,09% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 24.01.2020)[1]


Zeitraum Netto Brutto
15.05.2019 - 24.01.2020 4,16% 4,16%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 30.12.2019)[1]

UPCB Finance IV 15/15.01.25 144a 2,30
NH Hotel Group 16/01.10.23 Reg S 1,60
Nitrogenmuvek Vegyipari 18/14.05.25 Reg S 1,50
Arqiva Broadcast Finance 18/30.09.23 1,40
Rossini 18/30.10.25 Reg S 1,30
TVL FINANCE 19/15.07.25 Reg S 1,30
Crystal Almond 19/15.10.24 Reg S. 1,30
Mobilux Finance 16/15.11.24 Reg S 1,30
Progroup 18/31.03.26 Reg S 1,30
Equinix 17/01.10.25 1,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Klaus Oster

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Aktueller Kommentar

Im Dezember erzielten europäische Hochzinsanleihen eine anständige Wertentwicklung. Die Sekundärmärkte wurden durch eine niedrige Emissionsaktivität unterstützt. Es gab keine wesentlichen wirtschaftlichen oder politischen Negativfaktoren. Allerdings gab es unternehmensspezifische Meldungen, etwa zu Fusionen und Übernahmen. Einige vorrangige Titel wurden gekündigt, aber durch attraktive Neuemissionen ersetzt. Die Aktivität an den Primärmärkten war saisonbedingt gering. Es gab lediglich drei wesentliche Emissionen, namentlich von Ellaktor, Kiloutou und Sisal. Alle drei traten erstmals am europäischen Markt für Hochzinsanleihen in Erscheinung. Nach der jüngsten Rally verengten sich die Spreads relativ deutlich, was angesichts positiver Fundamentaldaten und günstiger technischer Faktoren für 2020 gerechtfertigt sein dürfte. Wir gehen auf Gesamtjahressicht nicht von einer deutlichen Spread-Bewegung aus. Unterdessen könnte es zu Volatilität kommen, was zu besseren Anlagegelegenheiten führt. Wir sind nach wie vor der Auffassung, dass einige Hochzinsanleihen attraktiv sind, während einige Anleihen mit BB-Rating u. E. mittlerweile recht überteuert sind. Wir können daher für 2020 Chancen auf Alpha erkennen.
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11.2019: Im November setzten die europäischen Hochzinsanleihen ihre feste Entwicklung aus dem Vormonat fort. ...

Im November setzten die europäischen Hochzinsanleihen ihre feste Entwicklung aus dem Vormonat fort. Ausschlaggebend für die Performance waren zwei Faktoren. Erstens waren die Erwartungen zu den Unternehmensgewinnen verhalten, weshalb kaum Spielraum für große Enttäuschungen bestand. Zweitens ließ in der zweiten Monatshälfte die Aktivität an den Primärmärkten nach und die Sekundärmärkte profitierten von Mittelflüssen. Darüber hinaus kam es im Handelskonflikt zu keinen allzu aggressiven Verlautbarungen, was der Volatilität kurzfristig Einhalt gebot. Europäische Hochzinsanleihen stiegen um 0,9%, während US-Hochzinsanleihen 0,1% höher schlossen. Der Fonds reinvestierte Erlöse aus fällig werdenden Anleihen und nahm an einigen Neuemissionen teil, da die Primärmärkte sehr aktiv waren. Da die Fondspositionierung relativ defensiv ist, war die Performance etwas schwächer als in den breiten Marktindizes, aber nach wie vor relativ gut.

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10.2019: Im Oktober verlor der europäische Markt für Hochzinsanleihen an Wert. Danach stabilisierte sich das ...

Im Oktober verlor der europäische Markt für Hochzinsanleihen an Wert. Danach stabilisierte sich das Geschehen aber wieder, und im weiteren Monatsverlauf kam es zu einer allmählichen Verbesserung. Positive Verlautbarungen in Bezug auf den Handelskonflikt zwischen den USA und China und ein potenzielles Brexit-Abkommen sorgten für ein festeres Kreditumfeld. Trotzdem schwächten sich die Fundamentaldaten weiter ab. Europäische und US-amerikanische Hochzinsanleihen beendeten den Berichtsmonat unverändert. Nach Ratings blieben „B“-Titel aufgrund spezifischer Risiken zurück. Die Pipeline der Neuemissionen bleibt relativ stark. Wir partizipierten an einigen der attraktiver bewerteten Transaktionen. Andererseits wurden einige Titel refinanziert und durch Neuemissionen ersetzt. Die Performance des Fonds war besser als in den breiteren Marktindizes, was in erster Linie auf eine geringere Duration-to-Worst als am Markt und die Outperformance kurzfristiger gegenüber langfristigen Anleihen zurückzuführen war. Außerdem half der Fondsfokus auf besicherte Anleihen.

