DWS Invest Asian Bonds GBP TFDMH

ISIN: LU2079148602 | WKN: DWS24M

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Asiatischer Anleihefonds. Der regionale Schwerpunkt des Fonds liegt auf Asien. Investiert wird in festverzinsliche Anlagen/Schuldtitel, die von Regierungen asiatischer Länder, asiatischen staatlichen Behörden, asiatischen Kommunalbehörden und asiatischen Unternehmen begeben werden und auf asiatische und nicht-asiatische Währungen lauten. Der Fonds kann auch in Anleihen von nicht-asiatischen Emittenten anlegen, die auf asiatische Währungen lauten. Der Fonds kann in Anleihen mit Investment Grade und in Hochzinsanleihen investieren.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Henry Wong
Fondsvermögen (in Mio.) 2.220,16 USD

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 28.02.2020)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,36% -
Laufendes Jahr 1,16% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 28.02.2020)[1]


Zeitraum Netto Brutto
02.12.2019 - 28.02.2020 1,33% 1,33%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.01.2020)[1]

US Treasury 19/15.11.29 5,20
Theta Capital 14/11.04.22 3,80
Eterna Capital 17/11.12.22 S.A 2,90
Vedanta Resources 11/07.06.21 Reg S 2,70
Nippon Life Insurance 14/16.10.44 Reg S 2,50
Asahi Mutual Life Insurance 18/Und. 2,30
Indika Energy Capital II 17/10.04.22 Reg S 2,20
Woodside Finance 19/04.03.29 Reg S 2,20
Indo Energy Finance II 13/24.01.23 Reg S 2,10
Medco Platinum Road 18/30.01.25 Reg S 2,10

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Henry Wong

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Invest China Bonds USD FCH (P)
    LU1322112647 / DWS2EY

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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Wesentliche Veränderungen im Portfolio: • Weiterhin selektiver Ausbau unserer Position in China, wodurch sich unser Engagement in China auf 15,3 % erhöhte. • Erhöhung der Portfolioduration von 3,1 auf 3,8 durch Hinzufügen von UST mit langer Laufzeit. Grund hierfür ist der Ausbruch des Coronavirus.
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Ausblick

Angesichts der aktuellen Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Ausbruch des Coronavirus beobachten wir noch immer genau die möglichen Auswirkungen und Folgen der Epidemie auf China und den Rest der Welt. Aus fundamentaler Sicht ist einer der Lichtblicke, dass die Mehrheit der chinesischen Immobilienentwickler die in diesem Jahr fällige Refinanzierung bereits abgeschlossen hat. Daher ist das Risiko von Zahlungsausfällen aufgrund der Unfähigkeit, USD-Finanzmittel zu beschaffen, recht gering. Viele der chinesischen Bauträger haben jedoch ihre Immobilienverkäufe aufgrund des Virusausbruchs eingestellt, daher haben wir einige unserer Engagements mit längerer Laufzeit bei einigen chinesischen High-Yield-Immobilienentwicklern reduziert und werden weiterhin die möglichen Auswirkungen auf den Sektor berücksichtigen. China hat bereits eine Reihe von Maßnahmen angekündigt, darunter die Senkung der kurzfristigen Zinsen sowie Liquiditätsspritzen zur Unterstützung des Marktes, und es sind noch weitere Maßnahmen zu erwarten. Wir gehen davon aus, dass China nach Eindämmung der Virusepidemie weitere Maßnahmen ergreifen wird, um den Markt anzukurbeln. Daher sind wir nicht besonders besorgt, dass es zu einer starken Verschlechterung der Fundamentaldaten oder einer Ausweitung der Credit Spreads kommen könnte. Die Lage wird weiterhin genau beobachtet. Wie bereits erwähnt, erwarten wir in naher Zukunft allenfalls nur sehr wenige Emissionen chinesischer Emittenten. Es könnte jedoch immer noch einige Aktivitäten am Primärmarkt außerhalb Chinas geben, insbesondere im IG-Bereich, und dies könnte eine gute Gelegenheit für uns sein, von attraktiven Neuemissionsprämien zu profitieren, da sich der Markt entsprechend neu bewertet.
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Performance Attribution

Kommentare zur Wertentwicklung: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung im Januar (ohne Berücksichtigung von Kosten): +0,86 % (Benchmark: +1,36 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): +0,86 % (Benchmark: +1,36 %) Treiber der Wertentwicklung (Januar): • IG-Positionen mit langer Laufzeit entwickelten sich überdurchschnittlich, da sich USTs erholten und Anleger auf Qualität setzten • Einer unserer HY-Immobilienentwickler in Indonesien konnte seine Refinanzierung früher als erwartet abschließen und kündigte eine vorzeitige Kündigung seiner bestehenden Anleihen mit kurzer Laufzeit an
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Rückblick

