ISIN: LU2111936030 | WKN: DWS26T
Anleihefonds mit Schwerpunkt auf hochverzinslichen Unternehmensanleihen und Finanztiteln. Der Fonds konzentriert sich auf Emissionen in Euro. Währungsrisiken gegenüber dem Euro werden größtenteils abgesichert.
Finanzwetter letzte 3 Monate |
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Kategorie | Rentenfonds |
Unterkategorie | Unternehmensanleihen |
Anlegerprofil | Wachstumsorientiert |
Fondsmanager | Astrid Heck |
Fondsvermögen (in Mio.) | 34,09 EUR |
1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
Telefonica Europe B.V. | 3,50 |
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Telecom Italia Finance S.A. | 2,30 |
ThyssenKrupp AG | 2,10 |
Virgin Media Secured Finance PLC | 2,00 |
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II B.V. | 1,80 |
IQVIA Inc. | 1,70 |
Faurecia S.A. | 1,50 |
Intesa Sanpaolo S.p.A. | 1,50 |
PPF Telecom Group B.V. | 1,50 |
Intrum AB | 1,30 |
Im Oktober konnten sich europäische Hochzinsanleihen nach dem Rückschlag vor einem Monat wieder deutlich erholen und die Spreads verengten sich auf vorherige Niveaus. Mit Herannahen des Monats November rüttelten die steigenden COVID-19-Infektionszahlen die Regierungen jedoch auf und führten zu einer zweiten Pandemiewelle. Angesichts der erneuten Lockdowns in Europa wurden die Märkte nervös. Die Performance auf Sektorebene war uneinheitlich. Am besten schnitten Transport, Automobil und Energie ab, während Freizeit, Banken und Immobilien zurückblieben. Der Fonds erzielte eine positive absolute Performance, die hinter der Benchmark lag. Hauptverantwortlich dafür waren untergewichtete Positionen in größeren Benchmarkwerten aus den Sektoren Energie und Automobile, was teilweise auf ESG-Faktoren zurückzuführen war. Dagegen wirkten sich Investitionen in den Sektoren Freizeit, Telekommunikation und Einzelhandel im Vergleich zur Benchmark negativ aus. Insgesamt empfiehlt sich u. E. im aktuellen Umfeld ein aktives Management. Die hohe grundlegende Unsicherheit rund um COVID-19 und ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft, Gesellschaft und Märkte erfordern ein tiefgehendes Verständnis und umsichtiges Bewertungsvermögen.
WeiterlesenIn der ersten Septemberhälfte zeichneten sich die Märkte für europäische Hochzinsanleihen durch eine geringe Volatilität aus und erzielten eine Gesamtrendite von ca. +0,5%, die sich jedoch schnell verflüchtigte, als passive Vehikel aufgrund von Mittelabflüssen mit Verkäufen begannen. Europäische Hochzinsanleihen schlossen bei -0,6%. Nach Ratings blieben Titel mit BB aufgrund des Verkaufsdrucks seitens ETFs zurück. Der Fonds konnte seine Benchmark übertreffen, da er von der Untergewichtung von Unternehmenstiteln mit BB sowie von der Untergewichtung einiger größerer Benchmark-Emittenten, die aus ESG-Gründen ausgeschlossen wurden, profitierte. Auf Sektorebene wirkte sich die Untergewichtung von Transport- und Energietiteln positiv auf die Performance aus, während Investitionen in Bank- und Telekommunikationswerten die relative Performance beeinträchtigten. Kurzfristig sind u. E. die höhere Unsicherheit aufgrund neuer Covid-19-Infektionen und die US-Präsidentschaftswahlen potenzielle Quellen für Volatilität. Aus Bewertungssicht erachten wir die jüngste Korrektur als attraktive Gelegenheit, um einige Anleihen von höherer Qualität und mit geringer Konjunktursensibilität zu kaufen. Insgesamt bewerten wir das erwartete Risiko-Rendite-Profil für die Anlageklasse als attraktiv.
WeiterlesenIm August erzielte der europäische Markt für Hochzinsanleihen eine anständige positive Rendite. Die Märkte wiesen eine geringe Volatilität auf und die Renditen häuften sich recht ereignislos an. Hauptverantwortlich waren die Sommerflaute und der Mangel an wesentlichen Neuigkeiten am Markt. Bei den Ratings gingen die Agenturen verhaltener vor, nachdem der Großteil der Änderungen bereits vor Monaten geschah. Allerdings gab es mehr Herab- als Hochstufungen. Der Fonds übertraf seine Benchmark. Positiv waren seine Übergewichtung von Banken, Telekommunikation und Dienstleistern. Dagegen wirkten sich Untergewichtungen in den Sektoren Energie, Automobil und Basisindustrie relativ zur Benchmark negativ aus. Nach Ratings gewichtete der Fonds Titel mit „B“ über und ausgewählte Anlagen in CCC-Titeln wirkten sich ebenfalls positiv aus. Wir bekräftigen unsere jüngste Einschätzung, dass die aktuellen Zahlungsausfälle wesentlich niedriger sind als ursprünglich befürchtet, was v. a. auf sich verbessernde Kreditvergabebedingungen und die Wiedereröffnung der meisten Volkswirtschaften zurückzuführen ist. Letztlich glauben wir, dass die Spreads an den Märkten insgesamt fair sind. Allerdings gibt es Segmente und Titel, die wir nach wie vor als attraktiv erachten und von denen wir mit unserem substanzorientierten Anlagestil zu profitieren gedenken.