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Der Fonds schloss im September mit einer leicht negativen Rendite. Schwächere Einkaufsmanagerindizes und ungelöste geopolitische Bedenken belasteten die Anlegerstimmung. Banken und Versicherer profitierten von der expansiveren Geldpolitik der EZB am meisten, während die Sektoren Transport und Grundstoffe zurückblieben. Unter den Hochzinstiteln (HY) erzielten Anleihen mit „CCC“-Rating gegenüber solchen mit „BB“ und „B“ eine Outperformance. Erlöse aus gekündigten Anleihen wurden am Sekundärmarkt reinvestiert. Der Fonds entwickelte sich entsprechend dem breiteren HY-Markt.

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08.2019: In den ersten zwei Augustwochen weiteten sich die Spreads europäischer Hochzinsanleihen aus. Sie kon...

In den ersten zwei Augustwochen weiteten sich die Spreads europäischer Hochzinsanleihen aus. Sie konnten anschließend ihre Verluste jedoch kompensieren und beendeten den Berichtsmonat mit leicht engeren Spreads. Aus makroökonomischer Sicht präsentieren sich einige widersprüchliche Faktoren. Einerseits belasteten politische Turbulenzen in Italien und Großbritannien sowie schwächere Fundamentaldaten eine ausgeprägte Rally. Andererseits bestehen für Unternehmensanleihen Aussichten auf ein zweites Wertpapierkaufprogramm. Aber auch anhaltend niedrige Zinsen sorgten für Nachfrage an den Kreditmärkten. Die Aktivität an den Primärmärkten war saisonbedingt gering und sie liegt weiterhin unter dem Vorjahresniveau. Europäische HY erzielten +0,7%, verglichen mit HY der USA, die 0,1% verzeichneten. Erlöse aus gekündigten Anleihen wurden am Sekundärmarkt reinvestiert. Der Fonds entwickelte sich entsprechend dem breiteren HY-Markt.

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07.2019: Im Juli machten sich die Folgen der von Mario Draghi in Sintra gehaltenen Rede überall bemerkbar. Ei...

Im Juli machten sich die Folgen der von Mario Draghi in Sintra gehaltenen Rede überall bemerkbar. Einerseits ist ein „nach und nach schlechterer“ Wirtschaftsausblick zu beobachten, um Draghi zu zitieren. Andererseits gehen die langfristigen Inflationserwartungen zurück. Beides verlangt eine potenziell stärker gelockerte Geldpolitik über niedrigere Zinsen und ein zweites Programm für Käufe von Unternehmensanleihen. Trotzdem schätzt Draghi die Wahrscheinlichkeit einer Rezession als gering ein. Angesichts dessen schlugen europäische Hochzinsanleihen ihre US-Pendants. Besicherte Staatsanleihen entwickelten sich entsprechend dem breiten Markt. Anleihen mit längerer Duration erzielten einmal mehr ein überdurchschnittliches Ergebnis, wobei BB-Titel diejenigen mit B-Rating aufgrund ihrer längeren Duration übertrafen. Die Primärmärkte waren mit einigen Refinanzierungen nach wie vor recht aktiv. Eine Reihe von Anleihen wurde gekündigt und frühzeitig refinanziert. Die daraus resultierenden Erlöse wurden für selektive, defensive Neuinvestitionen und teilweise auf Neuemissionen zu attraktiven Preisen verwendet. Die Fondsperformance entsprach der allgemeineren Marktentwicklung.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 15.05.2019
Fondsvermögen 16,38 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,02 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2019)
0,480%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,006%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2019 0,480%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) /ProductDetail/FundFacts/Undefined

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)


Details & Historie


Kennzahlen (3 Jahre) [3]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,63%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Stand: 30.12.2019

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Invest Verkaufsprospekt DE Dez 2019 PDF 2,8 MB
DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2019 PDF 487 KB
Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 129,7 KB
DWS Invest, 6/19 Halbjahresbericht DE Jun 2019 PDF 5,4 MB
KID DWS Invest Senior Secured High Yield Corporates TFC Wesentliche Anlegerinformation DE Mai 2019 PDF 86,3 KB
DWS Invest SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 8,6 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB

Reporting

DWS Invest Senior Secured High Yield Corporates Fondsfakten DE Dez 2019 PDF 233,8 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Dez 2019 PDF 12,7 MB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Sonstiges DE Aug 2019 PDF 71,6 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,995% p.a.
davon laufende Kosten 0,740% p.a.
davon Transaktionskosten 0,255% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 15.05.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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