Asiatische Unternehmensanleihen sind gut in das Jahr 2020 gestartet. Der Januar erwies sich als ein sehr ereignisreicher Monat. Der JACI stieg im Januar um +1,36 %. Investment Grade („IG“) schnitt mit +1,54 % aufgrund einer starken Rallye der US-Treasuries (UST) und der durch den Coronavirus ausgelösten risikoaversen Stimmung besser ab als High Yield („HY“) mit +0,78 %. Der Credit Spread wurden im Januar um 11 Bp. auf 266 Bp. weiter. Der JACI Spread verzeichnete -0,16 %, während der JACI Treasury +1,52 % erzielte. Asiatische Unternehmensanleihen setzten ihre starke Dynamik des letzten Jahres fort, da die Anleger angesichts der am Markt reichlich vorhandene Liquidität weiterhin auf der Jagd nach Rendite waren. Auch die Erwartung, dass die USA und China endlich ein Handelsabkommen der Phase Eins unterzeichnen, trug dazu bei, den Markt nach oben zu treiben. Chinesische Emittenten, vor allem HY-Immobilienentwickler, eilten Anfang Januar an den Markt, um noch vor den chinesischen Neujahrsfeiertagen Neuemissionen zur Refinanzierung abzuschließen. Die Nachfrage nach Neuemissionen war stark, die Orderbücher waren mehrfach überzeichnet. Der Ausbruch des Coronavirus, der inzwischen mehr als 20.000 Menschen infiziert hat, überraschte die Märkte. Nach der chinesischen Neujahrspause begann ein starker Ausverkauf bei risikoreichen Anlagen, wobei der asiatische HY-Bereich um 50 Bp. und der IG-Bereich um 10 Bp. weiter wurden. Die 10-jährige UST-Rendite fiel deutlich von 1,8 % auf 1,5 %, da die Anleger befürchteten, dass der Virusausbruch zu einer Verlangsamung des globalen Wachstums führen wird. Die Aktivität am Neuemissionsmarkt war vor den Feiertagen sehr stark. Chinesische Immobilien-Emittenten hatten einen Anteil von rund 46 % am Gesamtemissionsvolumen. Nach dem Ausbruch des Coronavirus erwarten wir jedoch, dass in naher Zukunft nur sehr wenige Neuemissionen begeben werden.
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Vorherige Kommentare

12.2019:

Aktuelle Positionierung

Wesentliche Veränderungen im Portfolio: • Weiterhin selektiver Ausbau unserer Position in China, wodurch sich unser Engagement auf 8,2 % erhöhte. • Deutlich reduzierte Portfolioduration von 4,3 auf 3,1 durch Abbau unseres Engagements in US-Treasuries.

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Performance Attribution

Performance comments: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung Dezember (ohne Berücksichtigung von Kosten): +0,21 % (Benchmark: +0,34 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): +10,28 % (Benchmark: +11,34 %) Treiber der Wertentwicklung (Dezember): • Unser Engagement in UST mit langer Laufzeit entwickelte sich unterdurchschnittlich, da die UST-Rendite weiterhin anzog • Unser Engagement in indonesischen Kohlebergwerken entwickelte sich unterdurchschnittlich, da der Kohlepreis weiterhin unter Druck stand

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Ausblick

2019 war ein sehr gutes Jahr für asiatische Unternehmensanleihen, wobei sich sowohl die Credit Spreads verengten als auch die US-Treasuries eine angemessene Rendite brachten. Für das Jahr 2020 erwarten wir, dass die Investoren weiterhin auf der Suche nach Rendite sind, insbesondere angesichts der am Markt zuletzt reichlich vorhandenen Liquidität. Angesichts der idiosynkratischen Probleme bei Unternehmensanleihen in China gegen Ende 2019 erwarten wir, dass die Investoren weiter zwischen „guten“ und „schlechten" Unternehmensanleihen unterscheiden werden und der Markt beginnen wird, eine größere Divergenz in der Wertentwicklung zwischen den beiden Gruppen zu sehen. Die Unterzeichnung des Phase-Eins-Handelsabkommens zwischen den USA und China wird voraussichtlich im Januar erfolgen, und der Markt berücksichtigt dies bereits recht umfänglich in den Kursen. Wir gehen davon aus, dass die PBOC und andere asiatische Zentralbanken im Jahr 2020 akkommodierend bleiben werden. Wir werden unser Engagement in China weiterhin selektiv ausbauen und uns dabei auf die qualitativ besseren Namen in Sektoren wie dem Immobilienbereich konzentrieren. Neben China werden wir weiterhin selektiv High-Yield-Werte hinzufügen und uns auf Namen mit stabilen Cashflows konzentrieren. Wir werden weiterhin aktiv unsere Portfolioduration mittels UST anpassen sowie nach Investitionsmöglichkeiten auf dem Neuemissionsmarkt suchen.