WeiterlesenIn July, European High Yield markets had a reserved start but ended with a decent performance. The main drivers were the aftermaths of the Covid-19 lockdowns as well as a potential second wave, the revival of US-Chinese tensions and fiscal recovery measures by political institutions. The fund generated positive total return but underperformed its benchmark. The underweight in Automotive and Transportation sectors and investments in the services sector had a negative impact on performance compared to the benchmark, while the fund benefited from investments in the retail, healthcare and telecommunications sectors. Amid a virus pandemic and geopolitical tension, we deem active management with a strong fundamental focus as necessity to navigate through such unprecedented times. We are convinced that our value-oriented investment style will benefit in the future.
WeiterlesenIm Juni legte der Markt für europäische Hochzinsanleihen (HY) einen robusten Start hin. Hauptverantwortlich hierfür war die Ausweitung des Wertpapierkaufprogramms der EZB um 600 Mrd. EUR bis auf mindestens Juni 2021. Danach belasteten Bedenken über eine zweite Infektionswelle und geopolitische Risiken die Märkte. Der Fonds erzielte eine positive absolute Rendite und übertraf seine Benchmarks dank der Titelselektion, v. a. in Dienstleistungen, Einzelhandel und Basisindustrie, deutlich. Darüber hinaus profitierte er von Anlagen in den deutlich festeren Rating-Kategorien „B“ und „CCC“. Die Renditeaufschläge europäischer HY befinden sich auf den gleichen Niveaus wie im Januar 2019 nach dem Abverkauf, allerdings sind das wirtschaftliche Umfeld und die Fundamentaldaten viel schwächer. Wir erachten die aktuellen Renditeaufschläge als fair und das Aufwärts- und Abwärtspotenzial als ausgewogen. Aus Allokationssicht haben sich die Renditeaufschläge von Titeln mit geringerer Bonität deutlich verengt; einige Bereiche erachten wir mittlerweile als überteuert. Weniger zyklische Titel mit höherer Bonität schätzen wir konstruktiver ein. Allerdings können wir in einigen Bereichen unterhalb von „BB“ weiterhin opportunistisch Wertpotenzial erkennen. Insgesamt sind die Renditeaufschläge u. E. fair bewertet. Allerdings bleibt die Volatilität hoch.
WeiterlesenVerwaltungsgesellschaft | DWS Investment S.A. |
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Investmentgesellschaft | DWS Invest SICAV |
Währung | EUR |
Auflegungsdatum | 14.02.2020 |
Fondsvermögen | 34,09 Mio. EUR |
Fondsvermögen (Anteilklasse) | 0,01 Mio. EUR |
Ertragsverwendung | Ausschüttung |
Geschäftsjahr | 01.01. - 31.12. |
Sparplan | Nein |
VL-Sparen | Nein |
Risiko-/Ertragsprofil | 4 von 7 |
Orderannahmeschluss[1] | 16:00 |
Swing Pricing | Ja |
Volatilität | N/A |
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Maximum Drawdown | N/A |
VaR (99% / 10 Tage) | 5,86% |
Sharpe-Ratio | N/A |
Information Ratio | N/A |
Korrelationskoeffizient | N/A |
Alpha | N/A |
Beta-Faktor | N/A |
Tracking Error | N/A |
Name | Kategorie | Sprache | Datum | Typ | Größe |
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Pflicht-Verkaufsunterlagen |
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DWS Invest Neu | Dws.Website.Components.ProductDetail.Translations.AssetCategoryTranslations.Legalnoticetoshareholders | DE | Jan 2021 | 230,9 KB | |
KID DWS Invest Euro High Yield TFD | Wesentliche Anlegerinformation | DE | Jul 2020 | 106,7 KB | |
DWS Invest SICAV | Verkaufsprospekt | DE | Mai 2020 | 7,7 MB | |
DWS Invest Ordentlichen Generalversammlung 2020 | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Apr 2020 | 45,9 KB | |
Reporting |
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DWS Invest Euro High Yield | Fondsfakten | DE | Dez 2020 | 177,7 KB | |
DWS Invest SICAV Reporting | Fondsfakten | DE | Dez 2020 | 12,9 MB | |
DWS Invest Euro High Yield | ESG-Report | DE | Dez 2020 | 501,7 KB |
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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.
Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.
Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.
Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.
Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
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Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
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Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
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Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 2 |
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 4 |
Anlageziele |
Kapitalzuwachs
Einkommen
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Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
Spezielle Anforderungen | ESG |
Gesamte laufende Kosten des Produktes | 1,069% p.a. |
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davon laufende Kosten | 0,798% p.a. |
davon Transaktionskosten | 0,271% p.a. |
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0,000% p.a. |
Stand: 23.07.2020
1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.
2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren
Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.
Alle Angaben ohne Gewähr
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