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Rückblick

Asiatische Unternehmensanleihen beendeten das Jahr mit einem weiteren positiven Monat, da die Anleger angesichts der reichlich vorhandenen Liquidität am Markt weiterhin nach Rendite suchten. Die Investoren haben die positive Entwicklung des US-China-Phase-Eins-Handelsabkommens und das wie erwartet ausgefallene britische Wahlergebnis eingepreist. Der JACI stieg im Dezember um +0,34 %, was für das Gesamtjahr ein Plus von 11,3 % bedeutet. High Yield (HY) übertraf den Investment Grade (IG)-Bereich. Diese Bereiche erzielten +0,71 % bzw. +0,22 %. Auf Jahressicht erzielte der JACI HY eine Rendite von +12,8 %, während es beim JACI IG +11,0 % waren. Der JACI-Spread verengte sich im Dezember weiter, um 9 Basispunkte (36 Basispunkte für das Jahr) auf 255 Basispunkte. Der JACI Spread verzeichnete +0,63 %, während der JACI Treasury -0,29 % erzielte, da die Rendite 10-jähriger UST um 14 Bps auf 1,92 % stieg. Die im Dezember veröffentlichten Wirtschaftsdaten aus China zeigen eine leichte Erholung und fielen weitgehend besser aus als erwartet, während die US-Wirtschaftsdaten weiterhin stark blieben. Vor dem Hintergrund der veränderten Rhetorik der Fed preist der Markt weiterhin nur eine Zinssenkung für 2020 ein. Der positive Nachrichtenfluss über das Handelsabkommen führte auch zu einer höheren UST-Rendite und einer höheren Risikobereitschaft. Das idiosynkratische Risiko in China stieg im Laufe des Monats, da die Peking University Founder Group die Zahlung ihrer inländischen Commercial Paper mit kurzer Laufzeit ausließ, aber dies innerhalb der Zahlungsfrist nachholte. Der Markt für Neuemissionen war erwartungsgemäß ruhig, mit einem Gesamtvolumen von 6,6 Mrd. US$ im Dezember, was das Emissionsvolumen für das gesamte Jahr auf einen Rekordwert von 307 Mrd. US$ ansteigen ließ. Wir gehen davon aus, dass die Neuemissionen in der ersten Hälfte des Januar 2020 sehr rege sein werden, bevor es in die chinesische Neujahrs-Pause geht.

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11.2019:

Aktuelle Positionierung

Wesentliche Veränderungen im Portfolio: • Weiterhin selektiver Ausbau unserer Position in China, wodurch sich unser Engagement auf 4,6% erhöhte.

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Performance Attribution

Kommentare zur Wertentwicklung: DWS Invest Asian Bonds Fund USD FC Wertentwicklung im November (ohne Berücksichtigung von Kosten): +0,26 % (Benchmark: +0,28 %) Wertentwicklung YTD (ohne Berücksichtigung von Kosten): +10,05 % (Benchmark: +10,97 %) Treiber der Wertentwicklung (November): • Unser Engagement in UST mit langer Laufzeit entwickelte sie unterdurchschnittlich, da die UST-Rendite weiterhin anzog • Unser Engagement in indonesischen Kohlebergwerken entwickelte sich unterdurchschnittlich, da die Kohlepreise weiterhin unter Druck standen

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Ausblick

Für den letzten Monat des Jahres erwarten wir, dass sich asiatische Credit Spreads weiterhin in einer gewissen Bandbreite bewegen. Die Anleger bleiben weiterhin aktiv bei der Jagd nach Rendite und nach wie vor fließt sehr viel Liquidität in asiatische Unternehmensanleihen. Trotz der Rekordneuemissionen im vergangenen Monat (und YTD) sind die Credit Spreads weiter enger geworden. Es gab wenig Nachrichten, welche die Bewegung der Credit Spreads im Laufe des Monats antrieben, und trotz der eher negativen Schlagzeilen über die Verzögerung bei der Unterzeichnung eines „Phase 1“-Abkommens herrscht am Markt weiterhin eine relativ hohe Risikobereitschaft. Die Wirtschaftsdaten Chinas blieben jedoch schwach, und entsprechend werden wir in diesem Bereich vorsichtig bleiben. Wir werden weiterhin versuchen, selektiv Titel aufzunehmen, wobei wir uns auf High-Yield-Papiere mit kurzer Laufzeit und das IG-Segment konzentrieren werden. Außerhalb von China werden wir weiterhin selektiv High-Yield-Werte hinzufügen und uns auf Namen mit stabilen Cashflows konzentrieren. Der Fonds vermeidet weiterhin Titel, die direkt vom Handelskrieg betroffen sind, oder riskante Namen, die sich in einem volatileren Markt schwerer refinanzieren können. Wir werden weiterhin aktiv unsere Portfolioduration mittels UST anpassen sowie nach Investitionsmöglichkeiten auf dem Neuemissionsmarkt suchen.

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Rückblick

Asiatische Unternehmensanleihen zogen im November etwas an, da die Renditejagd der Anleger auf ein Rekordangebot an Neuemissionen traf. Bessere Wirtschaftsdaten als erwartet und eine etwas straffer agierende Fed ließen die zehnjährige UST-Rendite ansteigen. Der JACI stieg im November um +0,28 %, wobei Investment Grade und High Yield +0,28 % bzw. +0,29 % erzielten. Die Renditespanne verringerte sich leicht um 4 Bp. auf 264 Bp. Der JACI Spread verzeichnete +0,21 %, während der JACI Treasury +0,07 % erzielte. Der asiatische Credit Spread verengte sich zunächst um 10 Bp., da die Investoren hofften, dass bald ein Handelsabkommen unterzeichnet werden würde. Im Laufe des Monats wurden jedoch wenig konkrete Details bekanntgegeben, und da die Verhandlungen noch nicht abgeschlossen sind, wurde die ursprünglich für Oktober erwartete Unterzeichnung des Abkommens nun auf Januar nächsten Jahres verschoben; der Credit Spread wurde anschließend weiter, blieb den Monat über aber immer noch enger, was darauf hindeutet, dass die Anleger weiterhin mit der Unterzeichnung des Abkommens rechnen. Die Oktoberdaten Chinas (berichtet im November) waren allgemein schwach, wobei Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze, PPI und neue Kreditvergaben schwächer ausfielen als erwartet. Der Credit Spread wurde jedoch weiter enger, da die reichliche Liquidität den Markt weiter unterstützte. Andererseits fielen die US-Arbeitsmarktzahlen und der CPI besser als erwartet aus, sodass die Fed nach der jüngsten Zinssenkung etwas mehr auf geldpolitische Straffung setzt. Der Markt rechnet nun nur noch mit einer Zinssenkung im Jahr 2020. Die Renditen zehnjähriger UST stiegen im Laufe des Monats auf bis zu 1,94 %, bevor sie sich bei 1,78 % einpendeln, nachdem bekannt wurde, dass das „Phase 1“-Handelsabkommen im Dezember nicht unterzeichnet werden würde. Der Neuemissionsmarkt setzte seine starke Dynamik fort, wobei im November insgesamt ein Volumen in Höhe von 30,2 Mrd. USD begeben wurde, was das Gesamtemissionsvolumen YTD auf 300 Mrd. USD (+31 % YoY) erhöhte.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung GBP
Auflegungsdatum 29.11.2019
Fondsvermögen 2.220,16 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,01 Mio. GBP
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand
31.12.2019 0,080%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) -
Letzte Ertragsverwendung[3] 31.12.2019
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[4] 0,1173 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2019 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A wird nachgeliefert
Betrag 0,1173 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5][6]
- wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5][6]
- wird nachgeliefert
Währung GBP wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) N/A -

Kennzahlen (3 Jahre) [7]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 0,78%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

7. Stand: 31.01.2020

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

KID DWS Invest Asian Bonds GBP TFDMH Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2020 PDF 108,8 KB
DWS Invest Verkaufsprospekt DE Dez 2019 PDF 2,8 MB
DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2019 PDF 487 KB
DWS Invest SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 8,6 MB

Reporting

DWS Invest Asian Bonds Fondsfakten DE Jan 2020 PDF 282,3 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Jan 2020 PDF 12,5 MB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,443% p.a.
davon laufende Kosten 0,740% p.a.
davon Transaktionskosten 0,703% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 05.03.2020

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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